Planificación de la jubilación:conocimientos y soluciones de expertos | Reseñas de libros

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Entre los muchos (muchos ) comentaristas del ámbito de las finanzas personales que escriben sobre la planificación de la jubilación, Teresa Ghilarducci es única.

Es profesora de economía en The New School for Social Research, directora del Centro Schwartz de Análisis de Política Económica (SCEPA) y del Laboratorio de Equidad en la Jubilación de The New School (ReLab).

Su enfoque para la planificación de la jubilación consiste en una parte de la tarifa estándar de “ahorro a largo plazo/cuide sus gastos” y una parte (la parte más interesante) de prescripción de políticas públicas.

Muy especialmente, Ghilarducci está dispuesto a decir en voz alta, en voz alta, lo que pocos en el espacio de las finanzas personales admitirán:el régimen actual de incentivos fiscales para estimular el ahorro para la jubilación beneficia en gran medida a los hogares que no necesitan ser estimulados, minando los recursos y la atención de la crisis de jubilación "real".

Jubilaciones en crisis

Me sorprendió la estadística de que se prevé que el número de personas mayores que viven en la pobreza aumentará considerablemente en las próximas décadas.

El hecho de que las mujeres se vean afectadas de manera desproporcionada no fue una sorpresa; Según una investigación del Retirement Security Institute citada por Ghilarducci, “las mujeres tienen un 80 por ciento más de probabilidades que los hombres de empobrecerse a los 65 años o más”.

Su dúo de libros, “Cómo jubilarse con suficiente dinero” y “Rescatar la jubilación”, publicados en 2015 y 2018 respectivamente, merecen leerse como pareja. (Y como ambos son bastante cortos, esto se logra fácilmente).

El primero de los libros de Teresa Ghilarducci plantea el problema; el segundo propone una solución.

El “problema”

La tesis central de “Cómo jubilarse…” es que lo que Ghilarducci llama la “era del bricolaje de la planificación de la jubilación” ha sido un fracaso absoluto para la mayoría de los estadounidenses.

Como lo expresa sucintamente Ghilarducci en su trabajo posterior:

"Los trabajadores con planes 401(k) deben determinar cuánto necesitan ahorrar, cómo deben invertir ese dinero y, una vez que lleguen a la jubilación, cómo administrar sus activos para que no sobrevivan a sus ahorros".

Encuestas recientes encuentran que los saldos medios del plan 401(k) para los estadounidenses en edad de jubilación están por debajo de $90,000, mucho menos que la prescripción estándar para haber acumulado 10 veces su ingreso anual a los 67 años. (Y, por supuesto, muchos trabajadores no tienen una cuenta 401(k).

• Cómo utilizar su 401(k) para generar riqueza

La fase de “cómo hacerlo” del libro comienza con un análisis aleccionador de cuánto puede necesitar normalmente una persona para jubilarse, señalando que los estadounidenses enfrentan una serie de costos (atención médica, cuidado infantil, educación) que garantizan que la tarea de acumular suficientes activos durante nuestra carrera laboral será desalentadora para la mayoría.

Pone especial énfasis en el papel desempeñado por la Seguridad Social.

Aquí Ghilarducci adopta la sabiduría convencional de “no cobrar el Seguro Social hasta los 70 años”.

No estoy sugiriendo que no se deba esperar, sino dejando al descubierto la realidad de que la capacidad de retrasar el Seguro Social es un privilegio que corresponde desproporcionadamente a los hogares con mayores ingresos y educación.

En la medida en que “Cómo jubilarse…” en realidad ofrece una lista de tareas a los lectores, es bastante convencional (haga un presupuesto estricto para poder ahorrar más, jubilarse sin una hipoteca si puede), y tal vez ese sea el punto.

Al final del día, incluso si haces todas las “cosas correctas” bien conocidas, la escala general de la tarea puede ser simplemente demasiado grande para un hogar de ingresos medios, dadas las fallas en nuestra red de seguridad social.

