Opción de acciones

¿Qué es una opción sobre acciones?

Una opción sobre acciones le da al inversionista el derecho, pero no la obligación, comprar o vender una acción a un precio y fecha acordados. Hay dos tipos de opciones:put, que es una apuesta a que una acción caerá, o llamadas, que es una apuesta a que una acción subirá.

Conclusiones clave

• Las opciones sobre acciones le dan al comerciante el derecho, pero no la obligación, comprar o vender acciones de una determinada acción a un precio y fecha acordados.
• Un contrato de opciones generalmente representa 100 acciones de la acción subyacente.
• Hay dos tipos de opciones:llamadas y ventas.

Comprensión de las opciones sobre acciones

Las opciones son un tipo de instrumento financiero conocido como derivado:su valor se basa o se deriva de, el valor de un valor o activo subyacente. En el caso de las opciones sobre acciones, ese activo son las acciones de una empresa. Esencialmente, la opción es un contrato, un acuerdo entre dos partes para vender / comprar acciones; el contrato de opción establece la fecha de la transacción (generalmente unos meses en el futuro) y el precio.

Cuando se escribe un contrato, determina el precio que deben alcanzar las acciones subyacentes para estar "en el dinero", conocido como precio de ejercicio. El valor de una opción se determina por la diferencia entre el precio de la acción subyacente y el precio de ejercicio.

Las opciones sobre acciones se dividen en dos categorías básicas:

• Las opciones de compra permiten al titular comprar el activo a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.
• Las opciones de venta permiten al titular vender el activo a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.

Estilos

Hay dos estilos diferentes de opciones:americano y europeo. Las opciones americanas se pueden ejercer en cualquier momento entre la compra y la fecha de vencimiento. Opciones europeas, que son menos comunes, solo se puede ejercer en la fecha de vencimiento.

Fecha de caducidad

Las opciones no solo permiten al comerciante apostar a que una acción suba o baje, sino que también permite al comerciante elegir una fecha específica en la que espera que la acción suba o baje. Esto se conoce como fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento es importante porque ayuda a los traders a valorar el valor de la opción put y la llamada. que se conoce como valor de tiempo, y se utiliza en varios modelos de valoración de opciones.

Precio de ejercicio

El precio de ejercicio determina si se debe ejercer una opción. Es el precio que un comerciante espera que la acción esté por encima o por debajo de la fecha de vencimiento. Si un comerciante apuesta a que International Business Machine Corp. (IBM) aumentará en el futuro, podrían comprar una opción de compra para un mes específico y un precio de ejercicio en particular. Por ejemplo, un comerciante está apostando a que las acciones de IBM subirán por encima de los 150 dólares a mediados de enero. Luego pueden comprar una llamada de enero a $ 150.

Contratos

Los contratos representan la cantidad de opciones que un comerciante puede estar buscando comprar. Un contrato equivale a 100 acciones de la acción subyacente. Usando el ejemplo anterior, un comerciante decide comprar cinco contratos a la vista. Ahora el comerciante sería propietario de cinco llamadas de enero a $ 150. Si la acción sube por encima de $ 150 en la fecha de vencimiento, el comerciante tendría la opción de ejercer o comprar 500 acciones de IBM a 150 dólares, independientemente del precio actual de las acciones. Si la acción vale menos de $ 150, las opciones caducarán sin valor, y el comerciante perdería la cantidad total gastada para comprar las opciones, también conocido como premium.

Prima

La prima se determina tomando el precio de la llamada y multiplicándolo por el número de contratos comprados, luego multiplicarlo por 100. En el ejemplo, si un comerciante compra cinco IBM $ 150 Call de enero por $ 1 por contrato, el comerciante gastaría $ 500. Sin embargo, si un comerciante quisiera apostar que la acción caería, compraría las opciones de venta.

Opciones comerciales

Las opciones también se pueden vender dependiendo de la estrategia que esté usando un comerciante. Continuando con el ejemplo anterior, si un comerciante cree que las acciones de IBM están a punto de subir, pueden comprar la llamada, o también pueden optar por vender o escribir la opción de venta. En este caso, el vendedor de la opción put no pagaría una prima, pero la recibiría. Un vendedor de cinco put de IBM en enero de $ 150 recibiría $ 500.

Si la acción cotiza por encima de $ 150, la opción caducaría sin valor permitiendo que el vendedor de la opción de venta se quede con toda la prima. Sin embargo, si las acciones cierran por debajo del precio de ejercicio, el vendedor tendría que comprar las acciones subyacentes al precio de ejercicio de 150 dólares. Si eso pasa, crearía una pérdida de la prima y del capital adicional, dado que el comerciante ahora posee las acciones a $ 150 por acción, a pesar de cotizar a niveles más bajos.

Ejemplo del mundo real de opciones sobre acciones

En el siguiente ejemplo, un comerciante cree que las acciones de Nvidia Corp (NVDA) subirán en el futuro a más de $ 170. Deciden comprar llamadas a 170 dólares el 10 de enero que se negocian a un precio de 16,10 dólares por contrato. Daría como resultado que el comerciante gastara $ 16, 100 para comprar las llamadas. Sin embargo, para que el comerciante obtenga ganancias, las acciones tendrían que subir por encima del precio de ejercicio y el coste de las opciones de compra, o $ 186,10. Si la acción no supera los $ 170, las opciones expirarían sin valor, y el comerciante perdería toda la prima.

Adicionalmente, si el comerciante quiere apostar a que Nvidia caerá en el futuro, podrían comprar el 10 de enero de $ 120 Puts por $ 11.70 por contrato. Le costaría al comerciante un total de $ 11, 700. Para que el comerciante obtenga una ganancia, la acción debería caer por debajo de $ 108.30. Si las acciones cierran por encima de $ 120, las opciones expirarían sin valor, resultando en la pérdida de la prima.

¿Por qué compraría una opción?

Esencialmente, una opción sobre acciones permite a un inversor apostar por la subida o bajada de una determinada acción en una fecha específica en el futuro. A menudo, las grandes corporaciones comprarán opciones sobre acciones para cubrir la exposición al riesgo de un valor determinado. Por otra parte, Las opciones también permiten a los inversores especular sobre el precio de una acción, típicamente elevando su riesgo.

¿Cuáles son los dos tipos de opciones sobre acciones?

Cuando los inversores negocian opciones sobre acciones, pueden elegir entre una opción de compra o una opción de venta. En una opción de compra, el inversor especula que el precio de la acción subyacente aumentará. Una opción de venta toma una posición bajista, donde el inversor apuesta a que el precio de la acción subyacente disminuirá. Las opciones se compran como contratos, que son iguales a 100 acciones de la acción subyacente.

¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones?

Considere un inversor que especula que el precio de la acción A subirá en tres meses. En la actualidad, la acción A está valorada en $ 10. Luego, el inversionista compra una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 50, que es el precio que deben superar las acciones para que el inversor obtenga beneficios. Avance rápido hasta la fecha de vencimiento, donde ahora, la acción A ha subido a 70 dólares. Esta opción de compra valdría $ 20 ya que el precio de la acción A es $ 20 más alto que el precio de ejercicio de $ 50. Por el contrario, un inversor se beneficiaría de una opción de venta si las acciones subyacentes cayeran por debajo de su precio de ejercicio en la fecha de vencimiento.