ESG está teniendo un momento en este momento

Se podría argumentar que la inversión ESG (el acrónimo de Wall Street para el tema de inversión que enfatiza Ambiental, Social, y estándares de gobernanza) ha sido la corriente principal durante varios años, y usted tiene razón.

El término ESG se acuñó por primera vez en un informe de diciembre de 2004 publicado a través de una iniciativa de la ONU. Sobre la base de las iniciativas de inversión sostenible que existían desde la década de 1960, el informe argumentó que las empresas deberían mejorar su medioambiente, social, y prácticas de gobierno corporativo no solo por las implicaciones morales y éticas, sino porque también tiene un buen sentido comercial.

(Como un aparte relevante, las siglas ESG y SRI, abreviatura de inversión socialmente responsable, a menudo se usan indistintamente, pero hay una diferencia clave. ESG es un centrado en el retorno estrategia de inversión que se centra en cómo el medio ambiente, social, y los factores de gobernanza pueden afectar los resultados finales y los rendimientos de los inversores. SRI es un centrado en valores estrategia de inversión que pone el énfasis en los valores sociales por encima de todo lo demás, incluido el desempeño financiero.)

Y aunque esta idea de que las empresas deberían ser más responsables socialmente había existido durante varias décadas, tardó en alcanzar a Wall Street. Para 2014, Se habían lanzado 169 fondos mutuos y ETF centrados en ESG (eso puede parecer mucho, pero hubo más de 10, 000 fondos mutuos y ETF en los EE. UU. Ese año).

Ese número ha aumentado constantemente en los últimos años, al igual que los activos invertidos en esos fondos, sin embargo, ha habido muchos escépticos de que la inversión ASG sea una estrategia de inversión viable a largo plazo.

Pero según dos titulares recientes, suena como si las masas finalmente pudieran estar volviendo a la realidad.

Entradas récord
El primero de esos titulares es el aparente aumento de popularidad entre los fondos centrados en ESG el año pasado. Según una investigación de Morningstar, Los fondos mutuos y ETF enfocados en ESG obtuvieron $ 20.6 mil millones en 2019, casi cuatro veces el récord anterior de entradas establecido en 2018.

Para poner eso en perspectiva, más dinero fluyó hacia fondos enfocados en ESG en 2019 que en los cuatro años anteriores combinados.

Fuente: Estrella de la mañana

En general, Los fondos mutuos y ETF enfocados en ESG tenían $ 137 mil millones en activos al final del año. Y aunque el tamaño de estos fondos solo representa menos del 1% del universo de fondos mutuos y ETF de $ 20 billones en los EE. UU., es difícil ignorar un año de crecimiento tan fuerte.

En cuanto a por qué el tema ESG fue tan popular entre los inversores en 2019, es probable que existan algunas razones. Los buenos resultados no perjudican:en un año en el que el S&P 500 subió un 31% sobre la base del rendimiento total, un análisis de Bloomberg encontró que nueve de los fondos mutuos de ESG más grandes superaron al índice el año pasado.

Parte de la razón también puede ser la relativa asequibilidad de los fondos ESG en comparación con otros temas de inversión. Según ETF.com, Los ETF de ESG tuvieron un índice de gastos promedio del 0,38% en 2019. Aunque es el doble que el índice de gastos promedio de todos los ETF de EE. UU., está muy por debajo del promedio del índice de gastos del 0,63% para los ETF temáticos en su conjunto.

Un aumento de dinero en fondos ESG es parte de lo que nos hace pensar sobre la inversión ESG. La otra razón es Larry Fink.

"Una remodelación fundamental de las finanzas"
Ese fue el titular de la carta anual del CEO de BlackRock, Larry Fink, a la comunidad empresarial, en el que escribió cómo el cambio climático es un grave riesgo de inversión y explicó qué estaría haciendo su empresa para poner un mayor énfasis en combatir la tendencia.

“La evidencia sobre el riesgo climático está obligando a los inversores a reevaluar los supuestos básicos sobre las finanzas modernas, ”, Escribió en la carta.

Fink anunció que la compañía hará que “la sostenibilidad sea parte integral de la construcción de carteras y la gestión de riesgos, "Salir de algunas inversiones con alto riesgo relacionado con la sostenibilidad, y presionar a las empresas para que cumplan con los estándares del cambio climático.

“Dada la base que ya hemos establecido para involucrarnos en la divulgación, y los crecientes riesgos de inversión en torno a la sostenibilidad, estaremos cada vez más dispuestos a votar en contra de la administración y los directores de la junta cuando las empresas no estén haciendo un progreso suficiente en las divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad y las prácticas comerciales y los planes subyacentes, " Él concluyó.

En cuanto a las opiniones influyentes sobre Wall Street, Larry Fink's está cerca de la cima. Como director del administrador de activos más grande de Wall Street (BlackRock tiene alrededor de $ 7 billones de activos bajo administración), su opinión tiene peso. Y su carta ciertamente llamó la atención de la gente.

Después de una década luchando por la aceptación, parece que la inversión de ESG puede haber finalmente apostado su reclamo en el centro de atención. La pregunta ya no es si la inversión ASG puede crecer en absoluto, pero por cuanto?

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