¿Qué es la teoría moderna de la cartera?

Entonces, ¿Qué es exactamente? En la década de 1950, un tipo llamado Harry Markowitz ganó un premio Nobel por descubrir cómo administrar su cuenta de jubilación. Eso es una simplificación excesiva, por supuesto, pero lo que necesita saber es que gran parte de lo que rige los consejos que dan casi todos los asesores financieros proviene del trabajo de este hombre.

Antes de que se desarrollara la teoría moderna de la cartera, El principio operativo de la inversión era mirar las acciones individuales y encontrar “ganadores”, acciones que produjeran rendimientos decentes sin demasiado riesgo. El problema es que las acciones individuales son riesgosas por naturaleza. Esta nueva teoría decía que lo que los inversores deberían buscar en cambio es la diversificación. De esa manera, apuestas por sectores más grandes de la economía y te aprovechas de los "ganadores" en los que quizás no hayas pensado, mientras se protege contra desastres imprevistos.

La teoría moderna de carteras tiene un objetivo básico que a estas alturas probablemente suene familiar:Minimizar la volatilidad (riesgo) y maximizar la recompensa (¡dinero!) Encontrando una combinación de acciones que no tendrán cambios bruscos de valor pero que proporcionarán rendimientos decentes.

¿Cuáles son los pros? La primera ventaja es que este enfoque tiende a gestionar bien el riesgo. Está invirtiendo en muchas acciones, lo que ayuda a diversificar su cartera. Las existencias también se seleccionan para equilibrarlas. Por ejemplo, La teoría moderna de carteras argumenta en contra de invertir en acciones que dependen unas de otras, digamos, acciones de energía y la industria del automóvil; en cambio, predica la inversión en cosas que no están correlacionadas, como el petróleo y el sector tecnológico.

Al sacrificar un poco de riesgo, las carteras optimizadas obtienen recompensa.

¿Hay algo de lo que tener cuidado? No comprender el razonamiento detrás de lo que está haciendo es el mayor riesgo que implica intentar implementar la teoría moderna de la cartera. Gente que se despierta un día y dice:"¡Voy a crear la cartera perfectamente optimizada!" sin saber lo que están haciendo o sin entender las matemáticas detrás de esto, probablemente fallarán. También, porque los datos utilizados para calcular la cartera perfecta se basan en el rendimiento pasado, no hay garantía de que dé los mismos resultados en el futuro.