Cómo negociar correlaciones de divisas y productos básicos

Las correlaciones entre las materias primas más negociadas del mundo y los pares de divisas son comunes. Por ejemplo, el dólar canadiense (CAD) está correlacionado con los precios del petróleo debido a la exportación, mientras que Japón es susceptible a los precios del petróleo porque importa la mayor parte de su petróleo. Similar, Australia (AUD) y Nueva Zelanda (NZD) tienen una estrecha relación con los precios del oro y del petróleo.

Si bien las correlaciones (positivas o negativas) pueden ser significativas, si los operadores de forex quieren sacar provecho de ellos, es importante programar correctamente una "operación de correlación". Habrá momentos en que una relación se rompa, y esos momentos pueden resultar muy costosos para un comerciante que no comprende lo que está ocurriendo. Ser consciente de una correlación, monitorearlo y cronometrarlo es crucial para el éxito del comercio basado en el análisis entre mercados proporcionado por el examen de las relaciones entre divisas y productos básicos.

Decidir qué relaciones entre divisas y productos básicos intercambiar

No vale la pena negociar con todas las correlaciones entre divisas y materias primas. Los comerciantes deben tener en cuenta las comisiones y los diferenciales, Cuotas adicionales, liquidez y también acceso a la información. Será más fácil encontrar información sobre las divisas y los productos básicos que se negocian mucho, tendrá diferenciales más pequeños y una liquidez que probablemente sea adecuada.

Canadá es un importante exportador de petróleo, y así su economía se ve afectada por el precio del petróleo y la cantidad que puede exportar. Japón es un importante importador de petróleo, y así el precio del petróleo y la cantidad que debe importar afecta a la economía japonesa. Debido al gran efecto que tiene el petróleo en Canadá y Japón, el CAD / JPY se correlaciona positivamente con los precios del petróleo. Este par se puede monitorear al igual que el USD / CAD. La desventaja es que el CAD / JPY generalmente tiene un diferencial más alto y es menos líquido que el USD / CAD. Dado que el precio del petróleo se cotiza en dólares estadounidenses en la mayor parte del mundo, la fluctuación del dólar afecta los precios del petróleo (y viceversa). Por lo tanto, el USD / CAD también se puede observar dado que los dos países son importantes importadores y exportadores de petróleo.

La Figura 1 muestra que hay momentos en que el par de divisas y el petróleo divergieron. Se ajustan los precios del petróleo. La Figura 2 utiliza precios del petróleo no ajustados y, hasta 2010, Se puede observar una fuerte correlación que demuestra que es importante monitorear la correlación en tiempo real con los datos comerciales reales.

Australia es uno de los principales productores de oro del mundo. Como resultado, su economía se ve afectada por el precio del oro y cuánto puede exportar. Nueva Zelanda es un socio comercial importante de Australia y, por tanto, es muy susceptible a las fluctuaciones de la economía de Australia. Esto significa que Nueva Zelanda también se ve muy afectada por la relación de Australia con el oro. En 2008, Australia fue el cuarto productor de oro más grande del mundo. En 2009, Estados Unidos fue el tercer mayor comprador de oro. Por lo tanto, el AUD / USD y NZD / USD son adecuados para operar en relación con los precios del oro.

Si bien Australia fue uno de los exportadores de petróleo de menor volumen en 2009, A lo largo de 2010, el AUD / USD también se correlacionó positivamente con los precios del petróleo, y luego en septiembre divergió.

Las relaciones entre divisas y productos básicos pueden cambiar con el tiempo. Se pueden encontrar otras relaciones entre divisas y productos básicos buscando los principales productores de cualquier exportación, así como los principales importadores del mismo producto. Vale la pena considerar el tipo de cambio de moneda entre el exportador y el importador para ver si existe una correlación con el producto básico.

Decidir qué instrumento intercambiar

Al saber qué divisas y materias primas tienen relaciones sólidas, los operadores deben decidir en qué par de divisas negociables realizarán sus operaciones, o si van a comerciar con la mercancía y divisa. Esto dependerá de varios factores, incluidas las tarifas y la capacidad del comerciante para acceder a un mercado determinado. Los gráficos muestran que el producto básico es a menudo el más volátil de los instrumentos.

Si es accesible, un comerciante puede negociar el par de divisas y materias primas desde una cuenta debido al uso generalizado de contratos de materias primas por diferencia (CFD).

Monitoreo de la correlación de "grietas"

También es fundamental señalar que solo porque una relación existe "en promedio" a lo largo del tiempo, no significa que existan fuertes correlaciones en todo momento. Si bien vale la pena observar estos pares de divisas por sus altas tendencias de correlación hacia un producto básico, Habrá ocasiones en las que no exista una fuerte correlación e incluso puede revertirse durante algún tiempo.

