Cómo se podría usar blockchain para hacer que los fideicomisos sean más transparentes

En medio de la indignación por los asuntos fiscales de David Cameron está la intervención del primer ministro del Reino Unido en 2013 para bloquear las reglas de transparencia de la UE con respecto a los fideicomisos extraterritoriales. Se decidió que los fideicomisos no deberían estar sujetos a los mismos estándares que las empresas a la hora de dar a conocer públicamente a los propietarios y beneficiarios finales.

Pero ahora los Papeles de Panamá plantean cuestiones importantes sobre si los fideicomisos deberían estar más abiertos al escrutinio público. Una de las principales razones de esto se relaciona con la equidad en lo que respecta al pago de impuestos. Blockchain puede proporcionar una solución a este problema, permitir que los fideicomisos sean más transparentes, garantizando al mismo tiempo la seguridad de sus posesiones, también.

Los fideicomisos son a menudo acuerdos legales muy complejos; pero tienden a funcionar sobre la misma base fundamental. Concebido por primera vez hace muchos cientos de años, Los fideicomisos brindan un método único de administración de propiedades. Esta singularidad se relaciona con cómo se usa la riqueza, y se basa en la separación del beneficiario final de las responsabilidades de la administración de la propiedad que conlleva la tenencia de un título legal.

Los fideicomisos se presentan tanto en forma pública como privada. Pero su historia apunta a un deseo íntimo de que las personas y las familias puedan preservar su riqueza y, en tono rimbombante, páselo a la siguiente generación.

Una historia popular de cómo surgieron los fideicomisos involucró a los cruzados de los siglos XI y XII que, antes de partir a luchar en Oriente Medio, hizo arreglos para que su tierra fuera atendida y administrada por un amigo en fideicomiso (un fideicomisario), en nombre de su familia (como beneficiarios). Este método de gestión y transferencia de la propiedad no había sido previamente reconocido por el Common Law, que consideraba que el amigo se apropiaba absolutamente de la tierra cuando se le encargaba. Pero Equidad, en ese momento un cuerpo legal separado en Inglaterra y Gales, vio las cosas de manera diferente.

Basado en la equidad, Equity desarrolló reglas que protegían el interés beneficioso de la familia, aplicando al mismo tiempo estrictos deberes fiduciarios y obligaciones de confianza y lealtad hacia el amigo. Esto significaba que el amigo tenía que cuidar la propiedad como le había indicado el cruzado.

Los fideicomisos ahora aparecen en forma de inversión comercial internacional y vehículos comerciales; fondos de pensiones públicos y privados; y organizaciones benéficas, por nombrar sólo tres de los más importantes económicamente. Sin embargo, esos mismos fundamentos y principios consensuales entre el cruzado, el amigo y la familia permanecen fundamentalmente.

Esto significa que los fideicomisos se ajustan a los modelos de privacidad tradicionales que se encuentran en otros lugares de la banca y las finanzas, en la medida en que protejan de la vista del público las identidades de los objetos del fideicomiso, así como la naturaleza de muchas de las inversiones y transacciones del fideicomiso. Es principalmente con respecto a dónde se coloca este "escudo" que se aplican mayores niveles de transparencia en la cadena de bloques.

Contratos inteligentes

Como parte de una investigación reciente, He estado considerando cómo la tecnología blockchain (más famosa por su papel en la criptomoneda Bitcoin) y otros procesos de tipo legal que facilita blockchain, a saber, programas informáticos denominados "contratos inteligentes", se podría asignar a la ley de fideicomisos y la administración fiduciaria.

La clave para la pregunta de si blockchain puede o no hacer que los fideicomisos estén más abiertos al público radica en sus características fundamentales. Blockchain es esencialmente un peer-to-peer, sistema de contabilidad distribuida que es capaz de registrar información de forma inmutable. Esto podría tomar la forma de un registro de títulos legales de propiedad e intereses beneficiosos, ambos son fundamentales para los fideicomisos.

En este sentido, blockchain es un testigo altamente confiable con respecto a la información que trata. Es más, como parte del proceso de agregar o registrar información en blockchain, que la información se anuncie públicamente, proporcionando un historia transparente capaz de escrutinio público. Esto no significa que la cadena de bloques no sea privada (aún se puede mantener la sensibilidad cultural y comercial en torno a la privacidad de la información financiera), pero se logra de una manera diferente.

Usando dos juegos de claves encriptadas, uno público y otro privado, para validar transacciones ofrece la posibilidad de seguridad, espacios privados que, sin embargo, permanecen a la vista del público. A diferencia de otros métodos que mantienen la privacidad de las inversiones y transacciones al proteger todo el proceso de la vista del público, incluidas las identidades de las partes individuales, Blockchain rompe el flujo de información en otro lugar:manteniendo las claves públicas en el anonimato.

Entonces, un fideicomiso podría tomar la forma de un "espacio privado". Más específicamente, lo que se define legalmente como un fideicomiso podría asignarse a los procesos de la cadena de bloques detrás de ese "espacio privado". Esto crearía, lo que yo llamo una "confianza inteligente":un espacio privado seguro, sin embargo, uno preparado para el escrutinio público.

El potencial de la cadena de bloques como se describe aquí es una especie de "tercera vía" para los modelos de privacidad existentes. Debido a que los fideicomisos vienen en muchas formas y tamaños, Los “fideicomisos inteligentes” de blockchain sin duda se adaptarían a algunos tipos más que a otros; no es un caso de talla única. Si bien los fideicomisos tienen una historia muy larga, la cadena de bloques tiene una muy corta. Se necesitará tiempo para comprender si los dos podrían funcionar juntos y cómo. Pero si se necesitan mayores niveles de honestidad y transparencia, la cadena de bloques podría proporcionar una respuesta.