Reglamento propuesto sobre la venta de intereses de socios extranjeros:lo que los patrocinadores deben saber sobre la retención

La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos impone un impuesto a un vendedor extranjero sobre la ganancia de la venta de participación en propiedad en la medida en que dicha ganancia no exceda la participación del vendedor extranjero en la ganancia ECI incorporada de la sociedad ("Ganancia ECI"). Es más, bajo la Sección 1446 (f), El comprador de una participación en una sociedad debe retener el 10% de la cantidad obtenida por un vendedor extranjero a menos que se aplique una excepción.

El Tesoro ha proporcionado una guía adicional (el “Reglamento propuesto”) que rige cuándo se requiere dicha retención y cómo se aplica. Las Regulaciones propuestas siguen en muchos aspectos las pautas anteriores del IRS proporcionadas en el Aviso del IRS 2018-29 (el "Aviso"). El Reglamento propuesto se aplicará a las transferencias que se produzcan 60 días después de que se publiquen los reglamentos finales. aunque los contribuyentes generalmente pueden confiar en ellos antes de la finalización.

A la luz de la importancia de estos temas, A continuación, destacamos algunos cambios clave y ventajas para los fondos de capital privado.

REGLAMENTOS PROPUESTOS

Asociación responsable de la retención

Comentario: Esperamos que las asociaciones aumenten sus esfuerzos de diligencia con respecto a las solicitudes de transferencia para garantizar que el cesionario proporcione un certificado para establecer una excepción o retenciones. Asociaciones con estructuras bloqueadas o estructuras con deminimis Los ingresos efectivamente conectados ("ECI") también pueden tener un mayor incentivo para proporcionar el certificado de asociación basado en una "venta presunta" que se analiza a continuación. El Preámbulo del Reglamento Propuesto aclara que el IRS espera que una sociedad revise las certificaciones proporcionadas por el cesionario para determinar si tiene motivos para saber que son incorrectas. Si bien no está claro qué estándar de revisión se establecerá el mercado, el IRS señala que una sociedad puede, por ejemplo, tener motivos para saber que un certificado es incorrecto debido a la información exclusiva que la sociedad tiene en sus libros y registros.

Excepciones de retención basadas en certificaciones de cedente o sociedad

Las Regulaciones propuestas generalmente retienen las excepciones de retención en el Aviso previo (aunque reduciendo algunas) y agregan algunas nuevas categorías útiles.

Excepción modificada basada en la participación de ECI del cedente

Comentario: Tenga en cuenta que un cesionario no puede proporcionar este certificado si la sociedad no emite K-1 (los equivalentes K-1 no son suficientes), emite K-1 que no reflejan ingresos netos o no emite el Formulario 8805 (es decir, la sociedad no tiene ingresos o pérdidas de ECI).

Excepción modificada basada en la venta considerada de la asociación

Comentario: Esperamos que los cedentes y cesionarios soliciten un certificado de asociación para fondos donde no hay ECI (es decir, una estructura de fondos paralela diseñada para inversores no estadounidenses que utiliza bloqueadores en acuerdos de ECI). En un caso donde no hay ECI, El transferidor no está autorizado a proporcionar un certificado basado en el historial previo de tres años de K-1. Cuando un fondo tiene inversiones ECI, Puede resultarle difícil proporcionar este certificado a menos que tenga confianza en las valoraciones y la ganancia incorporada. En este caso, Sería preferible que el cedente proporcione el certificado basado en el historial anterior de tres años K-1, en la medida en que esté disponible.

Nueva excepción basada en la reclamación del tratado

Comentario: La posición del IRS es que una oficina de la sociedad en los EE. UU. Satisface el requisito de establecimiento permanente según los tratados fiscales. Esta excepción será útil para fondos de deuda dedicados a actividades de originación de préstamos que no tienen una oficina en los Estados Unidos. Los transferidos a otros fondos con ECI deben tener cuidado de aceptar este certificado. A diferencia de las otras excepciones, el cesionario debe enviar una copia de la certificación al IRS dentro de los 30 días posteriores a la fecha de transferencia.

Excepción máxima de impuestos

Comentario: Este procedimiento requiere que la sociedad emita una declaración al cedente certificando la ganancia de ECI del cedente a partir de la fecha de determinación. Si bien se requiere la asociación para proporcionar a los transferidores que no sean de EE. UU. Su ganancia ECI como parte de la información K-1 que envía la asociación, Es posible que el médico de cabecera no haya finalizado esta información antes de la transferencia.

Otras excepciones

Comentario: El Reglamento propuesto agregó una regla de revisión útil para un cedente de sociedad extranjera con socios estadounidenses directos o indirectos. En este caso, el cedente puede proporcionar un W-8IMY, adjuntando formularios W-9 de sus socios estadounidenses y una declaración de retención que proporcione el porcentaje de ganancia que se puede asignar a los socios estadounidenses. En este caso, el destinatario puede evitar la retención de la parte de las ganancias asignables a los socios estadounidenses. Sin embargo, La regla de revisión no se aplica para permitir que los socios extranjeros indirectos eviten la retención basada en una exención que hubiera estado disponible para ellos (por ejemplo, excepción del tratado, excepción de no reconocimiento, excepción sin ganancia).

Determinación de la deuda para incluir en el monto realizado

Comentario: La guía previa del IRS solo permitía usar un K-1 si la transferencia ocurrió dentro de los 10 meses posteriores al año contributivo al que se aplicó dicho K-1. El IRS reconoció que esto no era viable y, por lo tanto, aumentó el límite de tiempo a 22 meses.

• El IRS ha emitido regulaciones propuestas (las "Regulaciones propuestas") que brindan una guía detallada sobre el requisito de retener las ventas de participaciones en sociedades que participan en un comercio o negocio en los EE. UU. Las Regulaciones Propuestas requieren que las sociedades retengan de distribuciones futuras a un cesionario si el cesionario no retenga, una obligación que fue previamente suspendida por orientación provisional. Esto puede alentar a las asociaciones a proporcionar un certificado en el sentido de que el ECI de su venta presunta sería menos del 10% de la ganancia neta de la sociedad. a menos que la sociedad pueda basarse en una excepción diferente.
• El Reglamento propuesto generalmente retiene las excepciones de retención existentes basadas en la certificación del cedente. Sin embargo, un cedente solo puede proporcionar un certificado basado en su participación en ECI si su participación en ECI para cada uno de los últimos tres años está por debajo del 10% y por debajo de $ 1 millón (anteriormente el 25% sin límite en dólares). El Reglamento propuesto también proporciona nuevas excepciones para los cedentes basadas en reclamaciones de tratados y responsabilidad fiscal máxima, y permitir una regla de revisión limitada para las personas transferidas a sociedades extranjeras.
• 1446 (f) la retención se basa en el 10% del monto realizado, incluida la participación del cedente en la deuda de la sociedad. El IRS ha aumentado el límite de tiempo en el que los K-1 podrían usarse para determinar la participación del cedente en la deuda de la sociedad de 10 meses a 22 meses. facilitando que las partes determinen el monto realizado y la retención adeuda.