La posible solución

Esto nos lleva a “Rescuing Retirement”, coescrito con Tony James, ex vicepresidente ejecutivo de Blackstone, y que comienza con un avance del ex secretario del Tesoro, Timothy Geithner.

De hecho, una cita de Geithner es completamente acertada cuando el Congreso finalizó la legislación para ampliar las preferencias fiscales para los ahorros para la jubilación (“SECURE 2.0”):

"Tenemos un elaborado conjunto de costosas preferencias fiscales que parecen tener poco efecto para fomentar el ahorro y cuyos beneficios van desproporcionadamente a los relativamente afortunados".

Según Ghilarducci, "el 20% de los estadounidenses más ricos obtienen más del 70 por ciento del beneficio de las deducciones fiscales de jubilación".

La gran idea de “Rescatar la Jubilación” es la Cuenta de Jubilación Garantizada (GRA).

La forma más sencilla de imaginar la GRA es como una pensión disponible para todos los trabajadores, independientemente de sus ingresos.

La pensión GRA, en conjunto con la Seguridad Social, garantizaría un nivel de vida aceptable durante la jubilación. No desplazaría a los 401(k)/IRA y es muy diferente a esos instrumentos.

En resumen, tanto los empleados como los empleadores tendrían que invertir un pequeño porcentaje de sus ganancias en una GRA que sería administrada profesionalmente (como lo son las pensiones) y cuyos beneficios se pagarían en gran medida durante la jubilación como una anualidad garantizada (nuevamente, similar a una pensión).

Los hogares recibirían un crédito fiscal compensatorio por su contribución, que para algunos cubriría completamente su “costo”.

Para recordar el primer libro de Ghilarducci, el GRA pretende eliminar parte del “bricolaje” de la planificación de la jubilación.

Hay más (mucho más) en este breve libro sobre la mecánica del GRA, incluido un apéndice completo sobre las matemáticas que respaldan la característica de garantía federal propuesta del GRA.

El punto más destacado es que la propuesta GRA cambia por completo la conversación actual sobre cómo utilizar la política y el código tributario para abordar nuestra crisis de jubilación.

El GRA se centra directamente en las preocupaciones de la clase media.

Tal como están las cosas, existen propuestas legislativas actuales que hablan de algunos de los defectos de la forma estadounidense de jubilarse. Esto incluye:

• agregar anualidades simples como opción predeterminada dentro de los planes 401(k)
• ampliación de la inscripción automática en planes de jubilación
• facilitar a los pequeños empleadores la introducción de un plan 401(k)
• mejorar la portabilidad de los ahorros para la jubilación entre empleadores

Y varias ideas más. Ninguno de los cuales desafía el paradigma existente como lo hace el GRA.

Pensamientos finales

Es poco probable que leer este par de libros de Teresa Ghilarducci le lleve a una estrategia particularmente diferente para prepararse para su propia jubilación. Pero recomiendo leerlos de todos modos.

Porque hacerlo puede llevarlo a pensar de manera más amplia sobre los problemas sistémicos que afectan su seguridad de jubilación y si las soluciones políticas que se ofrecen actualmente están a la altura de la tarea.

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Artículo escrito por Lisa Whitley, AFC®, CRPC®.

A Lisa le gusta tener conversaciones sobre dinero todos los días con personas de todos los orígenes. Después de una larga carrera en desarrollo internacional, aporta una dinámica intercultural a su trabajo actual para ayudar a personas y familias a lograr el bienestar financiero.

Mujeres que ganan dinero

Amy Blacklock y Vicki Cook cofundaron Women Who Money en marzo de 2018 para brindar información útil sobre finanzas personales, carreras y temas empresariales para que pueda administrar su dinero con confianza, aumentar su patrimonio neto, mejorar su salud financiera general y, finalmente, lograr la independencia financiera.