Lo que debe saber sobre el capital de riesgo en etapa inicial antes de buscarlo

Este artículo es parte de una guía de Grow Wire sobre cómo obtener fondos de capital riesgo. Descargue la Guía completa como libro electrónico.

Existen muchas opciones de financiamiento para emprendedores que buscan construir sus grandes ideas, pero uno de los más buscados es el financiamiento de capital riesgo (VC).

En este articulo, cubriremos los conceptos básicos de VC, brinde consejos generales sobre cómo saber si es la opción de financiamiento adecuada para su empresa y brinde una descripción general del proceso. También explicaremos los tres primeros niveles de acuerdos de capital riesgo:pre-semilla o puesta en marcha, semilla y primera ronda.

Esta primera publicación de VC cubrirá las ideas en un nivel general. Sin embargo, Explicaremos con más detalle las lecciones más importantes una por una en publicaciones posteriores. Así que lee Haz tu tarea, luego sal y comienza a lanzar.

¿Qué es el capital riesgo?

Entrepreneur.com ofrece la siguiente definición de VC.

"Los fondos que fluyen hacia una empresa, generalmente durante el proceso previo a la OPI, en forma de inversión en lugar de préstamo. Controlado por un individuo o un pequeño grupo conocido como capitalistas de riesgo (VC), estas inversiones requieren una alta tasa de rendimiento y están aseguradas por una posición de propiedad sustancial en el negocio ".

VC también se conoce a veces como "capital de riesgo, "Porque existe el riesgo de que los capitalistas de riesgo pierdan su dinero si el negocio en la etapa inicial no tiene éxito.

VC está financiado por inversores institucionales y privados.
Las empresas de capital riesgo adquieren fondos de inversores institucionales, como fondos de pensiones, donaciones universitarias y firmas financieras o personas de alto patrimonio como ex empresarios o inversores ángeles. Luego, los capitalistas de riesgo invierten estos fondos en empresas con la esperanza de lograr un rendimiento significativo.

Los capitalistas de riesgo invierten en rentabilidad por capital.
Las inversiones de capital de riesgo se realizan normalmente a cambio de una participación en el capital social, o propiedad parcial, en una compañia, en lugar de estar estructurado como préstamos.

Las inversiones de capital riesgo incluyen asociaciones a largo plazo entre empresas y firmas de capital de riesgo.
Los capitalistas de riesgo no solo te dan dinero y se van. A menudo quieren asistir a sus reuniones, ayudar a tomar decisiones y dar su opinión sobre cómo dirigir su empresa. Una firma de capital riesgo permanecerá al lado de su empresa hasta que "salga" al "cotizar en bolsa" en una oferta pública inicial o sea "adquirida" o "comprada" por una firma de capital privado o una empresa más grande ... y eso puede llevar un tiempo.

“El tiempo medio de salida para las empresas respaldadas por VC en los EE. UU. Se ha deslizado a 8.2 años para una OPI y cinco años para adquisiciones o adquisiciones, ”, Escribió Adley Bowden de Pitchbook en VentureBeat.

🙅‍ No crea que VC sea adecuado para su empresa ? Obtenga más información sobre otras opciones de financiación en "Todo lo que necesita saber sobre la financiación de una empresa, pero nunca se le preguntó".

¿Mi empresa está lista para VC?

El momento adecuado para acercarse a los capitalistas de riesgo para la inversión es diferente para cada empresa. Es posible atraer a un socio de capital riesgo con solo una idea, pero la mayoría de las ofertas se cierran después de que una empresa tiene tres elementos concretos:

• un equipo fundador
• un producto mínimo viable (MVP)
• clientes

También hay más activos intangibles que una empresa debe tener, que VC Scott Maxwell describe, a través de preguntas, en un artículo para Inc .:

1. ¿Su producto tiene un valor único?
2. ¿Su modelo económico es atractivo? (es decir, ¿su modelo de negocio tiene una forma sólida de ganar dinero?)
3. ¿Tu negocio es escalable? (es decir, ¿existe un gran mercado al que atender su empresa? ¿Su modelo de negocio tiene como objetivo generar millones en ingresos para la empresa?)
4. ¿Su equipo directivo es capaz de hacer crecer la empresa?
5. ¿Tienes algún impulso? (es decir, ¿tiene clientes iniciales, ventas o análisis que muestren la adopción de un producto o servicio?)

