Financiamiento de capital de riesgo etail:análisis de la dinámica posterior a la cadena de bloques

Por Hatu Sheikh, cofundador y CSO de DAO Maker

Actualmente vivimos una de las épocas más inciertas de este milenio. Desde COVID-19 hasta las guerras comerciales entre Estados Unidos y China, las elecciones estadounidenses de alto voltaje y las negociaciones comerciales relacionadas con el Brexit con la UE, Varias conmociones han provocado ondas en los mercados mundiales. Pero a pesar de todo eso ha habido una financiación de capital riesgo sin precedentes en 2020, superando los $ 300 mil millones. En segundo lugar solo después de 2018, cuando el financiamiento total fue de $ 330 mil millones, 2020 fue, por lo tanto, un año histórico en la historia de la industria del capital riesgo.

Fortalecer la trayectoria ascendente de la industria, sin embargo, 2021 está resultando aún mejor. Las inversiones de los capitalistas de riesgo ya han superado los 268.000 millones de dólares este año, distribuidos principalmente entre sectores como FinTech, Cuidado de la salud, y comercio electrónico. A pesar de, sin embargo, Los inversores institucionales y los ultrarricos dominan actualmente todo el dominio de la financiación de capital riesgo. Y este monopolio de los gigantes se ha vuelto tremendamente perjudicial para las perspectivas a largo plazo de la industria.

En el lado positivo de las cosas la industria se está abriendo gradualmente a una competencia más justa y una mayor participación de los inversores minoristas. Este fenómeno se debe especialmente a las recientes innovaciones tecnológicas en blockchain y criptografía. Analizar cómo es así será el intento y el foco de este artículo.

Inversores minoristas en capital riesgo (VC):¿Dónde se encuentran?

Según varias estimaciones, los inversores minoristas contribuyen con menos del 1% de toda la financiación de capital riesgo. Por ejemplo, de los $ 300 mil millones invertidos en 2020, la inversión minorista fue de apenas $ 2 mil millones. Y preocupantemente, la situación no se debe a ningún defecto o limitación por parte de los minoristas. Bastante, Algunos de los problemas estructurales más persistentes de la industria son responsables de la brecha cada vez mayor entre los minoristas y los gigantes.

Para uno, los inversores individuales tienen acceso limitado al capital para su financiación, y por lo tanto tienden a evitar inversiones riesgosas. La contratación de corredores o la participación en configuraciones de pago por operación y corredores electrónicos son a menudo sus únicas opciones. Debido a que estos métodos involucran a múltiples intermediarios o intermediarios, introducen importantes cuellos de botella en el comercio de valores. Los costos suben mientras que la eficiencia pasa a un segundo plano. Y aunque hay ciertas alternativas en línea disponibles, por lo general, carecen de funciones de seguridad sólidas y no son fáciles de usar.

Además, La financiación de capital riesgo es intrínsecamente complicada, lo que aumenta aún más las barreras de entrada para los minoristas y los pequeños inversores. Por ejemplo, las empresas emergentes pueden fallar en sus promesas y no entregar los productos. Tanto la empresa como sus inversores pueden incurrir en pérdidas superiores al noventa por ciento en tal escenario. Naturalmente, las personas con acceso limitado a los fondos no tienen el colchón necesario para soportar tal pérdida. Los riesgos, por lo tanto, son demasiado grandes para la participación minorista. Y entonces, Se necesitan mejores oportunidades para gestionar y limitar la exposición al riesgo a fin de crear un espacio de inversión más seguro para los minoristas.

El costo de la debida diligencia y la verificación de antecedentes también es enorme, tanto en términos de tiempo como de recursos. Antes de realizar una inversión, el inversor debe evaluar el potencial de éxito de la startup. Desde evaluar la hoja de ruta y la infraestructura de recaudación de ingresos hasta predecir una trayectoria de crecimiento, esto conlleva múltiples complicaciones. Y a la vez, esta fase determina el alcance y la eficacia de la estrategia de mitigación y evaluación de riesgos del inversor. Por tanto, los minoristas están atrapados en un círculo vicioso de recursos inadecuados, pérdidas de capital y ROI no óptimos. La subcontratación tampoco es posible y por razones similares.

Además, debido a que la mayoría de los inversores minoristas dependen en gran medida de las empresas de corretaje y las cuentas bancarias 401 (k), esencialmente, tienen prohibido realizar inversiones transfronterizas. Inversores institucionales, de lo contrario, tener un alcance global, permitiéndoles eludir varias limitaciones al comercio. También pueden ejercer poder para negociar entradas mínimas y mejores tarifas, que no es posible para los minoristas.

