Tipos de cuentas de corretaje

Abrir una cuenta en una firma de corretaje es tan fácil como abrir una cuenta bancaria. El inversor debe proporcionar información personal básica, como ocupación y número de seguro social, así como información más específica sobre sus circunstancias financieras. Los corredores deben familiarizarse con sus clientes para poder utilizar su criterio con respecto a transacciones importantes y para determinar si se debe emitir o no crédito para financiar operaciones.

Hay tres tipos de cuentas de corretaje que se pueden usar para comprar y vender valores:cuentas de efectivo, cuentas de margen, y cuentas discrecionales. Usando un Cuenta de efectivo , el inversor debe pagar el precio total de los valores adquiridos en la fecha de liquidación de la transacción o antes. los fecha de liquidación es generalmente tres días hábiles después de que se haya ejecutado la orden de compra o venta (el fecha de negociación ). Para valores gubernamentales y opciones , la fecha de liquidación es generalmente el siguiente día hábil posterior a la fecha de negociación. Los valores también deben entregarse en un plazo de tres días para evitar comisiones adicionales. Después de la fecha de liquidación, las ganancias de la venta, menos las comisiones, se envían por correo o se depositan en la cuenta del vendedor con la firma de corretaje (asumiendo que el vendedor también está usando una cuenta de efectivo).

A cuenta marginal permite al inversor comprar valores sin tener que pagar el precio total en efectivo. El saldo necesario para completar la transacción se toma prestado de la firma de corretaje. La cantidad máxima que se puede pedir prestada depende del requisito de margen establecido por el Junta de la Reserva Federal . Por ejemplo, con un requisito de margen del 50 por ciento, un inversor que compra acciones por valor de $ 10, 000 tendrían que pagar al menos $ 5000 en efectivo y pedir prestados los $ 5000 restantes a la firma de corretaje. La empresa utilizaría las acciones compradas como garantía contra el préstamo. Estos valores también se pueden prestar a otros clientes de la casa de bolsa que puedan estar ejecutando ventas cortas .

La firma de corretaje cobra intereses sobre la cantidad prestada por el inversor de margen. Los riesgos son mayores en el comercio de margen porque el uso de fondos prestados para comprar acciones podría conducir a pérdidas sustancialmente mayores si las acciones cayeran de precio. Sin embargo, si el precio de las acciones aumenta significativamente, la tasa de rendimiento es sustancialmente mayor para el inversor de margen porque su dinero es apalancado .

Si los precios de las acciones bajan en una cuenta de margen, la firma de corretaje le dará al inversionista un llamada de margen , que es un aviso que solicita que se deposite dinero adicional para mantener el requisito de margen mínimo de la cuenta. Si los fondos requeridos no se colocan en la cuenta, la empresa puede liquidar los valores, y el inversor aún sería responsable de las pérdidas sufridas por la empresa de corretaje.

Con un cuenta discrecional , el inversionista acepta permitir que la firma de corretaje decida qué valores comprar y vender en nombre del inversionista, así como el monto y el precio a pagar por las transacciones. Para el corredor poco ético, un arreglo como este podría resultar bastante lucrativo. Por lo tanto, el inversor prudente debe controlar de cerca esta cuenta mensualmente para determinar si se ha producido alguna actividad innecesaria o desacertada. A menos que el inversor conozca y confíe implícitamente en el corredor, Las cuentas discrecionales deben usarse con extrema precaución.