Análisis de fondos mutuos:rendimientos absolutos frente a rendimientos relativos

Retorno absoluto Los cálculos le dicen a un inversor la ganancia neta de una inversión durante una análisis de fondos mutuos. Básicamente, el rendimiento absoluto de un fondo mutuo es cuánto gana durante un período de tiempo determinado. Este es un cálculo simple. Un fondo mutuo más rentable tendrá un rendimiento absoluto más alto. Sin embargo, los rendimientos de un fondo mutuo o de cualquier inversión no existen en el vacío. En lugar de, deben compararse con otras inversiones para determinar su tasa de éxito. Se llama retorno relativo .

Cálculo de rendimiento relativo

Cuando busca descubrir el rendimiento relativo de una inversión, tienes que considerar la base de tu comparación. ¿A qué será relativo su regreso? ¿El mercado en su conjunto? ¿Otros fondos mutuos? ¿Otros fondos mutuos que invierten en los mismos productos? Cuanto más estreche esta comparación, cuanto más pueda determinar si su dinero podría haber ido más lejos simplemente eligiendo otro fondo. Si está comparando el fondo con el mercado en su conjunto, entonces no obtendrá mucha dirección en cuanto a las decisiones que podrían haber hecho más rentable su inversión.

Fondos de rentabilidad absoluta

Hay ciertos fondos que usan solo cifras de rendimiento absoluto, y estos se centran en una gama limitada de inversiones. Los fondos de rentabilidad absoluta no se preocupan por su éxito en relación con otros en el mercado. En lugar de, Los administradores de fondos de rendimiento absoluto emplearán técnicas que a menudo se consideran más riesgosas. Un fondo mutuo que utiliza el modelo absoluto puede participar en ventas en corto, negociación basada en derivados, apalancamiento o arbitraje. Estas técnicas son un poco más complicadas que las tácticas comerciales tradicionales, y conllevan un grado de riesgo mucho mayor. Por lo tanto, Sería difícil comparar un fondo de rendimiento absoluto con uno que utiliza métodos tradicionales. En lugar de, el modelo absoluto se utiliza para mostrar el rendimiento real del riesgo asumido.

Cuándo utilizar el análisis de rendimiento relativo

La mayoría de los inversores estarán mejor si utilizan el modelo de rendimiento relativo porque ayuda a guiar al inversor. El método ayuda a un inversor a descifrar qué fondos mutuos tienen un rendimiento superior al del mercado, y cuándo considerar mudarse a un nuevo fondo. Esto es particularmente importante si su administrador de fondos se va, por ejemplo, y desea saber si él o ella está teniendo más éxito con el nuevo fondo que su nuevo administrador con el suyo. Al comparar los dos modelos de inversión muy similares entre sí, aprenderá qué gerente está tomando las decisiones más sabias.

Cuándo utilizar un análisis de rendimiento absoluto

Si es un inversor sofisticado que busca productos financieros más riesgosos, puede considerar el análisis de rentabilidad absoluta como modelo para elegir fondos mutuos. Tendrá que sentirse cómodo con un nivel de riesgo y comprender que el mercado puede superar a su fondo mutuo después de un período de tiempo. A la larga, sin embargo, las ganancias de su fondo deben ser lo suficientemente altas como para justificar el riesgo adicional con este tipo de inversión sencilla. Similar, Un inversor sofisticado que ha establecido expectativas sobre los rendimientos puede utilizar un análisis de rentabilidad absoluta, incluso de un fondo mutuo estándar, independientemente del desempeño del mercado.