Explicación de un acuerdo de tasa de interés a plazo

A acuerdo de tasa de interés a plazo es un contrato de opción que implica apostar por tipos de interés o tipos de cambio. Es un modelo bastante sofisticado empleado principalmente por inversores institucionales como bancos, prestamistas, fondos de cobertura o grupos de capital privado. En este tipo de acuerdos, el contrato proporciona una tasa de interés a pagar o recibir en una fecha futura. La diferencia entre esta tasa y la tasa realizada se paga a la parte que está "en el dinero" al final de la opción. Existen, luego, dos tipos:el tipo nocional del convenio y el flotante, o mercado, índice.

Ejemplo de acuerdo de tasa de interés a plazo

Un acuerdo de tipos de interés a plazo (FRA) puede parecer complicado, pero un ejemplo ayudará a iluminar la simplicidad del concepto. Un prestatario, John, establecer una FRA por una tasa fija del 2 por ciento sobre un $ 1, 000 préstamo a 2 años. Jack acordó pagar ese 5 por ciento, pero Jack le pidió a John que le pagara una tasa igual a la tasa de interés preferencial nacional, que flota en el tiempo. Al final del período de 2 años, el promedio de la tasa de interés preferencial nacional fue del 2,3 por ciento. Esto significa que John realmente le debía dinero a Jack; De hecho, debía la diferencia entre el interés del 2 por ciento y el interés del 2,3 por ciento del préstamo. El monto total adeudado fue de solo $ 30, pero esto podría fácilmente ser representativo de una gran cantidad de cambio en contratos más grandes.

Propósito de un acuerdo de tasa de interés a plazo

En este ejemplo, John acordó prestarle a Jack $ 1, 000 y aceptar un interés del 2 por ciento. Hizo esto pensando que el 2 por ciento sería más alto que la tasa de interés preferencial nacional y que, por lo tanto, obtendría una ganancia con el préstamo. Desafortunadamente, apostó mal, y terminó perdiendo efectivo en el préstamo. Si hubiera ocurrido lo contrario, John habría podido protegerse contra el riesgo de que la tasa de interés preferencial nacional cayera manteniendo su tasa fija en el 2 por ciento. Esta es una estrategia utilizada por prestamistas e inversores para proteger las sumas que prestan.

Acuerdo de tipos de cambio a plazo

Si el escenario se aplica a las monedas, se sigue aplicando el mismo principio de dos tipos distintos. En este caso, Jack le dio a John $ 1, 000 euros por $ 1, 200 USD, o una tasa del 120 por ciento. Los dos firmaron un contrato estableciendo una tasa flotante en la FRA para ser la tasa de cambio realizada. Al final del año, el tipo de cambio realizado fue del 130 por ciento. Dado que la tasa era más baja que la tasa teórica, John le debía a Jack otros $ 100 en el contrato. Esta es la diferencia entre las tasas de 120 por ciento y 130 por ciento, o la relación de los tipos de cambio de divisas. Jack estaba protegido en el contrato porque tenía la garantía de recibir al menos el 120 por ciento de cambio. Este tipo de cambio es común para las grandes corporaciones que buscan protegerse contra el riesgo de recibir tipos de cambio desfavorables estableciendo un tipo de cambio fijo a través de una FRA.