Un par de materias primas y divisas que tiene una correlación muy positiva durante un año, pueden divergir y correlacionarse negativamente en el siguiente. Los operadores que se aventuran en el comercio de correlación deben saber cuándo una correlación es fuerte y cuándo está cambiando.

Las correlaciones de seguimiento se pueden realizar con bastante facilidad con las plataformas comerciales modernas. Se puede utilizar un indicador de correlación para mostrar la correlación en tiempo real entre un producto básico y un par de divisas durante un período determinado. Un comerciante puede desear capturar pequeñas divergencias mientras los dos instrumentos permanecen altamente correlacionados en general. Cuando la divergencia continúa y la correlación se debilita, un comerciante debe dar un paso atrás y comprender que esta correlación puede estar en un período de deterioro; es hora de pasar al margen o adoptar un enfoque comercial diferente para adaptarse al mercado cambiante.

La Figura 5 muestra el CAD / JPY semanal, así como el indicador de correlación (15 períodos) comparándolo con los futuros del petróleo. Gran parte del tiempo, el indicador muestra una fuerte correlación en el área de 0,80, sin embargo, hay ocasiones en las que la correlación cae. Cuando el indicador cae por debajo de un cierto umbral (por ejemplo, 0,50), la correlación no es fuerte y el comerciante puede esperar a que la divisa y la materia prima restablezcan la correlación fuerte. Las divergencias se pueden utilizar para señales comerciales, pero debe tenerse en cuenta que las divergencias pueden durar largos períodos de tiempo.

El indicador de correlación se puede ajustar para el período de tiempo en el que opera un comerciante. Un período de cálculo más largo suavizará los resultados y es mejor para los operadores a largo plazo. Acortar el período de cálculo hará que el indicador sea más entrecortado, pero también puede proporcionar señales a corto plazo y permitir el comercio de correlación en marcos de tiempo más pequeños.

Cronometraje del comercio de divisas / productos básicos

Al observar los gráficos anteriores, es evidente que se necesitan tiempos y una estrategia para navegar por las correlaciones fluctuantes entre divisas y materias primas. Si bien la entrada y salida exactas serán determinadas por el comerciante y dependerán de si están negociando el producto básico, moneda o ambas, un comerciante debe ser consciente de varias cosas al entrar y salir de las operaciones de correlación.

• ¿Están actualmente correlacionados la moneda y el producto básico? ¿Qué tal con el tiempo?
• ¿Parece que un activo lidera al otro?
• ¿El precio está divergiendo? ¿Es una clase de activo que está obteniendo máximos más altos, por ejemplo, mientras que la otra clase de activos no logra alcanzar máximos más altos? Si este es el caso, espere a que los dos comiencen a moverse juntos una vez más.

Utilice una herramienta de confirmación de tendencias. Si ocurren divergencias, espere a que surja una tendencia (o se revierta) en la que la moneda y la tendencia de las materias primas se correlacionen adecuadamente.

Al monitorear las correlaciones, se podrían haber confirmado varias operaciones en el USD / CAD y los mercados del petróleo durante el período de tiempo que se muestra en la Figura 6. Si bien uno podría operar con los pares durante tiempos correlacionados, este marco de tiempo particular vio varias divergencias. A medida que la moneda y la mercancía se reajustaron, grandes tendencias desarrolladas. Al estar atento a las rupturas en las líneas de tendencia tanto en la materia prima como en la moneda, o esperando a que una clase de activo se una a la tendencia de correlación de la otra clase de activo (marcada con flechas azules), podrían haberse captado varias tendencias importantes. Esto es similar a observar las divergencias en el indicador de correlación y luego tomar una operación en una dirección de tendencia a medida que la materia prima y la moneda se realinean. La mercancía moneda o ambos podrían negociarse.

La línea de fondo

Las correlaciones entre divisas y materias primas no son una ciencia exacta. A menudo, las correlaciones se rompen e incluso pueden revertirse durante períodos prolongados. Los comerciantes deben permanecer atentos al monitorear las correlaciones en busca de oportunidades. Los indicadores de correlación o los gráficos de seguimiento son dos formas de completar esta tarea. Después de divergencias, esperar a que la materia prima y la moneda se alineen en sus respectivas tendencias puede ser una señal poderosa; sin embargo, los operadores deben aceptar que las divergencias pueden durar mucho tiempo. Las relaciones pueden cambiar con el tiempo a medida que los países modifican las exportaciones o las importaciones, y esto afectará las correlaciones. También es importante que los comerciantes determinen cómo realizarán operaciones, ya sea en la moneda, la mercancía o ambos.