En nuestra próxima publicación, Exploraremos más a fondo cómo discernir si su empresa es el tipo y la etapa adecuados para VC y qué buscan los VC al realizar inversiones.

Si su negocio aún no ha progresado lo suficiente como para atraer capitalistas de riesgo, una incubadora de empresas podría ser una buena primera parada. Incubadoras como Amplify LA, 500 Startups y DreamIt Ventures ofrecen recursos, tutoría y espacio de oficina, así como oportunidades para obtener cantidades más pequeñas de capital (generalmente hasta $ 100, 000, mientras que el acuerdo de capital riesgo de ronda inicial promedio es de $ 1.7 millones).

Los cinco pasos para obtener fondos de capital riesgo

Entonces, decidió que VC es el canal de financiamiento adecuado para su empresa, y cree que su empresa tiene la madurez suficiente para llevarla a cabo. Ahora necesita comprender y prepararse para el proceso de financiación.

Como fundador de una empresa, Es probable que siga cinco pasos en el camino hacia la financiación de capital riesgo:

1. Idea
Ante todo, necesitas una gran idea de negocio. Pero como mencionamos, no todas las empresas son adecuadas para una inversión de capital riesgo. Las empresas de capital de riesgo invierten en tipos específicos de empresas:normalmente, en fase inicial, empresas altamente escalables que pueden crecer rápidamente, dominar un mercado y cotizar en bolsa a través de una oferta pública inicial. Si quieres dinero VC, tendrá que asegurarse de que su empresa cumpla con este requisito; de lo contrario, un tipo diferente de financiación es su mejor opción.

2. Lanzamiento
Una plataforma de lanzamiento es generalmente la primera pieza de garantía de marketing que compartirá con una empresa de capital de riesgo. Una plataforma de lanzamiento se puede enviar por correo electrónico en frío a una empresa, pero el mejor de los casos es obtener una introducción cálida, que es cuando alguien de su red le presenta el VC.

Los pitch decks de las primeras etapas suelen ser conceptuales y basados ​​en ideas, Considerando que las cubiertas para las etapas posteriores de financiación son más complejas, con KPI como el compromiso, tráfico o ingresos.

(Algunos empresarios prefieren exhibir su producto en la primera reunión en lugar de una presentación. Sin embargo, si el VC muestra interés, el siguiente paso es casi siempre una plataforma de presentación tradicional o un plan de negocios).

Explicaremos cómo hacer una presentación épica en la etapa inicial en una próxima publicación.

3. Reuniones
Para asegurar la financiación de su negocio, necesita reunirse con los capitalistas de riesgo. Enviar su presentación por correo electrónico a los VC es una forma potencial de conseguir una reunión. Sin embargo, será mucho mejor si utiliza su red como se explicó anteriormente.

Para encontrar el mejor ajuste, Cree una lista objetivo de VC que se alinee con su negocio. CB Insights ofrece una extensa base de datos de empresas que puede buscar para encontrar financieros en su industria. Entonces, use su red para referencias para ponerse en contacto con VC, o realizar actividades de extensión en frío como último recurso.

El cronograma para conseguir una reunión es diferente para todos. Si tiene una idea interesante y una red de empresarios con conexiones directas de VC, es posible configurar reuniones en unas pocas semanas.

