Compendio semanal del mercado:El movimiento de corretaje de "tarifa cero" y lo que realmente significa para usted

La temporada de ganancias comenzó con fuerza esta semana con una mezcla diversa de empresas que superaron las expectativas. A pesar del optimismo del mercado sobre las ganancias de los grandes bancos que informaron, Los ejecutivos bancarios advirtieron sobre las tasas de interés más bajas que pesan sobre las ganancias futuras. En el frente global, el Fondo Monetario Internacional redujo sus proyecciones de crecimiento del PIB para 2019 al 3,0%, por debajo del 3,2% en una previsión de julio, citando fricciones comerciales globales. Al otro lado del estanque la UE y el Reino Unido llegaron a un acuerdo provisional sobre el Brexit antes de la Cumbre de líderes de la UE en Bruselas. El acuerdo aún está sujeto a la aprobación del Parlamento y se someterá a una votación crucial el sábado mientras los líderes luchan por llegar a un acuerdo antes del 31 de octubre. ^{S t} fecha límite.

En la carrera hacia cero entre los corredores de descuento, Fidelity hizo lo mismo esta semana bajando su tasa de comisión en ETF y operaciones de acciones a cero para igualar los movimientos recientes de Schwab y TD Ameritrade.

Devoluciones semanales

S&P 500:2986 (+ 0,54%)
FTSE All-World sin EE. UU. (VEU):(+ 0,87%)
Rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años:1,76 (0,00)
Oro:$ 1, 489,5 (+ 0,07%)
EUR / USD:1,1171 (+ 1,17%)

Grandes eventos

• Lunes a septiembre, las exportaciones a los EE. UU. Desde China cayeron un 22% debido a los aranceles impuestos.
• Martes:la temporada de ganancias comenzó con sólidos informes de JP Morgan, Salud unida, y Johnson &Johnson.
• Miércoles:las ventas minoristas de EE. UU. Para septiembre fueron más débiles de lo esperado. El Departamento de Comercio citó recortes en el gasto de los consumidores en materiales de construcción, compras en línea y automóviles como causa.
• Jueves - La construcción de viviendas cayó desde un máximo de 12 años con una caída del 9,4% en septiembre, en parte debido a una disminución en la construcción de viviendas multifamiliares.
• Viernes - El crecimiento de la economía de China se registró al ritmo más lento en casi 30 años, con un crecimiento del PIB del 6%; por debajo del 6,1% esperado.
• Viernes:Saudi Aramco retrasó su oferta pública inicial durante al menos algunas semanas debido a dudas sobre su valoración de 2 billones de dólares. El retraso permitirá que los resultados del tercer trimestre se incorporen a las evaluaciones de la valoración de la empresa.

Nuestra Toma

Ha habido mucho entusiasmo en las últimas semanas después de que Schwab dio el primer paso para reducir su tasa de comisiones de corretaje a cero. TD Ameritrade reaccionó pocas horas después del anuncio emparejándolos inmediatamente y esta semana Fidelity también redujo las comisiones a cero. Este fue un movimiento bastante drástico y apresurado para una decisión comercial relativamente grande, mostrando riesgo de una desventaja competitiva.

El aumento de la competencia es bueno para los consumidores, por lo que esto es una ventaja para el público inversionista, ya que reduce los costos comerciales, pero surge la pregunta… ¿Cómo pueden las empresas de corretaje con un modelo de negocio central centrado en cobrar tarifas por el plan de negociación para ganar dinero si sus tarifas ahora son cero?

La realidad es es más un truco de magia para mover dinero del bolsillo izquierdo al bolsillo derecho. Las firmas de corretaje ganan dinero en todos los aspectos de una operación que se lleva a cabo, no solo la tarifa de transacción en sí. La forma más común es el pago por flujo de pedidos, pero también generan interés en cosas como el efectivo de las operaciones no liquidadas en su cuenta. Estos aspectos probablemente absorberán parte de los ingresos perdidos por comisiones, pero lo más probable es que la mayor parte se traslade a otros aspectos de los productos en efectivo similares a los negocios y las plataformas robotizadas. Estas empresas tendrán que ser creativas con respecto a dónde trasladar estos ingresos perdidos fuera de su manga de corretaje. La conclusión es, esta es una buena noticia para los inversores, pero nada en la vida es verdaderamente gratuito, así que tenga en cuenta lo que está pagando, sin importar de dónde venga la tarifa.