Explicación y ejemplo del estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo es uno de los tres estados financieros clave para una empresa. Los demás:cuenta de resultados y balance. Los cambios en el flujo de efectivo para el período cubierto por el estado generalmente provienen de la información que se encuentra en el estado de resultados y el balance general.

¿Qué es un estado de flujo de efectivo?

Un estado de flujo de efectivo es un estado financiero que proporciona datos sobre las entradas y salidas de efectivo de una empresa de todas las fuentes. incluidas las operaciones, financiación, e inversiones.

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El estado de flujo de efectivo se basa en datos de los otros estados financieros principales de la empresa:el estado de resultados y el balance. El flujo de caja es una métrica clave para una empresa. Si bien el objetivo de una empresa es obtener un alto nivel de ingresos, el flujo de caja es la sangre vital de cualquier negocio. Este es el dinero que la empresa realmente puede gastar en operaciones para elementos como cumplir con la nómina, comprar bienes y servicios utilizados en el curso normal de sus operaciones comerciales, y otros gastos realizados en el curso de sus operaciones diarias.

Los inversores y prestamistas que estén considerando hacer negocios con la empresa se centran en los flujos de efectivo. especialmente a los cambios en el flujo de efectivo de un año a otro.

Cómo preparar un estado de flujo de efectivo

Al preparar el estado de flujo de efectivo, hay algunas cosas que deben entenderse.

Contabilidad de efectivo versus devengo

La mayoría de las empresas públicas utilizan una base contable devengado, versus la contabilidad basada en efectivo que utilizan muchas pequeñas empresas e individuos. La contabilidad de acumulación (o devengo) significa que los ingresos se reconocen cuando se produce una venta, no cuando se recibe el efectivo por esta venta.

Este es un ejemplo de cómo el estado de resultados y el balance general se incluyen en el estado de flujo de efectivo de una empresa.

Una vez que una venta se registra como ingresos cuando se realiza una transacción, suceden varias cosas:

• La venta se registra como ingresos en el estado de resultados de la empresa. Una parte de estos ingresos también fluye hacia abajo a través del estado de resultados hasta los ingresos netos "finales". Tenga en cuenta que la empresa no ha recibido efectivo por esta transacción hasta el momento.

• La venta también genera entradas en el balance de la empresa. Supongamos en este ejemplo que las condiciones de pago de la empresa son 30 días a partir de la fecha de la venta. En el balance, el monto de la venta se agrega a las cuentas por cobrar de la empresa. Este es un activo a corto plazo ya que se prevé que se convertirá en efectivo dentro de un año.

• Una vez realizado el pago, no hay impacto en la cuenta de resultados de la empresa. En el balance, el monto pagado servirá para reducir las cuentas por cobrar y aumentar el efectivo.

Fuentes de flujo de caja

Las empresas generalmente tienen tres fuentes principales de flujo de efectivo. Estas son operaciones, Inversiones y Financiamiento.

Flujo de caja de las operaciones

El flujo de efectivo de las operaciones incluye principalmente los ingresos obtenidos de la venta de los productos o servicios que ofrece la empresa. Por ejemplo, una empresa que vende productos farmacéuticos y productos relacionados obtendría ingresos por la venta de sus productos o cualquier servicio relacionado. El efectivo de estas ventas entraría cuando el cliente pague por ellas, ya sea de inmediato o en función de los términos de venta asociados con la transacción.

Las salidas de efectivo surgirían de los gastos de la empresa. Estos podrían incluir el pago de salarios a los empleados, la compra de materias primas utilizadas en la fabricación de sus productos, el costo de transportar sus productos a sus clientes o en otro lugar, el costo de alquilar las instalaciones utilizadas para realizar negocios (si corresponde), y el pago de impuestos.

Flujo de caja de inversiones

Las empresas pueden realizar inversiones tanto externas como internas en forma de gastos de capital.

Las inversiones externas pueden incluir una inversión en una empresa o proyecto externo o la compra de acciones propias de la empresa en el mercado abierto, lo que se conoce como recompra de acciones.

Los flujos de efectivo de estas inversiones externas pueden incluir los costos para realizar inicialmente estas inversiones, una salida de efectivo, o entradas de varios tipos de rendimiento de estas inversiones. Este último puede incluir el producto de la venta de la inversión (con ganancias o pérdidas), rendimientos periódicos en forma de dividendos, o interés.

Inversiones internas, tales como gastos de capital relacionados con la apertura de una nueva instalación, la adquisición de otro negocio o las inversiones en equipo pesado generalmente implican algún tipo de desembolso de efectivo en la medida en que se financien internamente.

