¿Qué es una opción de venta? La ultima guia

Si es nuevo en la inversión, aprender acerca de las opciones de venta probablemente no sea lo primero en su lista de temas para cubrir. Después de todo, el término en sí está asociado con una serie de términos que tienden a asustar a los inversores novatos:llamadas cubiertas, llamadas desnudas, put cortos, precio de ejercicio, etc. Todo puede parecer tan complejo.

El inversor medio podría asumir que las opciones son para inversores experimentados. Pero antes de "dejar" de lado la idea de aprender más sobre las opciones de reserva, considere adquirir una comprensión básica de este concepto de inversión.

Nota:como comerciante, Los mercados de opciones pueden ser extremadamente volátiles y estar plagados de riesgos. Las opciones de venta podrían evitar que pierda ganancias a largo plazo en un mercado a la baja y podrían ser una forma de mejorar el rendimiento de su cartera. Pero no hay garantía de devolución.

A continuación, se incluye una breve guía de opciones para comenzar.

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¿Qué es una opción de venta?

Una opción es un contrato que detalla los términos de una transacción futura dentro de un período de tiempo específico y por un precio específico para un activo subyacente, generalmente un valor como una acción o un ETF.

Esencialmente, le da al inversionista el derecho, pero no la obligación, para comprar o vender un valor subyacente de acuerdo con los términos detallados en el contrato. Dado que las opciones no transmiten la propiedad de un activo, se conocen como inversión derivada, lo que significa que el precio de la opción está vinculado al precio de otra cosa.

Comprar una opción de venta es el derecho a vender acciones de un valor a un determinado "precio de ejercicio" dentro de un determinado período de tiempo. la fecha de expiración. El precio de la opción de venta se conoce como prima y se cotiza en dólares por acción por una cantidad de 100 acciones.

Comprar una opción de venta es similar a poner en corto una acción, o "apostar" a que el precio de la acción bajará. La principal diferencia entre poner en corto una acción y comprar una opción de venta es que la opción de venta tiene una fecha de vencimiento.

Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento, usted, como comprador de la opción de venta y propietario de las acciones subyacentes, puede ejercer su derecho a vender las acciones, por encima del precio de mercado. Si no posee las acciones, la alternativa es vender la opción de venta antes de la fecha de vencimiento y obtener ganancias sobre la prima cobrada por la venta de la opción de venta.

En otro escenario, puede vender una opción de venta. Cuando vendes o escribir una opción de venta, está obligado a comprar un valor al precio de ejercicio de un comprador si éste ejerce la opción de vender las acciones antes de la fecha de vencimiento. Su punto de equilibrio se produce al precio de ejercicio menos la prima que cobra por la transacción.

En este caso, está asumiendo que el precio de una acción caerá al precio de ejercicio que ha escrito en su contrato de opciones. Esto se conoce como "colocación corta". Puede obtener una ganancia de la prima que cobra por la opción de venta siempre que el precio de la acción se mantenga por encima del precio de ejercicio.

Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio en su contrato, está en el apuro por comprar 100 acciones a ese precio de ejercicio. Pierde más dinero a medida que el precio de las acciones desciende por debajo del precio de ejercicio.

¿Cómo funciona una opción de venta?

Otra forma de pensar acerca de la compra de opciones de venta es en el contexto de cómo las pólizas de seguro protegen un activo, como un carro, por una prima. Imagina que tienes un vehículo por valor de 20 dólares 000 y usted compra un seguro de vehículo que cubrirá las reparaciones o el reemplazo en caso de que su vehículo se arruine o sea robado. Supongamos que la prima anual para asegurar el automóvil cuesta $ 900, que pagará de inmediato para iniciar la póliza.

Aunque este auto cuesta $ 20, 000, su pago inicial y tres meses de pagos cuestan alrededor de $ 4, 100 en total. Con la prima de seguro de $ 900, su inversión total en el vehículo hasta ahora es de $ 5, 000.

En esta situación, hay pocos resultados que puedan determinar las ganancias, Si alguna, usted puede hacer con su vehículo y la póliza de seguro. Elijamos el resultado que demuestre más claramente cómo funcionan las opciones de venta de compra.

Supongamos que su automóvil tiene un accidente y la compañía de seguros decide calcular el total del vehículo. Te pagan por lo que vale el auto ahora:$ 18, 000. (Los automóviles se deprecian rápidamente después de que se compran).

En este caso, ha invertido un total de $ 5, 000 y ahora tengo un vehículo por valor de $ 18, 000, obteniendo una ganancia de $ 13, 000. Por supuesto, probablemente no venderá su automóvil para sacar provecho de estas ganancias, pero por el bien de este ejemplo, ayuda a resaltar la ganancia potencial de esta transacción, incluso si no se realiza. Funciona de manera similar en el mundo de los valores, pero el objetivo es, más a menudo que no, para preservar el activo subyacente y las ganancias netas en su cartera.

