¿Qué es un apretón corto?

La persona promedio puede tener una comprensión básica del mercado de valores que les ha servido bastante bien hasta este punto de sus vidas. En su forma más básica, el mercado de valores se trata de comprar o vender acciones en una empresa que cotiza en bolsa.

Sin embargo, los primeros meses de 2021 han traído un nuevo conjunto de términos para aprender. Veremos qué es un short squeeze, cómo funciona, si se pueden identificar de antemano y qué considerar. Finalmente, veremos cómo proteger sus finanzas.

¿Qué son las acciones cortas?

Para un aficionado al béisbol como yo, un apretón corto podría ser un toque ligeramente tocado que es lo suficientemente bueno para conseguir la carrera desde la tercera base. Sin embargo, cuando se aplica al mercado de valores, el término short squeeze tiene un significado completamente diferente:

Se produce una contracción corta cuando los comerciantes se ven obligados a comprar rápidamente las acciones que habían apostado inicialmente que caerían cuando el precio suba drásticamente para evitar pérdidas adicionales. Este aumento en el precio provoca una contracción en el mercado a medida que se agrega más presión a las acciones.

No todas las acciones que suben cuando otros apuestan a que podrían bajar resultan en una contracción corta. Debe obtener un aumento sustancial en el precio de la acción para marcar la mayor diferencia y comenzar a perpetuar un mayor movimiento alcista. La razón de esto tiene que ver con la mecánica de cómo funciona realmente la venta en corto.

Cómo sucede un pequeño apretón

No se puede entender lo que sucede en un ajuste corto sin comprender primero la venta en corto. Cuando vende una acción en corto, está vendiendo una acción que en realidad no posee, con la esperanza de que el precio de la acción baje para que pueda volver a comprarla en una fecha posterior, y así ganar dinero apostando contra el existencias.

Por supuesto, no puede vender una acción que no posee de inmediato. Para hacer eso, debe trabajar con un corredor o una agencia de corretaje en línea para encontrar una acción para tomar prestada y poder venderla. Para tomar prestadas acciones, debe tener una cuenta que le permita operar con margen. Aquí es donde ocurre el potencial para un apretón corto.

El apretón

Cuando opere con margen, deberá aportar algo de su propio dinero como margen inicial. El monto se basa en el precio actual de la acción o las acciones en corto, así como en la cantidad de acciones que su corredor toma prestadas para la venta. El porcentaje que debe aportar para un margen inicial variará según el corredor.

Una vez que se venden las acciones, el dinero se acredita en su cuenta. Sin embargo, no es tuyo hasta que vuelvas a comprar las acciones. Entre el momento en que se venden las acciones y cuando las vuelve a comprar, debe mantener un cierto margen en su cuenta. Si el precio de la acción sube lo suficiente como para que el margen en su cuenta no cubra la cantidad que perdería en su corto al vender en ese momento, su corredor puede someterlo a una llamada de margen. En una llamada de margen, el corredor puede o no darle una cierta cantidad de tiempo para poner más dinero para volver al margen requerido. Es probable que el acuerdo les dé la opción de cerrar su posición corta para cubrir pérdidas.

Si cubrir la posición corta no cubre sus pérdidas o si no aporta el margen requerido en caso de que se le dé tiempo después de la llamada de margen, el corredor puede tener opciones, incluida la búsqueda de otros fondos y activos que usted tiene que compensar las pérdidas.

Si uno o dos operadores con una pequeña apuesta corta deciden cubrir sus posiciones para limitar las pérdidas, el precio de la acción podría subir un poco, pero lo que realmente crea una presión alcista en el precio de una acción es cuando los operadores con grandes posiciones en una posición corta en particular decidió reducir sus pérdidas.

Si estos peces más grandes compran un montón de acciones a la vez, eso tiene el potencial de hacer subir el precio de las acciones de una manera más significativa. Si eso sucede, el precio puede subir rápidamente a medida que las personas se esfuerzan por cubrir sus posiciones por su cuenta o se ven obligadas a hacerlo debido a que caen por debajo del requisito de margen en su contrato de corretaje. Entonces tienes un apretón corto.

¿Puedes predecirlo?

La siguiente pregunta que probablemente se les ocurra a muchos es si algo de esto sigue un patrón predecible. Después de todo, si puede predecir una contracción corta, es posible que pueda participar en una acción que está a punto de subir a un nivel indefinido.

