Comprender la tolerancia al riesgo en la inversión:evitar errores costosos

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Hay riesgo con cualquier cosa en la vida. Cuando nos subimos a nuestro coche para ir al trabajo, existe riesgo de accidente. Cuando practicamos deportes, corremos el riesgo de lastimarnos. Y cuando invertimos, corremos el riesgo de perder dinero. Debido a que existe un riesgo, debemos comprender cuál es nuestra tolerancia al riesgo antes de decidir hacer algo.

Hablando específicamente de inversión, es fundamental que comprenda cómo maneja el riesgo si quiere ser un inversionista exitoso. Si ignora este paso del proceso de inversión, perderá dinero y pensará que el sistema está manipulado en su contra.

Por eso, hoy vamos a obtener una imagen completa de la tolerancia al riesgo para que pueda tomar decisiones de inversión más inteligentes en función de la volatilidad que pueda manejar. Al final, esto le ayudará en su camino para convertirse en un inversor exitoso.

Definición de tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo se define como la cantidad de variabilidad en los rendimientos de la inversión que usted es capaz de soportar. En otras palabras, se trata de cuántas oscilaciones bruscas en el mercado de valores puedes manejar sin quedarte despierto toda la noche, mordiéndote las uñas y preocupándote. O peor aún, venderlo todo y guardarlo debajo del colchón. Es importante determinar con precisión su tolerancia al riesgo porque si no lo hace, corre el riesgo de no alcanzar sus objetivos de inversión.

Por ejemplo, digamos que usted asume demasiados riesgos. Esto podría significar que invierte demasiado en acciones o que simplemente eligió acciones más volátiles para invertir. En este caso, su cartera oscila enormemente hacia arriba y hacia abajo con el mercado. Si no puedes manejar esto, te pasará factura emocional y posiblemente incluso físicamente.

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Como resultado, usted venderá fuera del mercado, muy probablemente exactamente en el momento equivocado. Estará hastiado del mercado de valores y no volverá a ingresar hasta que el mercado vuelva a subir o, peor aún, nunca vuelva a invertir.

Por otro lado, es posible que usted asuma muy pocos riesgos para su tolerancia. Esto podría significar que invierte muy poco dinero en acciones. Como resultado, no obtendrá los rendimientos que necesita. Con el tiempo, te darás cuenta de que tu cartera no crece como debería y el resultado final será no tener suficiente dinero para una jubilación segura.

Cuando se enfrentan a esta situación, en lugar de cambiar lentamente su asignación a una más agresiva con el tiempo, demasiados inversores reaccionan de forma exagerada y hacen apuestas que no deberían hacer para recuperar el tiempo perdido. Esto nuevamente conduce a malas experiencias con el mercado de valores. Si tiene curiosidad por saber qué tipo de inversor es, haga clic aquí para descubrirlo.

Mantener el riesgo en perspectiva

Un defecto que tienen la mayoría de los inversores es dejar que sus emociones tomen decisiones por ellos. Esto sucede cuando no ponemos el riesgo en perspectiva. Por ejemplo, muchos inversores huyeron del mercado de valores en 2008 tras el colapso. Muchos no han regresado.

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Están demasiado asustados y piensan que volverán a perder dinero. Si bien hay muchas posibilidades de que pierda dinero a corto plazo, a largo plazo el panorama cambia.

En la siguiente imagen, se ven los rendimientos anuales del índice S&P 500 desde 1928. Los cuadros verdes son los años de rendimiento positivo y los cuadros rojos son rendimientos negativos. ¿Observas cómo los cuadros verdes pesan más que los rojos?

De hecho, 65 veces el mercado tuvo un rendimiento positivo en esos 89 años. Esa es una probabilidad del 73% de ganar dinero. Pero demasiados inversores se centran en el pasado reciente.

Necesitamos poner las cosas en perspectiva. Muchas veces tememos cosas que no deberíamos y no tememos cosas que deberíamos. Por ejemplo, mucha gente teme volar. Pero tienes una probabilidad de 1 entre 7.000 de sufrir un accidente de avión. Por otro lado, no tememos conducir. Pero tienes una probabilidad de 1 entre 303 de sufrir un accidente automovilístico.

Muchas personas todavía se casan cada año, aunque cerca del 50% de los matrimonios terminan en divorcio. Entonces, ¿por qué no tememos a las cosas riesgosas sino a las que no lo son?

Hay algunas razones.