El punto principal es que está tratando de proteger un activo cuya pérdida de valor está sujeta a eventos sobre los que quizás no tenga control. Para protegerse contra pérdidas, pagas una prima, conocido como el precio de la opción de venta, para protegerse de pérdidas en caso de que su activo pierda valor.

En cambio, como vendedor de un put, eres como la aseguradora en este ejemplo. Imagine que la aseguradora aseguró a otros 100 conductores con la misma demografía, carros, factores de riesgo, etc. a $ 900 por año, haciendo el punto de equilibrio cinco accidentes a $ 18, 000 para el año. Siempre que haya menos de cinco accidentes, la aseguradora puede ganar entre $ 90, 000 (sin accidentes) y $ 72, 000 (cuatro accidentes) en primas.

También es útil saber que las opciones se pueden negociar en sus propios mercados. Si planea intercambiar opciones, su interés radica más en la fluctuación del precio de la prima del seguro en función de la demanda generada en el mercado ficticio donde se venden estas pólizas de seguro, (aunque en realidad existen mercados y valores vinculados a seguros).

Como negociar en cualquier mercado, está especulando sobre la naturaleza del cambio de precio de la póliza de seguro. Su objetivo es obtener ganancias, comprar o vender primas de seguros, a pesar de que nunca será propietario del automóvil asegurado por la policía ni participará en ninguna transacción para venderlo una vez que haya sido reemplazado totalmente por el pago del seguro.

Un ejemplo de una opción de venta

Digamos que tiene una acción que tiene un precio de $ 50, pero cree que el precio puede bajar a 40 dólares en un futuro próximo. Puede comprar una opción de venta de $ 45 por 20 centavos. Si las acciones caen a $ 40, tiene derecho a vender a $ 45 aunque se cotice a $ 40. En este escenario, obtendría una ganancia neta de $ 4.80 por cada acción.

También, el vendedor de la opción put tendría que comprarle las acciones a $ 45, una pérdida de $ 4.80 por acción. Sin embargo, si la acción nunca cae por debajo de $ 45 antes de la fecha de vencimiento, el comprador de opción de venta pierde 20 centavos por acción y el vendedor de opción de venta se queda con los 20 centavos de dólar por acción como ganancia.

Opción de compra vs opción de venta

Otro tipo de opción se conoce como opción de compra. Una opción de compra le da al comprador el derecho, pero no la obligación, para comprar el valor subyacente al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. En este caso, puede obtener ganancias cuando aumenta el precio de una acción. Como opciones de venta, puede poseer el activo subyacente vinculado a la opción o simplemente comprar o vender la opción de compra.

¿Por qué comprarías opciones de venta?

La principal razón para comprar opciones de venta como inversor es protegerse contra pérdidas. Si le preocupa que un mercado bajista afecte sus ganancias o afecte negativamente el rendimiento de su cartera, Las opciones de venta pueden darle tranquilidad para cerrar posiciones a medida que el mercado experimenta una recesión.

Vendería opciones de venta para obtener una ganancia sobre la prima que cobra al escribir el contrato de opciones. Si escribe un contrato por 100 acciones a $ 20 cada una y las acciones se mantienen por encima del precio de ejercicio, puede ganar entre $ 0 y $ 2, 000, dependiendo de dónde se establezca el precio antes de que expire su contrato.

Puede negociar opciones con una inversión inicial menor (es decir, el precio de la prima frente al precio de 100 acciones de las acciones reales). la desventaja es que podría experimentar más pérdidas si sus predicciones sobre los movimientos de precios no se concretan dentro de los plazos de su contrato.

Cómo comenzar a operar con opciones

Como comprar y vender acciones, puede acceder a opciones de compra y venta dentro de una plataforma de negociación básica o un corredor en línea. Algunas plataformas pueden requerir una aplicación para acceder a esta opción de negociación. Dependiendo de la plataforma, Puede haber requisitos que deba cumplir en términos de liquidez (efectivo disponible) y experiencia comercial.

Hay muchas plataformas en línea en las que puede practicar el comercio en un entorno simulado. Incluso puede crear carteras de inversión simuladas hasta que esté listo para usar dinero real.

Una vez que esté listo para comprar opciones de venta, puede elegir los parámetros de la opción de venta que incluyen:

• Precio de ejercicio

• Fecha de caducidad

• Premium (si vende la opción)

• Numero de contratos

De aquí, Observará el precio de las acciones y decidirá ejercer (o no) su opción de comprar o vender sus opciones de compra y venta antes del vencimiento.