Sin embargo, predecir el futuro es difícil. Todo lo que tiene que seguir es el pasado, que todo asesor de inversiones o su abogado debería decirle que no es una garantía de rendimiento futuro.

Una cosa que llamó la atención de algunos comerciantes astutos que buscaban acciones para vender en corto recientemente fue la gran cantidad de inversores que tenían posiciones cortas en acciones de GameStop.

Si encuentra una acción con una gran cantidad de posiciones cortas y puede convencer a suficientes personas para que lo acompañen en la compra de la acción, puede hacer subir el precio, haciendo que más y más operadores cubran sus posiciones, lo que puede conducir a una contracción corta. . Por lo general, analizar el número de posiciones cortas y cosas como el volumen promedio diario de operaciones sería competencia de los inversores profesionales y de las personas a las que les encanta el análisis de números.

En el caso de la contracción corta de GameStop, recibió un impulso de un foro de Reddit dedicado a la inversión. El mensaje se compartió y continuó amplificándose allí, lo que llevó a más y más comerciantes al frenesí de tratar de impulsar las acciones al alza para adherirse a aquellos que tenían posiciones cortas. A veces, la fuente de información sobre el próximo aprieto proviene de los lugares más extraños.

Identificar acciones potenciales de compra corta antes de que suceda

Antes de adentrarnos en esto, debo decir que las cosas que estamos a punto de repasar requieren que preste mucha atención a acciones particulares. Se necesita un tipo especial de persona para querer realmente profundizar en el análisis estadístico y observar el mercado todo el día.

En segundo lugar, tienes que tener mucha suerte. El hecho de que algo esté preparado para un breve aprieto según los llamados expertos no significa que vaya a suceder. No hay garantía de que cualquiera de estas cosas funcione para usted, pero estas son algunas de las cosas que los inversionistas tienden a mirar cuando identifican posibles contracciones cortas.

• Índice de fuerza relativa: El índice de fuerza relativa está destinado a determinar cuánto se puede sobrecomprar o sobrevender una acción. Esencialmente, esto se determina observando la ganancia promedio o la pérdida promedio durante un período de tiempo específico, generalmente 14 días hábiles. La fórmula es un poco complicada e involucra una fracción de varios pasos, pero se cree que un número de 30 o menos significa que una acción está infravalorada. Si es 70 o más, las personas que se suscriben a esta métrica dirían que las acciones podrían estar sobrecompradas.
• Interés corto: El interés corto tiene que ver con la cantidad de acciones que se venden en corto. En teoría, cuanto mayor sea este número, mayor será el potencial de compresión.
• Volumen medio diario de negociación: El volumen promedio diario de negociación le da una idea de cuánto tiempo le tomaría a alguien deshacer su posición comercial, ya sea que esté siguiendo la estrategia de inversión tradicional para comprar bajo y vender alto o revirtiéndola vendiendo alto y comprando bajo como lo haría en una posición corta. Por ejemplo, una empresa puede tener 100 000 acciones vendidas, pero solo 10 000 acciones se venden diariamente. El volumen de negociación se combina con el interés a corto plazo para brindarles a los interesados ​​en contratos cortos una pieza clave de información. Si tuviera un inversor con 30 000 acciones vendidas al descubierto, le llevaría 3 días deshacer esa posición cuando decidiera salir en función del volumen promedio de negociación. Durante ese tiempo, aquellos que participen en el short squeeze podrían intentar subir el precio.
• Número de acciones vendidas al descubierto en comparación con el total de acciones en circulación: Cuanto más alta sea esta relación, mayor será el objetivo potencial de algo para una pequeña contracción en la mente de muchos inversores.

Muchos de estos números están disponibles para cualquier acción cotizada en bolsa que desee encontrar. Sin embargo, hay una cierta cantidad de misticismo en cualquier número por el que los inversores confían.

