Los recortes de empleo de Deutsche Bank son la punta del iceberg para la industria financiera

Deutsche Bank causó un revuelo reciente con el anuncio aparentemente repentino de que recortaría 18, 000 puestos de trabajo:una quinta parte de su personal mundial. Es parte de una reorganización diseñada para devolver al banco a su negocio principal de banca corporativa, banca privada y gestión de activos. La mayoría de las pérdidas de puestos de trabajo se producirán en los operadores de acciones globales y la división de banca de inversión Deutsche Bank, declaró en un anuncio realizado el 7 de julio.

Algunos pueden leer los problemas del banco como resultado de una mala estrategia, mala ejecución, mala suerte, o una combinación de estos tres. I, sin embargo, Piensan que los problemas del banco alemán reflejan las profundas transformaciones que se están produciendo actualmente en la industria financiera en general, y en banca de inversión especialmente.

Permítanme comenzar diciendo que el valor de la industria financiera no es fácil de justificar en términos de beneficios sociales y económicos. Es cierto que los bancos cumplen una función útil de redistribuir el riesgo financiero, asignando capital y otorgando crédito. Pero hay demasiados bancos y lo que es peor hay demasiados banqueros.

Mirando el caso de Deutsche Bank, entre 2009 y 2018, el banco perdió US $ 14.8 mil millones en valor de mercado (incluidos los dividendos pagados a los accionistas). Esta es la pérdida de valor total, con algunos altibajos. En 2016, el valor de mercado de Deutsche Bank se redujo en casi US $ 27 mil millones, mientras que en 2017 creció en US $ 21,5 mil millones.

Esto significa que Deutsche Bank destruyó US $ 15, 370 por empleado, por año. Y, de media, el 100, A 000 empleados de Deutsche Bank se les pagó más de lo que han generado. De ahí la lógica de que disparar 18, 000 banqueros crean valor.

Un nuevo orden financiero

En su reciente libro "Bullshit Jobs:A Theory", David Graeber de la London School of Economics describe una tendencia importante en las economías modernas:la proliferación de inútiles, trabajos insatisfactorios que no crean valor para la sociedad. En sus palabras, es el rápido desarrollo de FIRE (finanzas, seguro, e inmobiliarias) empresas que impulsan este fenómeno. Burocracias corporativas en banca, y en particular el comercio, trabajos de back office, gestión de riesgos, recursos humanos, las finanzas son entonces indeseables por dos razones:no crean valor internamente, y también emplean a personas en empresas que no crean valor social y económico en absoluto.

Agregue a esto otra gran transformación que se está produciendo con el uso de la tecnología en el mundo corporativo, y especialmente en el sector servicios. A medida que la tecnología está reemplazando trabajos (particularmente mecánicos, pero también trabajos repetitivos y burocráticos), nos estamos moviendo hacia un mundo de bancos sin banqueros.

Los bancos son necesarios, pero necesitamos menos bancos y más pequeños. La llamada revolución fintech, donde los forasteros se están apoderando de las actividades tradicionales de los jugadores establecidos (como pagos, préstamo, depositario, gestión de activos, e incluso servicios de asesoría) es el pináculo de un nuevo orden financiero.

El impacto de la Gran Recesión que siguió a la crisis económica de 2008 todavía está pasando factura a las grandes instituciones financieras. Muchos de los elevados sueldos que se pagaban antes son ahora historia. En ese sentido, Los trabajos bancarios son menos atractivos para los recién graduados de la escuela de negocios y se suman al estigma asociado con los trabajos bancarios. Ha sido más difícil atraer talento, y la industria financiera no ha podido elegir a los principales candidatos.

La unica opcion

También hay algo específico sobre los grandes bancos globales que ha cambiado en los últimos años. Lo que pensamos que sería óptimo por el bien de la eficiencia y una forma de servir mejor a los clientes, la escala, ha fracasado. Los bancos se han vuelto "demasiado grandes para quebrar". Son burocracias lentas y sus costos se han disparado. Como resultado, las ganancias de los grandes bancos no son suficientes para cubrir sus costos.

Por tanto, la reducción de personal es la única solución y la banca de nicho parece ser el modelo de negocio del futuro. Bancos como UBS, Crédit Agricole y BNP-Paribas ya han pasado por esta misma transformación de reducción de puestos de trabajo.

Finalmente, no debemos olvidar el papel que Asia, y en particular China, está jugando en el nuevo orden financiero. Cuatro de los cinco bancos más grandes del mundo por activos son chinos. Estos bancos han triunfado en un mercado ultraprotegido, apoyado por el estado, con un ecosistema legal muy favorable que les ha permitido dominar su mercado interno. Ahora están comenzando a competir en los mercados internacionales.

Frente a todo esto bancos occidentales de gran tamaño que operan en el mercado libre, Las economías competitivas y bien reguladas están condenadas al fracaso.