• Emoción sobre hecho: Nuestras emociones son poderosas. Con demasiada frecuencia, descartamos el riesgo o lo sobreestimamos simplemente debido a las emociones. Por eso muchos temen volar, aunque sea más seguro que conducir. Y es por eso que las personas que se arruinaron al invertir en 2008 tienen miedo de volver a invertir.
• El placer a corto plazo es demasiado bueno: Si el placer a corto plazo es lo suficientemente grande, ignoramos el comportamiento arriesgado. Por eso la gente siguió comprando casas en 2007. Pensaban que era una manera fácil de hacerse rico rápidamente, ignorando el riesgo que implicaba.
• Percepción: Según nuestra percepción de las cosas, descontamos el riesgo. Por ejemplo, si le dijera que hoy hay un 40 % de posibilidades de que nieve tanto en Denver como en Dallas, creería que es más probable que vea nieve en Denver, simplemente porque se percibe como un lugar donde nieva con más frecuencia.

Afortunadamente, existen algunas formas de centrarnos en nuestra tolerancia al riesgo de inversión para poder tomar mejores decisiones en función de los riesgos involucrados.

La importancia de los cuestionarios de tolerancia al riesgo

Antes de realizar una inversión, su asesor debe proporcionarle un cuestionario de tolerancia al riesgo. Este breve documento de opción múltiple lo ayudará a determinar su tolerancia al riesgo correcta. Por lo tanto, es extremadamente importante que responda las preguntas con sinceridad y se tome su tiempo para comprenderlas completamente.

Si maneja sus inversiones por su cuenta, aún debe buscar un cuestionario de tolerancia al riesgo para completarlo y saber cómo debe invertir.

Vanguard ofrece un excelente cuestionario de tolerancia al riesgo para su uso. A medida que responda el cuestionario, verá que intervienen muchos factores para determinar su tolerancia al riesgo. Si respondió el cuestionario con sinceridad, le quedará una tolerancia al riesgo que le permitirá alcanzar sus objetivos a largo plazo y al mismo tiempo le permitirá dormir por la noche.

El problema de los cuestionarios de tolerancia al riesgo

Si bien la idea de los cuestionarios de tolerancia al riesgo es excelente en teoría, muchos de ellos se quedan cortos. Muchos de ellos confían en el horizonte temporal como factor decisivo. Por ejemplo, si responde a la mayoría de las preguntas eligiendo la respuesta menos riesgosa pero dice que tiene 20 años para invertir, la mayoría le ofrecerá por defecto una cartera que es demasiado riesgosa para su tolerancia al riesgo.

Idealmente, estos cuestionarios deberían sopesar más la probabilidad de que usted mueva sus posiciones a efectivo cuando el mercado caiga. Este es un buen indicador del nivel de riesgo que tolerará.

Además, los inversores tienden a centrarse más en las pérdidas que en las ganancias. Esto se debe a que nadie quiere perder dinero. Mi consejo al completar un cuestionario es centrarse más en las preguntas sobre su tolerancia a perder dinero. Después de todo, a todo el mundo le encantaría tener una ganancia del 25%, pero ¿está dispuesto a perder el 15% por tener la oportunidad de hacerlo?

Para que quede claro, jugué con el cuestionario Vanguard al que vinculé anteriormente y descubrí que hace un buen trabajo al sopesar todos los factores por igual, razón por la cual lo recomiendo.

Algunos sitios de inversión, como Betterment, evitan el cuestionario por completo porque sienten que los inversores no responden en función de su verdadera tolerancia al riesgo. Con Betterment, usted elige su objetivo y ellos seleccionan la asignación de activos por usted.

Siempre puedes ajustarlo si lo deseas, pero son buenos para elegir la asignación adecuada para ti. Si prefiere un enfoque menos intervencionista cuando se trata de invertir, definitivamente debería considerar Betterment.

Pensamientos finales

No importa lo cómodo que se sienta con el riesgo, en ocasiones seguirá estando tentado a retirarse del mercado debido a la volatilidad. Sin embargo, comprenda que esta volatilidad ocurre en el corto plazo y que la mejor solución es aguantarla y no reaccionar exageradamente vendiendo sus participaciones.

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Haga lo que sea necesario para desviar su atención del mercado. Como mínimo, saque su plan de inversión y su cuestionario de tolerancia al riesgo para recordar por qué está invirtiendo en primer lugar. Hacer esto le ayudará a evitar cometer el error común de inversión de no comprar y mantener a largo plazo.

Si desea obtener más ayuda con la inversión, consulte mi libro electrónico, 7 pasos de inversión que lo harán rico.

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Jon Dulin es escritor sobre finanzas personales y fundador de Money Smart Guides. Jon ha ayudado a personas a mejorar sus finanzas durante más de 20 años a través de asesoramiento personal y mientras trabajaba para una empresa de planificación financiera. Jon entiende que la situación de cada individuo es única y que no existe una solución de finanzas personales única para todos. Ayuda a las personas con orientación personalizada para ayudarles a salir de sus deudas, comenzar a invertir y alcanzar sus sueños. Los escritos de Jon aparecen en MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal y más. Jon también tiene una firma en AP News Wire.

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