Pero si no tienes contactos, asegurar una reunión puede llevar mucho tiempo. Bill Burnham, que trabajó como capital de riesgo y ahora administra el fondo de cobertura Inductive Capital, ofrece 10 consejos para ponerse en contacto con un VC en su blog. Su consejo incluye dirigirse a socios específicos en cada empresa y buscar a través de conexiones de LinkedIn para encontrar introducciones directas.

En una próxima publicación, brindaremos más sugerencias para orientar y ponerse en contacto con los VC y realizar reuniones de VC.

4. Diligencia debida
Si su primera reunión con un VC va bien, Habrá reuniones adicionales (el número exacto varía mucho) y una serie de pasos de diligencia debida antes de que un VC ofrezca un trato. Según MicroVentures, una plataforma de inversión de crowdfunding de acciones, la mayoría de los capitalistas de riesgo adoptan un enfoque de diligencia debida por fases. La debida diligencia incluye la revisión del equipo fundador, producto, industria, mercado objetivo, poder de ganancias de la empresa y viabilidad financiera de la empresa.

No importa qué tan "hecho" parezca su trato, la fase de diligencia debida es necesaria para todas las empresas de capital riesgo. La empresa se tomará el tiempo para verificar todos los datos importantes y evaluar los activos actuales junto con los riesgos potenciales. finalmente, determinar si el trato es adecuado.

5. Hoja de condiciones y financiación
Si un VC quiere financiar su empresa, enviarán una hoja de términos que detalla los detalles del acuerdo propuesto. La hoja de términos es un documento negociable que ambas partes deben acordar. Después de finalizar una hoja de términos, la empresa recibirá financiación. Cubriremos los detalles específicos de las hojas de términos en una publicación futura.

Estos cinco pasos son el proceso general para obtener fondos de una cadena de valor. No siempre es una línea recta hacia la financiación, así que ven preparado y perseverante durante el proceso.

¿Cuánto tiempo se tarda en obtener VC?

"Tiempo y otra vez, los emprendedores inteligentes con grandes ideas subestiman el tiempo que llevará la recaudación de fondos, VC Diane Fraiman de Voyager Capital escribió en un artículo para Fortune.

Fraiman mencionó que la mayoría de los emprendedores creen que podrán cerrar en 90 días, pero puede tardar mucho más.

"La respuesta simple es que de 6 a 9 meses es una cantidad prudente de tiempo para recaudar dinero, aunque existe una gran variación entre empresas (y a lo largo del tiempo), "Nic Brisbourne, socio de la firma de capital de riesgo Forward Partners en etapa inicial, escribió en su blog.

No querrá quedarse sin dinero mientras desarrolla su negocio. Entonces, al abordar el proceso de financiamiento de capital riesgo, es imperativo que se dé suficiente tiempo.

Grant Gyesky es el director ejecutivo de una empresa de café preparado en frío, Rise Brewing Co. Describió su camino hacia la financiación de capital de riesgo como un proceso largo y arduo, ¡pero gratificante!

“En 2018, Asistí a más de cien reuniones de posibles inversores, ", Dijo Gyesky a Grow Wire. "Obtener financiación lleva mucho más tiempo de lo que la gente anticipa".

Ya sea para recopilar ofertas o para decidir qué empresa de capital de riesgo es la adecuada, Gyesky recomienda darse más tiempo del que estima que necesitará para asegurar la VC.

Los primeros tres niveles de financiación de capital riesgo

Para la mayoría de las empresas, la primera interacción con un VC tendrá lugar en sus etapas iniciales de crecimiento. El financiamiento en etapa inicial incluye tres subdivisiones:

Los capitalistas de riesgo pueden participar en cualquiera de estas primeras etapas de una empresa. Sin embargo, algunos emprendedores obtienen su dinero inicial o inicial de amigos y familiares, préstamos comerciales, fuentes alternativas de préstamos u otros mecanismos de financiación antes de acercarse a los capitalistas de riesgo.

💡 Estén atentos:puede obtener más información sobre cómo conseguir financiación de capital riesgo en nuestros próximos artículos.