¿Qué significan los "derechos absolutos" en el contexto del mercado de divisas?

El término absolutos se utiliza en el mercado de divisas (FX) para describir un tipo de transacción en la que dos partes acuerdan comprar o vender una cantidad determinada de moneda a una tasa predeterminada en algún momento en el futuro. También llamado directo directo, un delantero de FX, o un forward de moneda, el directo es una herramienta que las empresas que compran bienes o servicios en el extranjero en diferentes monedas pueden utilizar para fijar tipos de cambio favorables.

Comprensión de los absolutos

Una transacción directa a plazo es utilizada principalmente por empresas importadoras que buscan protegerse contra fluctuaciones monetarias adversas o estabilizar una corriente de flujos de efectivo futuros aprovechando la tasa actual. El acuerdo especifica los tipos de cambio fijos y una fecha específica en el futuro, que se denomina fecha de liquidación. Algunas transferencias directas requieren un pago parcial en el momento del acuerdo y luego el resto en la fecha de liquidación.

Conclusiones clave

• Los contratos completos o directos a plazo son contratos en los que dos partes acuerdan entregar una cierta cantidad de moneda a una tasa fija en algún momento en el futuro.
• Las empresas que tienen actividades comerciales en el extranjero utilizan los forwards para fijar los tipos de cambio, estabilizar los flujos de caja, o cubrir pérdidas potenciales debido a movimientos impredecibles en el mercado de divisas.
• Una desventaja de un acuerdo directo a plazo como cobertura es que la moneda se mueve en una dirección favorable, y la empresa no se beneficia de la mudanza.

Digamos que una empresa estadounidense conocida como ZXY importa la mayoría de sus materiales de un proveedor en el Reino Unido cada seis meses y los ejecutivos de la empresa estadounidense creen que el valor del dólar estadounidense va a disminuir frente a la libra esterlina. Si el dólar pierde valor, la moneda más débil significa que se necesitan más dólares estadounidenses para comprar la misma cantidad de materiales de la empresa en el Reino Unido.

Si la preocupación es que el dólar perderá valor, la empresa importadora podría aprovechar una transacción directa a plazo, permitir que dos partes acuerden un determinado tipo de cambio hoy, y cuando ZXY necesite comprar materiales en seis meses, no se verá afectado por cambios adversos en el tipo de cambio.

Desventaja de Forward Outrights

Una tasa absoluta difiere de la tasa utilizada en el mercado al contado, que es el precio que alcanza la moneda hoy, porque las partes tienen en cuenta características como la volatilidad de las monedas y su opinión mutua de dónde creen que estará el tipo de cambio en el futuro.

La desventaja de utilizar un contrato a plazo es que el tipo de cambio podría moverse en lo que habría sido una dirección favorable si no se hubiera implementado la cobertura. En este caso, la empresa no se beneficiará de cambios favorables en el tipo de cambio porque acordó pagar un tipo de cambio predeterminado independientemente del tipo de cambio en la fecha de liquidación, cuando la empresa importadora realiza la compra al proveedor extranjero.