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Tipos de órdenes de acciones avanzadas para ajustar sus operaciones de mercado

Si es un comerciante experimentado, uno cuyas estrategias han crecido hacia el lado más sofisticado de las cosas, entonces sus entradas y salidas comerciales pueden requerir un poco de matiz adicional. En muchos casos, Los tipos básicos de órdenes de acciones aún pueden cubrir la mayoría de sus necesidades de ejecución comercial. Pero si sus pedidos requieren un poco más de ajuste, hay una gran cantidad de tipos de pedidos de stock avanzados a su disposición.

Al igual que con la variedad más básica de pedidos de stock, Probablemente desee conocer muy bien estos tipos de pedidos avanzados para poder relacionarlos con el contexto apropiado y evitar errores que podrían ser riesgosos o costosos. Tenga en cuenta que algunos de los tipos de órdenes que se describen aquí van de la categoría "básica" a la "avanzada", por lo que es posible que desee familiarizarse con todos ellos para comprender mejor cuándo y cuándo no usarlos.

Antes de empezar hay un par de cosas a tener en cuenta. Estos tipos de órdenes avanzados se dividen en dos categorías: condicional pedidos y duracional pedidos. Condicional significa que un pedido debe completarse en condiciones específicas o que el llenado activará una condición. Duracional significa que un pedido debe realizarse dentro de un período de tiempo específico, o "tiempo de vigencia".

Orden uno-cancela-otro

Un pedido uno-cancela-otro (OCO) es un pedido condicional en el que se colocan dos pedidos, y un pedido se cancela cuando se completa el otro. Esto puede parecer complicado, pero es bastante fácil de entender en contexto.

  • Suponga que compra acciones de una acción que cotiza a $ 40. Su objetivo de ganancias es del 30%, y no quiere perder más del 10% del valor en su posición.
  • Puede colocar una orden OCO que consiste en un límite de venta (orden de “toma de ganancias”) a $ 52 y una orden de venta limitada (a menudo llamada orden de “stop-loss”) a $ 36.
  • Si el precio de la acción alcanza los $ 52, su posición se cerrará con una ganancia y su stop de venta se cancelará inmediatamente, eliminando el riesgo de abrir inadvertidamente una posición corta en caso de que la acción baje para negociarse nuevamente a $ 36.

Orden de soporte

Disponible en la mayoría de las plataformas comerciales diseñadas para comerciantes activos, una orden de soporte colocará inmediatamente una "toma de ganancias" de OCO y una orden de parada una vez que se abra una posición.

  • Si ingresa una posición larga, una orden de soporte colocará inmediatamente un límite de venta OCO (toma de ganancias) y una parada de venta.
  • Si ingresa una posición corta, una orden de soporte colocará un límite de compra OCO (toma de ganancias) y un stop de compra.

Orden de límite de parada

Una orden stop-limit le permite definir un rango de precios para la ejecución, especificando el precio al que se lanzará una orden y el precio límite al que se ejecutará la orden. Básicamente dice:"Quiero comprar (vender) al precio X, pero no más alto (más bajo) que el precio Y".

Suponga que está considerando una acción que cotiza a 120 dólares. Quieres comprar cuando el precio alcance los $ 125, pero no si supera los $ 130. Por lo tanto, coloca una orden de límite de compra:un límite de compra en $ 125 y un límite de compra en $ 130. Al hacer esto, su orden puede activarse al precio más bajo (especificado) y, al mismo tiempo, evitar que se activen órdenes más allá de su límite de precio. Entonces, si la acción se abre con una brecha superior a $ 130, su pedido no se completa hasta que el precio vuelve a bajar a $ 130 o menos. Para posiciones de venta corta, harías lo contrario.

Si está utilizando la plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade, puede configurar paréntesis con órdenes stop y stop limit al realizar su operación inicial. Bajo la Comercio pestaña, seleccionar una acción, y elige Comprar personalizado (o Vender personalizado ) en el menú (ver figura 1).

