Los compradores de viviendas asiáticos son menos propensos a incumplir con su hipoteca, según un estudio

Las personas con antecedentes culturales donde obtener asistencia financiera de las familias es la norma tienen menos probabilidades de incumplir con sus hipotecas, muestra una nueva investigación. Esto incluye a los de los países del sudeste asiático.

También encontramos en sociedades donde la cultura es ahorrar más y que las personas controlen sus deseos e instintos, el incumplimiento de las hipotecas es menor. Los hallazgos son ciertos tanto en períodos económicos relativamente estables (2010-2013) como durante un período de crisis financiera (2008-2009).

Al analizar los factores detrás de la morosidad hipotecaria, utilizamos datos sobre las tasas de incumplimiento de 42 países desarrollados y en desarrollo. Estos países representan alrededor del 90% de la renta nacional bruta del mundo y el saldo pendiente de hipotecas de vivienda del mundo en 2013. La tasa de personas que incumplieron con sus hipotecas varió del 0,05% en Hong Kong al 17,05% en Grecia.

Australia tiene una tasa de mora baja en hipotecas, gracias a un fuerte nivel de renta nacional, crecimiento estable del mercado inmobiliario y baja tasa de desempleo. Pero ocupa un lugar destacado en todas las dimensiones culturales que potencialmente conducen a una alta tasa de incumplimiento, esto se acentúa en épocas de dificultades económicas generalizadas. Por lo tanto, los responsables de la formulación de políticas deben tener en cuenta las condiciones económicas desfavorables que pueden desencadenar el incumplimiento de las hipotecas.

Hay varias explicaciones para nuestros hallazgos. Personas que tienden a mejorar o proteger su autoestima, al atribuirse el mérito del éxito y negar la responsabilidad por el fracaso, pueden sobrestimar sus habilidades para ganar suficiente dinero para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo. También tienen habilidades de autocontrol relativamente más débiles y es posible que no tengan un buen presupuesto.

También, en sociedades donde se espera que las personas sean independientes y solo se ocupen de sus propios intereses, la tasa de incumplimiento de la hipoteca es más alta. La falta de acceso al apoyo de familias y grupos extendidos puede dificultar el reembolso de sus hipotecas durante el período de dificultades financieras.

Descubrimos que los prestatarios en países que exhiben grados más altos de pragmatismo (por ejemplo, que tienen una visión a largo plazo de la vida) tienen menos probabilidades de incumplir con sus hipotecas. Las personas en estos países tienen una mayor tendencia a ahorrar. Es probable que estas personas también tengan menos probabilidades de emprender hipotecas riesgosas y, por lo tanto, incumplen menos sus hipotecas.

En sociedades con un fuerte énfasis en disfrutar de la vida, había una mayor tasa de impagos. Es más probable que estas personas sigan sus impulsos y deseos y, por lo tanto, es posible que no asignen sus recursos financieros de manera eficiente. Pueden gastar más dinero del que pueden pagar en actividades de ocio y tener menos ahorros para pagar sus hipotecas.

No es sorprendente que encontremos países con niveles más altos de ingresos familiares disponibles, menores tasas de desempleo y mayor crecimiento de los precios de la vivienda, tendría tasas de incumplimiento más bajas en la hipoteca. Sin embargo, reglas de deuda nacional, regulaciones y enfermedades crónicas y prolongadas, no están significativamente asociados con incumplimientos de hipotecas en nuestros países de muestra.

Las hipotecas para la vivienda representan alrededor del 75% y el 50% del total de préstamos al consumo en las economías desarrolladas y en desarrollo. respectivamente. Nuestros hallazgos son de particular importancia para las instituciones financieras multinacionales porque poseen préstamos hipotecarios como una gran parte de sus activos y, por lo tanto, las tasas de incumplimiento más altas pueden reducir significativamente sus valores de mercado.

Nuestros resultados muestran que los prestamistas deben tener en cuenta los antecedentes culturales de los prestatarios al determinar la probabilidad de que incumplan. Esto se suma a los factores económicos comunes, como los ingresos, desempleo, y precios de la vivienda, factores sociodemográficos como el divorcio y la raza y las características de salud de los prestatarios.

Por ejemplo, Las instituciones financieras multinacionales podrían promover más sus productos hipotecarios en sociedades donde las personas reciben apoyo de sus familiares o miembros de grupos. También podrían centrarse en países donde las personas tienen una mayor propensión a ahorrar para el futuro y están menos interesadas en las actividades de ocio. Esto podría ahorrarles mucho a estas instituciones en términos de riesgo, pero también sería mucho mejor para sus clientes.