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El secreto para una startup exitosa

Iniciar un nuevo negocio puede ser satisfactorio pero estresante. Entre otras tareas, los empresarios deben recaudar fondos suficientes para sus empresas. Pero resulta que el tipo de financiación importa, no solo la cantidad. Las empresas emergentes financiadas a través de préstamos comerciales tienden a superar a las que utilizan préstamos personales o que no tienen ningún préstamo.

Son relativamente pocos los negocios nuevos que dependen únicamente del financiamiento de capital de sus propietarios. Una encuesta de empresas emergentes en los Estados Unidos encontró que las tres cuartas partes también tenían algún tipo de deuda.

Aproximadamente el 55% de las empresas emergentes utilizaron deudas personales a nombre del propietario. Los ejemplos incluyen préstamos bancarios personales y líneas de crédito con garantía hipotecaria. Aproximadamente el 44 por ciento utilizó deuda comercial, como los préstamos bancarios concedidos directamente a las empresas. Y el 24 por ciento utilizó crédito comercial de sus proveedores. Por ejemplo, esperarían 30 días para pagar las facturas de los proveedores.

El tipo de deuda importa

Estos detalles de financiamiento son dignos de mención porque investigaciones recientes muestran una conexión entre el uso de la deuda y el éxito de las empresas. En comparación con las empresas que solo cotizan en bolsa, Las empresas emergentes que inicialmente utilizan préstamos comerciales tienen ingresos promedio y tasas de supervivencia más altas tres años después.

Por el contrario, las empresas que utilizan préstamos personales tienden a tener ingresos más bajos y ninguna ventaja de supervivencia. El uso de crédito comercial parece no tener ningún efecto de ninguna manera.

El estudio no exploró por qué la deuda comercial es más útil que la deuda personal. Pero hay varias razones probables.

¿Los prestamistas seleccionan candidatos más fuertes?

Una posible explicación se relaciona con las diferencias en los respectivos procedimientos de préstamo. Estos pueden distinguir indirectamente entre empresas más prometedoras y menos prometedoras.

Los bancos, naturalmente, quieren que se devuelvan sus préstamos. Entonces, al considerar las solicitudes de préstamos comerciales, revisan cuidadosamente los planes comerciales y las perspectivas de las empresas emergentes.

En comparación, para préstamos personales, los bancos se centran en la solvencia crediticia de los propietarios. Es posible que ni siquiera sepan que existen las empresas emergentes.

Como consecuencia, las empresas emergentes más sólidas tienen más probabilidades de calificar para préstamos comerciales. Sabiendo esto es más probable que sus propietarios presenten una solicitud.

En cambio, los propietarios de nuevas empresas menos prometedoras tienden a solicitar y recibir préstamos personales.

¿El monitoreo de préstamos ayuda al éxito?

Otra posible influencia surge después de que los bancos otorgan los préstamos. Para préstamos comerciales, los bancos tienden a monitorear de cerca el desempeño de las empresas para aumentar las probabilidades de reembolso. Podrían alertar a los propietarios si aparece alguna señal de advertencia.

Los bancos también pueden conectar a sus clientes emergentes con expertos como contables y abogados. Por tanto, la relación de seguimiento puede ayudar a que las empresas emergentes funcionen mejor.

Es más, Los préstamos comerciales permiten a las empresas emergentes construir calificaciones crediticias y, por lo tanto, obtener préstamos posteriores para el crecimiento futuro. Y las empresas con relaciones bancarias más prolongadas pueden negociar mejores condiciones de préstamo.

Por el lado de la equidad, investigaciones anteriores indican que los préstamos comerciales ayudan a las empresas a obtener capital de riesgo. También reciben valoraciones más altas en las ofertas públicas iniciales de sus acciones cuando están suscritas por sus bancos.

Algunas empresas se pierden

Desafortunadamente, algunas empresas pierden innecesariamente estos beneficios. Otro estudio examinó las decisiones de endeudamiento de pequeñas empresas privadas. Algunos no querían préstamos algunos los consiguieron con éxito, y algunos aplicaron pero fueron rechazados.

Curiosamente, una cuarta parte de las empresas que necesitaban préstamos ni siquiera lo solicitaron. Estaban demasiado desanimados por el proceso. Pensaron que los bancos los rechazarían así que no lo intentaron.

Pero un análisis más detallado sugirió que las cosas no siempre fueron tan malas. Un tercio de las empresas desanimadas probablemente hubieran calificado para préstamos si hubieran solicitado.

Sugerencias para start-ups

Estos resultados tienen implicaciones para los emprendedores. Primero, incluso si no necesitan préstamos para sobrevivir, podrían beneficiarse de ellos. El dinero extra podría ayudar a que sus empresas crezcan más rápido.

Si deciden pedir prestado, entonces no deberían ceñirse a préstamos personales más fáciles de obtener y tarjetas de crédito al límite. Deben esforzarse por obtener préstamos comerciales, incluso si eso requiere más esfuerzo.

Segundo, los empresarios que se negaron a recibir préstamos comerciales deberían verlo como una retroalimentación. Es una señal de sus propuestas comerciales cualesquiera que sean sus méritos, podría necesitar mejoras.

Es posible que algunos empresarios simplemente necesiten perfeccionar un plan de negocios demasiado vago. Otros pueden querer rediseñar sus productos o encontrar mercados alternativos. Es posible que estas mejoras no solo les otorguen préstamos, también pueden aumentar sus probabilidades de éxito empresarial.

Apoyando a los emprendedores

Los resultados también sugieren formas en las que la educación y el asesoramiento podrían ayudar a las empresas emergentes. Agencias como Innovate Niagara y MaRS Discovery District de Toronto podrían informar a los empresarios sobre los beneficios de los préstamos comerciales. También podrían guiarlos a través de las aplicaciones.

Esto podría ayudar a los nuevos emprendedores a comportarse como los más experimentados. Los emprendedores con más educación y experiencia suelen utilizar más deuda en general, pero menos deuda personal.

Los formuladores de políticas también deben ayudar a garantizar que dichos préstamos estén disponibles. Esto podría implicar ajustes a las regulaciones e impuestos relacionados con los préstamos.

Pero no incluiría los préstamos de dinero del gobierno en sí, oa través de agencias de desarrollo que brindan préstamos fáciles de calificar. Si los beneficios de los préstamos comerciales se derivan de los procesos de selección y seguimiento de los bancos, entonces pasar por alto esos procesos sería contraproducente.

Ese punto podría atraer particularmente a los políticos del libre mercado. Pueden ayudar a las empresas sin darles folletos.

(Los conservadores progresistas recién elegidos de Ontario podrían tomar nota. Se han comprometido a ayudar a que la provincia "esté abierta a los negocios" al mismo tiempo que son fiscalmente responsables).

Prestamistas alternativos?

La investigación futura podría explorar el impacto de los préstamos comerciales de prestamistas no bancarios. Por ejemplo, Las uniones de crédito están tradicionalmente bien conectadas con sus miembros y comunidades. Pueden ser incluso mejores que los bancos en la selección y el seguimiento de la puesta en marcha.

En cambio, Algunas empresas de tecnología financiera pueden ofrecer préstamos comerciales mediante métodos relativamente independientes, como la financiación colectiva. Pero es posible que esos no produzcan los mismos beneficios secundarios que los préstamos bancarios pasados ​​de moda.