FIGURA 1:PEDIDOS DE SOPORTE. Para agrupar un pedido con objetivos de pérdidas y ganancias, levanta un Personalizado pedido. Fuente de la imagen:la plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos.

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Good ’Til Cancelled (GTC) vs.Orden de día

Este orden de duración se puede utilizar para especificar el tiempo en vigor para otros tipos de órdenes condicionales. Básicamente significa:"Mantener este pedido activo hasta que lo cancele". Los pedidos que no se han completado al final del día generalmente se cancelan una vez que cierra el mercado. Pero si desea mantener una orden de compra o de venta en su lugar hasta que se complete, o el tiempo que su corredor le permita mantenerlo activo (por lo general, no más de 90 días), aquí es cuando es posible que desee utilizar una orden GTC.

Una nota rápida sobre el tiempo en vigor

Un poco de sentido común:si realiza un tipo de pedido condicional que implica dos o más pedidos, asegúrese de que el tiempo en vigor (TIF) para cada pedido sea idéntico. Por ejemplo, si realiza un pedido OCO (uno-cancela-otro), No sería bueno si el pedido que se cancelará inmediatamente es un pedido GTC (válido hasta que se cancele).

También, no confunda un pedido diario (que se cancela al final del día) con un pedido GTC (que no cancela al final del día). No querrás sorprenderte con una "posición misteriosa" al día siguiente flotando en la zona de retorno negativo. En la plataforma thinkorswim, el menú TIF se encuentra a la derecha del tipo de orden.

Paradas finales

Los trailing stops no son "órdenes" per se, pero son un medio para moverse automáticamente o "seguir" las paradas (órdenes de parada básicas). Piense en el trailing stop como una especie de plan de salida.

Así es como funciona. Supongamos que compró acciones, y su posición completa ahora está en la zona de ganancias. ¿Qué podrías hacer con tu parada? Puede dejarlo en su lugar. Puede subirlo a un nivel más "de equilibrio" para evitar pérdidas en caso de que el mercado se mueva en su contra. O puede configurarlo para "seguir" su posición rentable a medida que se mueve hacia arriba.

  • Suponga que establece un trailing stop a una distancia específica por debajo de su posición actual.
  • Si su posición sigue subiendo, su trailing stop también se mueve más alto.
  • Si su posición declina para igualar el precio de su trailing stop, se activa su orden de parada, cerrando su posición.

Probablemente estés pensando "Okey, pero ¿a qué distancia de mi posición debería seguir el trailing stop? " Hay muchas formas de calcular un trailing stop. Si utiliza la plataforma thinkorswim, puede abrir un ticket de pedido y seleccionar del menú bajo el tipo de pedido (ver figura 2). Las opciones incluyen tipos de órdenes básicos, así como órdenes trailing stop y stop limit.

FIGURA 2:TIPOS DE PEDIDOS. Para seleccionar un tipo de orden, elija del menú ubicado a la derecha del precio. Fuente de la imagen:la plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos.

Antes de implementar cualquiera de estos tipos de órdenes, es importante saber algunas cosas más sobre las órdenes de suspensión. Con una orden de stop limit, corre el riesgo de perder el mercado por completo. En un mercado en rápido movimiento, puede ser imposible activar la orden en el precio de parada, y luego ejecutarlo al precio límite de parada o mejor, por lo que es posible que no tenga la protección que buscaba. Una orden de trailing stop o stop loss no garantizará una ejecución al precio de activación o cerca del mismo. Una vez activado, compiten con otros pedidos entrantes del mercado. Y, por supuesto, una orden limitada no garantiza la ejecución, ya que es posible que el mercado nunca alcance su precio límite.

La línea de fondo

Los tipos de pedidos avanzados pueden ser herramientas útiles para ajustar las entradas y salidas de pedidos. Pero necesita saber para qué está diseñado cada uno. Y al igual que con cualquier idea comercial o componente que esté probando por primera vez, considere practicar primero en un entorno simulado como el simulador de mercado de valores paperMoney® en la plataforma thinkorswim.

