Financiamiento de capital versus financiamiento de deuda:¿Cuál es la diferencia?

Financiamiento de capital versus financiamiento de deuda:una descripción general

Para reunir capital para las necesidades comerciales, Las empresas tienen principalmente dos tipos de financiación como opción:financiación de capital y financiación de deuda. La mayoría de las empresas utilizan una combinación de financiación mediante deuda y capital, pero hay algunas ventajas claras para ambos. El principal de ellos es que el financiamiento de capital no conlleva ninguna obligación de reembolso y proporciona capital de trabajo adicional que se puede utilizar para hacer crecer un negocio. Por otro lado, el financiamiento de la deuda no requiere renunciar a una parte de la propiedad.

Las empresas suelen tener la opción de buscar financiación mediante deuda o capital. La elección a menudo depende de qué fuente de financiación sea más accesible para la empresa. su flujo de caja, y lo importante que es mantener el control de la empresa para sus principales propietarios. La relación deuda-capital muestra qué parte del financiamiento de una empresa es proporcionada proporcionalmente por deuda y capital.

Conclusiones clave

• Hay dos tipos de financiación disponibles para una empresa cuando necesita reunir capital:financiación de capital y financiación de deuda.
• La financiación de la deuda implica el préstamo de dinero, mientras que la financiación de capital implica la venta de una parte del capital social de la empresa.
• La principal ventaja de la financiación mediante acciones es que no existe la obligación de devolver el dinero adquirido a través de ella.
• La financiación de acciones no supone una carga financiera adicional para la empresa. sin embargo, la desventaja es bastante grande.
• La principal ventaja del financiamiento de deuda es que el propietario de un negocio no cede ningún control del negocio como lo hace con el financiamiento de capital.
• Los acreedores ven con buenos ojos una relación deuda-capital relativamente baja, lo que beneficia a la empresa si necesita acceder a financiamiento adicional de deuda en el futuro.

Financiamiento de capital

El financiamiento de capital implica la venta de una parte del capital social de una empresa a cambio de capital. Por ejemplo, el propietario de la Compañía ABC podría necesitar recaudar capital para financiar la expansión comercial. El propietario decide ceder el 10% de la propiedad de la empresa y venderlo a un inversor a cambio de capital. Ese inversor ahora posee el 10% de la empresa y tiene voz en todas las decisiones comerciales que se tomen en el futuro.

La principal ventaja de la financiación mediante acciones es que no existe la obligación de devolver el dinero adquirido a través de ella. Por supuesto, Los propietarios de una empresa quieren que tenga éxito y proporcione a los inversores de capital un buen rendimiento de su inversión. pero sin pagos requeridos o cargos por intereses, como es el caso de la financiación mediante deuda.

La financiación con capital social no supone una carga financiera adicional para la empresa. Dado que no se requieren pagos mensuales asociados con el financiamiento de capital, la empresa tiene más capital disponible para invertir en el crecimiento del negocio. Pero eso no significa que no haya inconvenientes en la financiación de acciones.

De hecho, la desventaja es bastante grande. Para obtener financiación, tendrás que dar al inversor un porcentaje de tu empresa. Tendrá que compartir sus ganancias y consultar con sus nuevos socios cada vez que tome decisiones que afecten a la empresa. La única forma de eliminar a los inversores es comprarlos, pero probablemente será más caro que el dinero que te dieron originalmente.

Deuda financiera

La financiación de la deuda implica pedir dinero prestado y devolverlo con intereses. La forma más común de financiación de la deuda es un préstamo. El financiamiento de la deuda a veces viene con restricciones en las actividades de la empresa que pueden impedirle aprovechar oportunidades fuera del ámbito de su negocio principal. Los acreedores ven con buenos ojos una relación deuda-capital relativamente baja, lo que beneficia a la empresa si necesita acceder a financiamiento adicional de deuda en el futuro.

Las ventajas del financiamiento mediante deuda son numerosas. Primero, el prestamista no tiene control sobre su negocio. Una vez que pague el préstamo, su relación con el financista termina. Próximo, el interés que paga es deducible de impuestos. Finalmente, Es fácil pronosticar los gastos porque los pagos de los préstamos no fluctúan.

La desventaja del financiamiento con deuda es muy real para cualquiera que tenga deudas. La deuda es una apuesta sobre su capacidad futura para devolver el préstamo.

¿Qué pasa si su empresa atraviesa tiempos difíciles o la economía, una vez más, experimenta un colapso? ¿Qué pasa si su negocio no crece tan rápido o tan bien como esperaba? La deuda es un gasto y debe pagar los gastos de manera regular. Esto podría poner un freno a la capacidad de crecimiento de su empresa.

Finalmente, aunque puede ser una sociedad de responsabilidad limitada (LLC) u otra entidad comercial que proporciona cierta separación entre los fondos de la empresa y los personales, el prestamista aún puede exigirle que garantice el préstamo con los activos financieros de su familia. Si cree que el financiamiento de la deuda es adecuado para usted, La Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. (SBA) trabaja con bancos selectos para ofrecer un programa de préstamos garantizados que facilita a las pequeñas empresas obtener fondos.

Ejemplo de financiamiento de capital frente a financiamiento de deuda

La empresa ABC busca expandir su negocio mediante la construcción de nuevas fábricas y la compra de nuevos equipos. Determina que necesita recaudar $ 50 millones en capital para financiar su crecimiento.

Para obtener este capital, La Compañía ABC decide que lo hará mediante una combinación de financiamiento de capital y financiamiento de deuda. Para el componente de financiamiento de capital, vende una participación del 15% en el capital social de su negocio a un inversor privado a cambio de 20 millones de dólares en capital. Para el componente de financiamiento de deuda, obtiene un préstamo comercial de un banco por un monto de $ 30 millones, con una tasa de interés del 3%. El préstamo debe reembolsarse en tres años.

Podría haber muchas combinaciones diferentes con el ejemplo anterior que darían lugar a resultados diferentes. Por ejemplo, si la Compañía ABC decidiera reunir capital solo con financiamiento de capital, los propietarios tendrían que ceder más propiedad, reduciendo su participación en las ganancias futuras y el poder de toma de decisiones.

En cambio, si decidieran usar solo financiamiento de deuda, sus gastos mensuales serían mayores, dejar menos efectivo disponible para usar con otros fines, así como una carga de deuda mayor que tendría que pagar con intereses. Las empresas deben determinar qué opción o combinación es la mejor para ellas.