6 defectos de la teoría moderna de la cartera

Teoría moderna de la cartera es una teoría que se utiliza para determinar la correlación entre riesgo y rendimiento cuando se utilizan ciertos tipos de inversiones. Es un modelo matemático muy avanzado que ofrece algunos beneficios a los inversores. Si bien se usa comúnmente, tiene algunos inconvenientes potenciales. Estas son algunas de las deficiencias de la teoría moderna de la cartera.

1. No modela el mercado

La teoría moderna de la cartera es simplemente una teoría y en realidad no modela el mercado. Los valores de la teoría moderna de la cartera son rendimientos esperados basados ​​en cálculos matemáticos. En realidad, estos cálculos rara vez son correctos. Cuando el mercado se resuelva por sí solo, podría ser sustancialmente diferente de lo que se ve en un gráfico de la teoría moderna de carteras. Ningún modelo estadístico podría predecir realmente, con alguna certeza, lo que pasará en el mercado. Por lo general, se supone que debe utilizarse como guía.

2. No asume ningún costo

Otro problema de este modelo es que no tiene en cuenta ningún coste comercial. En realidad, cuando realiza una operación en el mercado de valores, Tendrá que pagar una comisión al corredor, así como impuestos al gobierno. Estos dos costos pueden afectar significativamente sus operaciones y reducir sus retornos generales. Cuando algo se ve bien con un gráfico de teoría de portafolios moderno, hay que bajar las expectativas porque no permitía nada por los costes.

3. Se supone que todos los inversores tienen el mismo crédito

Para aprovechar al máximo este trabajo, el modelo debe asumir que todos los inversores pueden prestar y pedir prestada la misma cantidad de dinero. Cuando se trata de la realidad los inversores tienen un límite de crédito específico con su corredor que pueden negociar. Una vez que llegan al límite, terminan de operar hasta que se abre algún margen.

4. Se supone que los inversores tienen expectativas realistas

Este modelo asume que todos los inversores tienen una expectativa realista de rendimiento de las inversiones. Sin embargo, en realidad, Esto está lejos de la verdad. La gente se confía demasiado y espera que sus inversiones sigan aumentando de valor. Los inversores suelen aferrarse a las inversiones durante demasiado tiempo, o véndalos rápidamente. Para que este modelo funcione, todos tendrían que cronometrar todo perfectamente.

5. Se asume que todos los inversores son racionales y aversos al riesgo

Otra gran suposición que hace este modelo es que todos los inversores son reacios al riesgo y son completamente racionales. En realidad, muchos inversores disfrutan del riesgo y, a veces, asumen riesgos que no son prudentes. No piensan con claridad y, a menudo, comercian basándose en las emociones. Este modelo no tiene en cuenta ninguno de estos factores. Estos factores son muy importantes porque la mayoría de los inversores utilizan la emoción y no todo el mundo es racional.

6. Se asume que los inversores no tienen ningún impacto en el mercado

Otra suposición incorrecta que se hace con este modelo es que todos los inversores son tomadores de precios. Esto significa que simplemente toman el precio que está disponible en el mercado y no tienen ningún impacto en los precios comerciales. En realidad, los pedidos grandes tienden a cambiar el precio de los valores, lo que afecta al modelo. Cada orden de compra y venta afecta al mercado, todo está interconectado y vinculado.