Rincón arcaico:
Algunos tipos de órdenes raramente utilizados por inversores minoristas


Orden inmediata o cancelada (IOC)

Este orden de duración es similar al orden de todo o nada, pero en lugar de negociar en cantidades, se trata del tiempo. Esencialmente, la orden del COI dice:"Dame la mayor cantidad posible de mi pedido dentro de este período de tiempo específico (generalmente unos segundos) y cancela todos los pedidos sin completar una vez que haya pasado ese tiempo". Puede especificar el tiempo de vigencia para este tipo de pedido.

Suponga que quiere comprar 5, 000 acciones, pero no desea que se llene con una amplia gama de precios. O tal vez el volumen es escaso y no desea mover el mercado. Puede colocar un mercado de IOC o una orden limitada durante cinco segundos antes de que se cierre la ventana de la orden. Es posible que reciba un llenado parcial, decir, 1, 000 acciones en lugar de 5, 000. Pero siempre puede repetir el pedido cuando los precios vuelvan a alcanzar un nivel favorable.

Por qué esto se usa con poca frecuencia: A diferencia de los inversores institucionales que pueden negociar a altos niveles de volumen, la mayoría de los inversores no tienen que preocuparse por mover los mercados. Posiblemente, un inversor minorista puede mover un mercado muy poco líquido, como los de las acciones de un centavo. Pero en general, el inversor medio evita negociar activos tan riesgosos (y los corredores lo desaconsejan). Por eso, no hay mucha necesidad (o demanda) de este tipo de pedido.

Orden de todo o nada (AON)

Su nombre lo dice todo:"Dame la cantidad total de acciones que estoy pidiendo o no me des ninguna". Un pedido AON garantiza que no obtendrá un llenado parcial. Entonces, si pides 1, 500 acciones de una acción, recibirás exactamente esa cantidad, siempre que haya suficientes acciones en el momento del pedido para atender su solicitud.

Por qué este tipo de orden es prácticamente inexistente: Las órdenes AON se usaban comúnmente entre aquellos que negociaban acciones de centavo. De nuevo, la mayoría de los inversores evitan las acciones de un centavo debido a su perfil de alto riesgo, y la mayoría de los corredores lo prefieren así, aunque solo sea para reducir el riesgo del cliente y del corredor. Por eso, Los pedidos AON generalmente están ausentes del menú de pedidos.

Orden de llenar o matar (FOK)

La orden FOK es única en el sentido de que es el único tipo de orden que no desea gritar por teléfono a su corredor cuando se encuentra en un entorno público. ya que la gente invariablemente tiene una idea equivocada. Aparte de esto, la orden FOK es como una orden de todo o nada (AON) pero con el límite de tiempo de una orden inmediata o cancelada (IOC).

¿Confuso? No es, De Verdad. El pedido de FOK esencialmente significa:"Completar mi pedido completo dentro del período de tiempo especificado o anular el pedido". Por ejemplo, suponga que desea comprar exactamente 500 acciones en los próximos 10 segundos. Si las acciones están disponibles dentro de ese período de tiempo de 10 segundos, te llenarás. Que no, su pedido caducará después de 10 segundos.

Por qué este tipo de orden es prácticamente inexistente: Órdenes FOK, aunque matizado con una inclinación hacia la precisión, tener suficientes condicionales para que no sean prácticos. En otras palabras, muchos comerciantes terminan sin llenar, por lo que cambian a otros tipos de órdenes para ejecutar sus operaciones. Tiempo extraordinario, los comerciantes han utilizado principalmente otros tipos de órdenes, "matando" efectivamente la orden de llenar o matar a través de una baja demanda.

¿Desea obtener más información sobre los tipos básicos de pedidos de stock? Mire este breve video: Tipos básicos de órdenes de acciones:herramientas para entrar y salir del mercado 5:39

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