2 estrategias de inversión de opciones estilísticas diferentes

Inversión de opciones proporciona a los inversores una forma de minimizar su potencial de pérdida y maximizar sus ganancias. Una opción es un contrato entre un titular y un escritor para realizar alguna acción antes de una fecha de vencimiento predeterminada, típicamente 9 meses. Una prima es el precio que paga el comprador por su derecho, y el titular recibe por su obligación.

Hay varias estrategias de opciones que están disponibles para un inversor en opciones. Estos involucran los dos tipos de contratos de opciones; llamadas y pone. Desde la perspectiva del titular, una opción de compra es una suscripción para comprar acciones del suscriptor a un precio fijo establecido en el contrato de opción. Una venta le da al tenedor el derecho de vender acciones al suscriptor al precio contractual.

Escribir llamadas cubiertas

Una de las estrategias de opciones básicas que utilizan los inversores es escribir llamadas. La escritura de llamadas cubiertas es una estrategia de ingresos que se utiliza para maximizar los ingresos en un mercado estable. El escritor es propietario de las acciones subyacentes de las acciones y vende una opción de compra. La prima recibida de la venta representa los ingresos que gana el escritor. Si el precio de las acciones permanece relativamente igual durante el período del contrato, no será ejercido por el titular.

La escritura de llamadas cubiertas tiende a ser la estrategia de acciones más fácil y segura. La opción call se suscribe con un precio de contrato cercano al precio de compra de la acción subyacente. Si el mercado se mantiene estable, los beneficios del inversor. La prima representa el beneficio máximo que puede obtener el emisor de opciones.

Si el mercado baja, el inversor corre el riesgo de perder en la medida en que el precio de las acciones caiga por debajo del precio original menos la prima recibida. Por ejemplo, si el emisor de la opción pagó $ 50 por las acciones y recibió $ 5 por la opción call, cuando el precio cae por debajo de $ 45 se produce una pérdida.

Manteniendo Puts contra una Posición de Acciones

Una estrategia de cobertura que protege a un inversor durante un mercado a la baja o a la baja implicaba comprar una opción de venta contra una posición larga en acciones. El tenedor de la opción paga una prima por el derecho a vender las acciones a un precio contractual. Esta estrategia protege al inversor contra una caída en el precio de la acción. Un inversor que compró 100 acciones de ABC a $ 40 por acción pero ve una posible tendencia a la baja puede comprar 1 ABC 40 put por una prima de $ 5 (tenga en cuenta que el mercado establece el precio de la prima para cada opción de compra y venta negociada). Si el precio de ABC cae a $ 25, el titular puede ejercer la opción de venta y exigir al escritor que compre ABC a $ 40, a pesar de que el mercado está en $ 25. El inversor solo bajaría $ 500 en comparación con $ 1, 500 como resultado.

La cobertura de una posición larga en acciones con una opción de venta permite al inversor limitar su exposición a pérdidas a la baja. La cobertura minimiza la pérdida y actúa como una póliza de seguro.

El mercado debe aumentar al menos el monto de la prima pagada para que el inversionista no se recupere. En el ejemplo anterior, el inversor pagó $ 40 por acción por 100 acciones de ABC y compró la opción de venta a $ 5 ($ 500). El precio de ABC debe subir al menos a $ 45 para recuperar el costo de la prima pagada.