Flujo de caja por financiamiento

Las fuentes de flujo de efectivo de las actividades de financiación incluyen fondos de financiación obtenidos de bancos y otros prestamistas, así como de la emisión de títulos de deuda como bonos. Los aumentos de estos elementos en el balance de la empresa representan fuentes de efectivo. Las disminuciones significarían un uso o una disminución en el flujo de efectivo de la empresa durante el período que se describe en el estado de cuenta.

Una empresa que recaude capital en forma de capital social a partir de la venta de acciones adicionales de sus acciones a los inversores constituiría una fuente de flujo de efectivo para el período.

Las transacciones en el área de financiamiento que servirían para disminuir el flujo de efectivo incluyen:

• El pago de intereses a los tenedores de bonos o relacionados con el servicio de un préstamo bancario.

• El pago de dividendos a los accionistas.

Fuentes y usos del efectivo

Al preparar el estado de flujos de efectivo, la idea de fuentes y usos del efectivo es un concepto importante. Las fuentes y usos del efectivo del balance general incluyen:

Fuentes:

• Disminuciones en activos circulantes tales como cuentas por cobrar e inventarios. Una disminución en las cuentas por cobrar indicaría que las cuentas por cobrar se han cobrado y convertido en efectivo. Una disminución en el inventario equivaldría a menos efectivo inmovilizado en este activo.

• Un aumento en los pasivos corrientes, como las cuentas por pagar, indicaría que la empresa puede estar esperando más tiempo para pagar a los proveedores y conservar el efectivo de esa manera.

• Si la empresa emite acciones o aumenta el monto de su deuda, esto sería una fuente de efectivo para la empresa.

Usos:

• Los aumentos de activos, como edificios o equipos, generalmente serán un uso de efectivo. Igualmente, Los artículos del inventario se pagan en última instancia en efectivo. Los aumentos en las cuentas por cobrar indicarían una mayor cantidad de los ingresos por ventas de la empresa que están esperando a ser cobrados como efectivo.

Las fuentes y usos de efectivo del estado de resultados incluyen:

• Ingresos netos (aunque es necesario conciliarlos para convertirlos en un aumento o disminución de los flujos de efectivo del período)

• Los ingresos pueden provenir de ventas en efectivo.

• Los gastos por concepto de alquiler o impuestos también reducirían el flujo de caja de una empresa.

Ejemplo / plantilla de estado de flujo de efectivo

Los estados de flujo de efectivo de Amazon a continuación ofrecen una mirada a las fuentes y usos del efectivo para esta importante empresa durante varios años.

Estado de flujo de caja de Amazon (ticker AMZN)

Algunos aspectos destacados:

• Tenga en cuenta que el punto de partida es el ingreso neto del período que se muestra.

• La depreciación es un elemento de conciliación, ya que es un gasto no monetario. La depreciación se refiere a una reducción periódica del valor de los activos de capital, como una pieza de equipo pesado que puede haber sido comprada en un período anterior. La depreciación es un gasto que disminuye los ingresos netos y puede ayudar a reducir los ingresos imponibles de la empresa. Sin embargo, el impacto en efectivo de los activos comprados puede no pertenecer al período actual.

• Esta primera sección del estado de flujo de efectivo incluye cambios de activos y pasivos en el balance general de la empresa como se discutió en las secciones anteriores de este artículo.

• La última sección es el flujo de efectivo de las actividades de financiación. Los cambios en las secciones correspondientes del balance general representan fuentes o usos de efectivo para la empresa.

Estado de flujo de efectivo personal vs. comercial

Los estados de flujo de efectivo personales y comerciales son fuentes de uso del efectivo. Concedido, estas fuentes y usos pueden ser muy diferentes, pero un estado de flujo de efectivo muestra los cambios en el flujo de efectivo y las áreas que contribuyeron a estos cambios. Y de esa manera Ellos son iguales.

Los individuos siempre se basan en el efectivo, lo que significa que su contabilidad siempre se centra en el momento del efectivo. Algunas empresas también lo son. Este suele ser el caso de las empresas más pequeñas.

Las empresas más grandes generalmente se basan en valores devengados, lo que significa que muchas transacciones se registran cuando ocurren, no cuando el dinero cambia de manos. El registro de ingresos es un buen ejemplo. Los ingresos se registran cuando se realiza la venta, no cuando se recoge el efectivo. Esta diferencia de tiempo entre la transacción de venta y el pago del artículo o servicio vendido son cuentas por cobrar.