Comprensión del flujo de caja libre (FCF)

Flujo de caja libre es un múltiplo de valoración que muchos inversores utilizan para determinar la salud de una empresa en particular. Esta métrica puede proporcionar a los inversores información valiosa sobre una empresa sobre si deben invertir en ella. Estos son los conceptos básicos del flujo de caja libre y cómo pueden utilizarlo los inversores.

Flujo de caja libre

El flujo de caja libre es una medida que significa cuánto efectivo le queda a una empresa después de pagar su base de activos. Básicamente, esto significa que el dinero se puede utilizar para otros fines, como el aumento de la equidad de los accionistas. Cuando invierte en una empresa, Es bueno ver una gran cantidad de flujo de caja disponible. Esto le indica que la empresa no tiene problemas para pagar las facturas y que, en cambio, puede concentrarse en hacer crecer la empresa. Cuanto más flujo de caja libre esté presente, cuanto más saludable es una empresa.

Como calcular

Para calcular el flujo de caja libre, necesitará el estado de flujo de caja o el estado de resultados de la empresa y el balance general. Una vez que tenga el estado de flujo de efectivo, deberá identificar el flujo de caja de la categoría de operaciones. Luego, deberá restar los gastos de capital de esa cantidad. Esto le dirá la cantidad de flujo de caja libre para la empresa.

También puede calcularlo utilizando el estado de resultados y el balance general. Empiece por identificar los ingresos netos de la empresa. Agregue a ese número la cantidad de depreciación y amortización. Luego, deberá restar el cambio en el capital de trabajo y los gastos de capital de ese número. Si necesita calcular el cambio en el capital de trabajo, puede tomar los pasivos corrientes y restarlos de los activos corrientes.

Como se usa

Los inversores utilizan el flujo de caja libre para determinar si una empresa está a punto de aumentar sus ganancias. Típicamente, cuando una empresa está a punto de atravesar un período de aumento de las ganancias, el flujo de caja libre aumentará. Este suele ser un buen indicador de cuándo involucrarse con una acción en particular. Si aumenta el flujo de caja libre, sabe que hay muchas posibilidades de que la empresa esté a punto de crecer.

Problemas

Aunque este método puede resultar beneficioso, definitivamente no es infalible. Al igual que con cualquier múltiplo de valoración, hay algunos problemas inherentes que deberá conocer. Por una cosa, no existe una regla específica cuando se trata de lo que se incluye en los gastos de capital. Por lo tanto, un inversor contará un gasto y otro no lo hará. Esto significa que el flujo de caja libre será diferente del cálculo de un inversor a otro.

Las empresas también pueden manipular estos números haciendo una variedad de cosas diferentes. Potencialmente, podrían distribuir los pagos de sus deudas para mejorar el flujo de caja libre. También podrían afectarlo reduciendo el inventario.

Esto significa que, aunque puede ser una buena herramienta, no desea poner demasiado énfasis en ello.