Fondos de pago administrados frente a anualidades:¿Cómo se comparan?

Uno de los beneficios clave que las anualidades pueden brindar a los inversionistas es un flujo de ingresos garantizado de por vida. Pero esta garantía tiene un costo porque el inversionista efectivamente pierde el control del dinero a cambio de la garantía de ingresos. Por lo tanto, las compañías de fondos mutuos han buscado competir con las anualidades creando fondos de pago administrados que también brindan flujos de ingresos, aunque no están garantizados.

conclusiones clave

• Los fondos mutuos de pagos administrados son fondos de ingresos que están diseñados para proporcionar a los inversores pagos mensuales iguales y predecibles.
• Los inversores de fondos de pago gestionados tienen acceso diario a su dinero, a diferencia de los titulares de anualidades.
• A diferencia de las anualidades, Los fondos de pago administrados no ofrecen pagos mínimos garantizados y están sujetos a una mayor variedad de impuestos.

Cómo funcionan los fondos de pagos administrados

Los fondos mutuos de pagos administrados son fondos de ingresos que están diseñados para proporcionar a los inversores pagos mensuales iguales y predecibles. similar a las anualidades pero con algunas diferencias. Cuando las tasas de interés son bajas, estos fondos intentarán proporcionar rendimientos en el rango del 1% al 5%. Cuando las tasas son más altas, apuntan a rendimientos en el rango del 8%. El pago mensual del inversor se determina por la cantidad de tiempo que queda hasta que se alcance la fecha objetivo y el rendimiento del fondo en el ínterin.

Sin embargo, los pagos inmediatos de anualidades generalmente no aumentarán con la inflación, a menos que haya una cláusula adicional de COLA disponible en el contrato. Es más probable (aunque no garantizado) que los fondos de pago administrados aumenten con la inflación, que normalmente va acompañado de una subida de los tipos de interés. Sus rendimientos flotarán con los mercados en lugar de permanecer constantes. Por supuesto, no pueden proporcionar una garantía férrea de ingresos y pueden perder capital. Pero también permiten a los inversores acceder a su capital si lo necesitan, lo cual es virtualmente imposible de hacer con una anualidad una vez que ha comenzado el pago. Los inversores de pagos gestionados tienen acceso diario a su dinero, ya que las acciones se pueden vender al contado en cualquier momento.

Ejemplos de la vida real de fondos de pago administrados

Un fondo popular es el Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), que tiene el objetivo de proporcionar un pago del 4% a los inversores. El fondo tuvo un rendimiento en 2020 del 1,61%, y $ 100, 000 de inversión en el fondo proporcionaría a los inversores un pago mensual de alrededor de $ 134. Requiere $ 25, 000 inversión mínima. Charles Schwab Corp.también administra tres fondos de pago, un fondo de pago moderado (SWJRX), un fondo de pago mejorado (SWKRX), y un fondo de pago máximo (SWLRX).

Los Fondos de Reemplazo de Ingresos de Fidelity Investment se diferencian de su competencia en que están diseñados para agotar el capital del inversor en la fecha prevista en el fondo. que intentan apuntar en unos 20 años a partir de la inversión inicial.

Los pros y los contras de los fondos de pago administrados

Los inversores suelen buscar fondos de pago gestionados por tres razones. Algunos no están seguros de la estabilidad financiera de las empresas de rentas vitalicias, mientras que otros citan los costos de inversión y las restricciones de liquidez como cuestiones clave. “Las compañías de fondos mutuos están tratando de entender qué quieren los clientes en un producto de ingresos mensuales. Sus objetivos de tener altos ingresos y gestionar la volatilidad pueden estar reñidos entre sí, ”Omar Aguilar, el CIO de renta variable de Charles Schwab Investment Management, dicho Noticias de inversión .

La pregunta que los asesores deben hacerse es si los fondos de pago administrados pueden proporcionar pagos superiores a los contratos de anualidades comparables. Immediateannuities.com muestra que invertir $ 100, 000 en un contrato de anualidad inmediata podría resultar en más de $ 400 al mes. Obviamente, este sería un mejor trato que el que podría ofrecer el fondo de Vanguard, asumiendo que la compañía de seguros que ofrece la anualidad sigue siendo solvente.

Los impuestos son otro tema a considerar. El pago de una anualidad consistirá en una combinación de retorno de capital e intereses, que tributa como renta ordinaria. Los ingresos de un fondo de pago administrado pueden ser una combinación de rendimiento del principal, interesar, dividendos, y plusvalías a corto y largo plazo. Los inversionistas pueden pagar impuestos a diferentes tasas sobre cada tipo de ingreso recibido.

La línea de fondo

A pesar de las ventajas que ofrecen sobre los contratos de anualidades, Los fondos de pago gestionados han tardado en ponerse al día con los inversores. Los ingresos generados por estos fondos suelen ser inferiores a los de un contrato de anualidad comparable, y su falta de garantías de capital e ingresos también significa un mayor riesgo.