Capital privado frente a capital de riesgo:¿cuál es la diferencia?

Capital privado frente a capital de riesgo:descripción general

El capital privado a veces se confunde con el capital de riesgo porque ambos se refieren a empresas que invierten en empresas y salen vendiendo sus inversiones en financiamiento de capital. por ejemplo, mediante la celebración de ofertas públicas iniciales (OPI). Sin embargo, Existen diferencias significativas en la forma en que las empresas que participan en los dos tipos de financiación realizan sus actividades comerciales.

El capital privado y el capital de riesgo (VC) invierten en diferentes tipos y tamaños de empresas, comprometer diferentes cantidades de dinero, y reclamar distintos porcentajes de participación en las empresas en las que invierten.

Conclusiones clave:

• El capital privado es capital invertido en una empresa u otra entidad que no cotiza ni cotiza en bolsa.
• El capital de riesgo es el financiamiento otorgado a nuevas empresas u otras empresas jóvenes que muestran potencial de crecimiento a largo plazo.
• El capital privado y el capital riesgo compran diferentes tipos de empresas, invertir diferentes cantidades de dinero, y reclamar diferentes montos de capital en las empresas en las que invierten.

Capital privado

Capital privado, en su forma más básica, es patrimonio:acciones que representan la propiedad de, o un interés en, una entidad, que no cotiza ni cotiza en bolsa. El capital privado es una fuente de capital de inversión de personas y empresas de alto patrimonio neto. Estos inversores compran acciones de empresas privadas, o adquieren el control de empresas públicas con la intención de convertirlas en empresas privadas y, en última instancia, excluirlas de las bolsas de valores públicas.

Los grandes inversores institucionales dominan el mundo del capital privado, incluidos los fondos de pensiones y las grandes empresas de capital privado financiadas por un grupo de inversores acreditados.

Dado que el objetivo es una inversión directa en una empresa, se necesita capital sustancial, razón por la cual están involucradas personas de alto patrimonio neto y empresas con bolsillos profundos.

Capital de riesgo

El capital de riesgo es el financiamiento otorgado a empresas emergentes y pequeñas empresas que se considera que tienen el potencial de generar altas tasas de crecimiento y rendimientos superiores a la media. a menudo impulsado por la innovación o por la creación de un nuevo nicho industrial. La financiación de este tipo de financiación suele provenir de inversores adinerados, bancos de inversión, y fondos de capital riesgo especializados. La inversión no tiene por qué ser económica, pero también se puede ofrecer a través de conocimientos técnicos o de gestión.

Los inversores que aportan fondos están apostando a que la nueva empresa cumplirá y no se deteriorará. Sin embargo, la compensación es rendimientos potencialmente superiores al promedio si la empresa cumple con su potencial.

Para las empresas más nuevas o aquellas con un historial operativo corto (dos años o menos), la financiación de capital de riesgo es popular y, a veces, necesaria para obtener capital. Este es particularmente el caso si la empresa no tiene acceso a los mercados de capitales, préstamos bancarios, u otros instrumentos de deuda. Una desventaja para la empresa incipiente es que los inversores a menudo obtienen acciones en la empresa y, por lo tanto, una voz en las decisiones de la empresa.

Diferencias clave

Las empresas de capital privado compran principalmente empresas maduras que ya están establecidas. Es posible que las empresas se estén deteriorando o no obtengan los beneficios que deberían debido a la ineficiencia. Las firmas de capital privado compran estas empresas y agilizan las operaciones para aumentar los ingresos. Empresas de capital riesgo, por otra parte, invierte principalmente en startups con alto potencial de crecimiento.

Las empresas de capital privado compran principalmente el 100% de la propiedad de las empresas en las que invierten. Como resultado, la empresa tiene el control total de las empresas después de la compra. Las empresas de capital riesgo invierten en el 50% o menos del capital social de las empresas. La mayoría de las empresas de capital riesgo prefieren distribuir su riesgo e invertir en muchas empresas diferentes. Si una puesta en marcha falla, todo el fondo de la empresa de capital riesgo no se ve afectado sustancialmente.

Las firmas de capital privado generalmente invierten $ 100 millones o más en una sola compañía. Estas firmas prefieren concentrar todos sus esfuerzos en una sola empresa ya que invierten en empresas ya establecidas y maduras. Las posibilidades de pérdidas absolutas de tal inversión son mínimas. Los capitalistas de riesgo suelen gastar $ 10 millones o menos en cada empresa, ya que en su mayoría se ocupan de nuevas empresas con posibilidades impredecibles de fracaso o éxito.

Consideraciones Especiales

Las firmas de capital privado pueden comprar empresas de cualquier industria, mientras que las firmas de capital riesgo se limitan a nuevas empresas en tecnología, biotecnología, y tecnología limpia. Las empresas de capital privado también utilizan tanto efectivo como deuda en sus inversiones, mientras que las empresas de capital riesgo se ocupan únicamente de acciones. Estas observaciones son casos comunes. Sin embargo, hay excepciones a todas las reglas; una empresa puede actuar fuera de la norma en comparación con sus competidores.

Advisor Insight

Rebecca Dawson
Presidente, Dawson Financial, Los Angeles, California

Con capital privado, se combinan los activos de varios inversores, y estos recursos agrupados se utilizan para adquirir partes de una empresa, o incluso toda una empresa. Las empresas de capital privado no mantienen la propiedad a largo plazo, sino preparar una estrategia de salida después de varios años. Básicamente, buscan mejorar un negocio adquirido y luego venderlo para obtener ganancias.

Una firma de capital riesgo, por otra parte, invierte en una empresa durante sus primeras etapas de funcionamiento. Asume el riesgo de proporcionar financiación a las nuevas empresas para que puedan empezar a producir y obtener beneficios. A menudo es el dinero inicial proporcionado por los capitalistas de riesgo lo que brinda a las nuevas empresas los medios para volverse atractivas para los compradores de capital privado o elegibles para los servicios de banca de inversión.