Proporcionar liquidez en Uniswap

Cómo proporcionar liquidez en Uniswap y otros intercambios similares

Para proporcionar liquidez en Uniswap:

1. Vaya a app.uniswap.org.
2. Conecte su billetera web3, por ejemplo, Metamask (asegúrese de tener ETH y los tokens que desea agrupar; puede usar Uniswap para que los tokens se acumulen si es necesario).
3. Haga clic en "Grupo" en la parte superior de la pantalla, haga clic en "Agregar liquidez" para colocar los dos activos en una proporción de 1:1, y luego haga clic en "Suministro".

Una vez realizada la transacción, obtendrá tokens LP (grupo de liquidez) del tipo de grupo correspondiente a cambio de sus tokens subyacentes.

Así por ejemplo, si pones ETH y DAI, obtienes tokens LP ETH-DAI.

Esta es la esencia de Uniswap, Suhiswap, y todos los demás intercambios similares (aunque algunos intercambios descentralizados de este tipo tienen ligeras diferencias, por ejemplo, Balancer no requiere una proporción de 1:1).

PROPINA :A veces, las transacciones fallan. Normalmente, el aumento de la tolerancia al deslizamiento evitará esto. Obtenga más información sobre transacciones fallidas.

¿Qué son los tokens LP?

Los tokens LP representan una parte de un grupo de liquidez y se pueden canjear por ese porcentaje de tokens subyacentes. Puede convertir sus tokens LP nuevamente en los tokens subyacentes en cualquier momento presionando el botón "Eliminar" (también puede agregar más activos subyacentes en cualquier momento presionando el botón "Agregar").

PROPINA :Uniswap es un protocolo de “creación de mercado automatizada” (AMM). La creación de mercado se realiza automáticamente a través de contratos inteligentes, pero requiere que personas de todo el mundo proporcionen los activos para que el algoritmo cree mercados. Cuando reúne activos para agregar liquidez, está contribuyendo con sus activos a este proceso. La proporción de activos siempre se reequilibra para ser 1:1 en términos del valor por el que se pueden canjear (tiene la misma ponderación) y hasta que algo cambie, los proveedores de Liqiduty siempre obtienen el 0,30% de las tarifas.

Cómo los cambios de precio afectan el valor de los tokens LP en Uniswap y otros intercambios similares

Es importante tener en cuenta que no es probable que el valor en dólares de los tokens LP se mantenga estable, y tampoco lo es la cantidad exacta de cada activo subyacente que puede retirar.

Dependiendo del par comercial y la dirección del precio de cada activo, Ganará o perderá una de las dos fichas y ganará o perderá valor en dólares. Esto se debe a que el grupo se reequilibra a medida que se mueve el precio, la gente comercia, y los comerciantes de arbitraje ayudan a reequilibrar el grupo.

Sin entrar en detalles, la mecánica de precios acaba funcionando así:

1. El precio de ambos tokens baja:pierde valor en dólares (todos los activos agrupados valen menos).
2. El precio de los tokens diverge:pierde valor en dólares (su grupo se atasca con más token de bajo valor y menos token de alto valor).
3. El precio de ambos tokens sube:gana valor en dólares.

Cuando los tokens LP pierden valor debido a la divergencia, se denomina pérdida impermanente (IL). Básicamente, esto es una pérdida en el papel, pero no una pérdida hasta que venda (ya que el saldo podría volver a cambiar a su favor con el tiempo).

Para tener una idea de lo que podría suceder, Echa un vistazo a esta calculadora de pérdidas impermanentes.

Tiradores de alfombra :Un riesgo más de Uniswap además del anterior se denomina "tirón de alfombra". Simplemente pon, es entonces cuando se extrae liquidez de un mercado. Si bien esto es más un problema para los comerciantes que para los proveedores de liquidez, si se queda atascado como el único proveedor de liquidez, aún terminará en un aprieto y el precio de un activo podría colapsar en su contra (lo que, por supuesto, lo dejaría con grandes pérdidas impermanentes).

Cómo las tarifas de negociación pueden compensar la pérdida impermanente

Entonces, lo primero que debe pensar cuando lea lo anterior es que entre las tarifas del gas y la pérdida no permanente, proporcionar liquidez es un mal negocio en lugar de simplemente mantener los tokens.

Esto sería cierto si no fuera por las tarifas.

La pérdida de valor en dólares se puede compensar con tarifas comerciales. Uniswap cobra un 0.3% por operación y esa tarifa va directamente a los proveedores de liquidez.

El hecho de que las tarifas se acumulen con el tiempo ayuda a equilibrar el hecho de que la mayoría de los posibles movimientos de precios están en desventaja para los proveedores de liquidez frente a los tenedores de tokens.

Cómo la agricultura de rendimiento puede compensar la pérdida de Impermanat

Proporcionar liquidez es la base de la "agricultura de rendimiento". El término granja de rendimiento es simplemente una forma de decir "proporcionar liquidez estratégicamente y aprovechar las mejores ofertas actuales (lo que a menudo significa apostar tokens de liquidez para nuevos proyectos DeFi riesgosos para recolectar sus tokens de gobernanza)".

Si está proporcionando liquidez tácticamente, y luego apostar tokens LP, no solo recibirá tarifas, también obtendrás recompensas basadas en tus tokens apostados. Encontrar las mejores oportunidades agrícolas sin que se tire la alfombra es la clave para compensar la IL. Por supuesto, Esta es una situación de más riesgo / más recompensa y, aunque no es tan complicada como parece, mucho más complejo que simplemente tener tokens. Así que tómate las cosas con calma y ten en cuenta los riesgos y las complejidades antes de saltar de cabeza.

PROPINA :Las tarifas de gasolina hacen que hacer cualquiera de las acciones anteriores con pequeñas cantidades sea una apuesta perdedora. Tenga en cuenta cada transacción realizada a partir de tokens comerciales, para proporcionar liquidez, apostar costará gas. Eso significa que las personas que comprometen más tokens compensarán las tarifas de gas más rápido, y si no se compromete lo suficiente, las tarifas del gas pueden hacer que el suministro de liquidez y la producción agrícola no sean rentables.