Qué tener en cuenta antes de utilizar acciones cortas para su ventaja

Antes de ir all-in con contratos cortos e incorporarlos como una parte importante de su estrategia de inversión, considere el hecho de que es extremadamente riesgoso por múltiples razones. Debe decidir por sí mismo si el riesgo vale la recompensa. Entre los factores de riesgo se encuentran los siguientes:

• Los operadores de posiciones largas pueden beneficiarse: Aquellos que promocionan una operación en particular pueden ser inversores que buscan vender alto y quieren aumentar los rendimientos de sus acciones. No hay nada intrínsecamente malo en esto si otras personas que participan en el short squeeze también pueden beneficiarse, pero nadie se beneficiará más que quien esté primero. Es un poco como un esquema Ponzi en el que aquellos que ingresan más tarde no lo harán tan bien y tienen un alto riesgo de perder en el trato.
• El momento tiene que ser el adecuado: Si entras en un apretón corto, tienes que cronometrarlo bien para saber cuándo salir. Eventualmente, solo hay tantos cortos para cubrir. El problema es que saber exactamente qué tan alto puede llegar el precio de una acción es increíblemente difícil de juzgar. Kenny Rogers dijo que necesitas saber cuándo mantenerlas y saber cuándo retirarlas, pero se refería al póquer donde al menos sabes cuáles son tus cartas. Con el mercado de valores, no tiene control sobre lo que podrían hacer otros comerciantes, por lo que hay aún más dificultades.
• Las acciones son volátiles: A veces, las acciones suben y bajan aparentemente sin ninguna razón porque las personas ocasionalmente confían más en la emoción que en la racionalidad.

Protección de sus finanzas

Hay varios riesgos asociados con la participación en un apretón corto.

• El apretón nunca ocurre. El primer riesgo es que te metas en un apretón que en realidad nunca sucede. Si ingresa y el precio de las acciones sigue bajando, no ha logrado su objetivo. Dicho esto, siempre puede conservar las acciones con la esperanza de que el precio vuelva a subir.
• Se equivoca en el momento. Nunca querrás estar al final de la cola del apretón justo antes de que el precio de las acciones vuelva a la tierra. En ese caso, usted es el que pierde dinero. Incluso si gana dinero con la venta corta, puede renunciar a una cierta cantidad de retorno si no realiza la venta a tiempo y la alcanza en el camino hacia abajo.

Debido a que las operaciones cortas son riesgosas, una de las formas en que puede reducir su exposición es continuar realizando inversiones inteligentes en otras áreas. Muchos inversores no tienen mucha experiencia, por lo que antes de emprender cualquier estrategia de inversión, nunca es una mala idea hablar con un asesor financiero.

Si decide emprender una estrategia de compresión corta como parte de su cartera, hay algunas cosas que puede hacer para limitar el riesgo. Estos incluyen poner órdenes de límite de compra en las que no compra una acción una vez que supera un precio determinado. Una orden de stop loss significa que puede configurar su cuenta de corretaje para vender una vez que alcance un precio determinado. De esta manera, puede proteger cualquier ganancia que pueda obtener. Esto también evita que tengas que vigilar el mercado como un halcón.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que esta es sin duda una estrategia de inversión arriesgada. No es algo en lo que el inversor normal deba entrar a ciegas. Sea consciente de su tolerancia al riesgo. Asegúrate de saber en qué te estás metiendo y no dudes en hablar con alguien.

El resultado final:¿debería invertir en acciones de corto plazo?

Participar en un short squeeze es una estrategia de inversión en la que se compra una acción en grandes cantidades para aumentar el precio cuando otros operadores esperan que el precio de la acción caiga. Cuando tienen que cubrir su posición para reducir sus pérdidas, el precio de las acciones sube aún más porque hay más demanda para comprar.

Es una estrategia arriesgada por un par de razones. En primer lugar, a menos que tenga mucho dinero para apostar en el lado opuesto de la posición corta, deberá reclutar a muchos otros inversores para que también inviertan su dinero en las mismas compras de acciones a fin de marcar una diferencia significativa en el precio de las acciones.

En segundo lugar, incluso si se pone en marcha la contracción en corto, es difícil saber cuándo se cubrirán todos los cortos y cesará el impulso alcista de una acción. El momento es crucial e increíblemente difícil de predecir.

Además, aunque hay cosas que los inversores pueden hacer para predecir el próximo objetivo confiable de contracción corta, nadie puede decir con certeza si una contracción corta ganará tracción. Es muy posible que el precio de las acciones baje en lugar de subir.

Un apretón corto es una estrategia muy arriesgada. Debe considerar hablar con un asesor financiero y desarrollar un plan completo de bienestar financiero antes de seguir adelante con cualquier opción de inversión. Podrán ayudarlo a adaptar algo para sus finanzas personales.