Reducir las barreras para los minoristas:el papel de la tecnología blockchain

Blockchain ha estado a la vanguardia de las innovaciones tecnológicas para reinventar las finanzas globales e inaugurar economías equitativas. A pesar de su naciente, el sector blockchain-criptomonedas ya tiene una capitalización de mercado de $ 2.84 billones, creciendo constantemente cada trimestre. Y gracias al seguro, sistemas transparentes y sin fronteras que posibilita, La tecnología blockchain tiene el potencial de marcar el comienzo de una nueva clase de inversores minoristas.

En combinación con arquitecturas de red peer-to-peer, El uso de libros de contabilidad distribuidos permite que los sistemas basados ​​en blockchain funcionen independientemente de los bancos y otros intermediarios similares. Como resultado, son significativamente más económicos y eficientes que sus contrapartes centralizadas.

Teóricamente Los ecosistemas de blockchain también pueden involucrar diversos grados de centralización. Pero en la práctica la mayoría de ellos ha adoptado los principios de las finanzas descentralizadas (DeFi). A este respecto, las características esenciales incluyen la toma de decisiones descentralizada, gobernanza orientada a la comunidad y acceso a la información controlado por el usuario. DeFi, por lo tanto, proporciona igualdad de condiciones para los minoristas, además de ser más receptivos a sus intereses. La financiación basada en blockchain reduce el alcance de monopolizar la información, garantizar el acceso de los inversores minoristas a los datos y recursos de manera transparente. Empoderado así, los minoristas pueden tomar decisiones de inversión bien informadas y con riesgo mínimo.

La tokenización de activos es otro facilitador importante para los capitalistas de riesgo minoristas:la posibilidad de propiedad fraccionada minimiza los riesgos y amplía el alcance. La agrupación permite a los minoristas contribuir con una parte de la financiación global, en lugar de imponer la obligación de inversiones masivas y obligaciones de capital elevadas. Y además, Los instrumentos basados ​​en cripto son realmente sin fronteras, eso también sin costo adicional. Por lo tanto, los minoristas pueden acceder a oportunidades transfronterizas de la misma forma que los inversores institucionales, lo que abre la puerta a inversiones de bajo umbral entre poblaciones desfavorecidas.

Como ejemplo de los beneficios mencionados anteriormente, considere DAO Maker, una plataforma de capital de riesgo basada en blockchain, entre varios otros. El ecosistema ofrece oportunidades de inversión escalonadas a los inversores minoristas, con diversos grados de niveles de riesgo. Por lo tanto, los minoristas pueden participar en los mercados de capital riesgo a través de varios medios:ofertas dinámicas de monedas (DYCO), Bonos de riesgo, Ofertas reembolsables de soporte fuerte, etc. Y debido a estas innovaciones, no solo los inversores minoristas, sino también las nuevas empresas se benefician enormemente.

Liberar startups:el futuro está en la financiación de capital de riesgo minorista

Los inversores institucionales a menudo infringen la libertad de las nuevas empresas mediante adquisiciones poco éticas, operaciones de escalabilidad forzada y prácticas comerciales insostenibles. Habiendo alcanzado el punto de inflexión con los oligarcas del capital riesgo, Los empresarios de la nueva era prefieren cada vez más las inversiones minoristas. Y DeFi atiende eficazmente este cambio en las métricas de oferta y demanda de los mercados de capital riesgo. La industria se libera así de sus tradicionales grilletes, visualizando el futuro bajo una nueva luz. La inclusión financiera emerge como el estándar, se manifiesta en la adopción de principios como descentralización y orientación comunitaria. En lugar de unos pocos, las startups ahora pueden llegar a muchos.

Garantizando una competencia leal, La financiación de capital de riesgo basada en blockchain promueve el crecimiento sostenible tanto para empresas como para inversores. La tradicional exclusión de los inversores minoristas es bastante irónica, ya que de hecho son la mayoría, su poder es el poder de los números. Los actores institucionales pueden empequeñecer a los minoristas en términos de acumulación de capital, pero este último es inevitablemente superior en términos de inmensidad. Excluirlos ha sido una estupidez e injusticia histórica, que afortunadamente el progreso tecnológico rectifica.

Por fin, por lo tanto, podemos esperar una utilización adecuada de la inmensa liquidez que hasta ahora permanecía bloqueada fuera de nuestro alcance. El camino hacia un mundo equitativo comienza aquí y ahora.

Sobre el Autor:

Hatu Sheikh es cofundador y CSO de DAO Maker, construyendo el futuro del capital riesgo. DAO Maker crea tecnologías de crecimiento y marcos de financiación para nuevas empresas, reduciendo al mismo tiempo los riesgos para los inversores. Puedes seguirlo en Twitter en @TheHatuSS