Cómo funciona el Rolling Jubilee

Un manifestante de Occupy Wall Street sostiene un cartel durante una manifestación en San Francisco. Rolling Jubliee es un esfuerzo de alivio de la deuda de Occupy Wall Street. ¿Querer aprender más? Echa un vistazo a estas imágenes de la deuda.

Los estadounidenses se están ahogando en un mar rojo. Hay personas que fueron despedidas de sus trabajos, perdieron sus beneficios de salud y no pueden pagar las facturas médicas de una hija discapacitada. Y hay propietarios que han visto caer el valor de su propiedad muy por debajo del saldo de su hipoteca mientras luchan por hacer los pagos mensuales.

La deuda total de los consumidores en los EE. UU. se situó en la asombrosa cifra de 11,44 billones de dólares al 31 de marzo de 2012 [fuente:Banco de la Reserva Federal de Nueva York]. Eso incluye la deuda de hipotecas de viviendas, facturas de tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles, préstamos para automóviles y facturas médicas pendientes. La deuda no es necesariamente algo malo, a menos que esté vencida. Desafortunadamente, casi el 10 por ciento de la deuda de los consumidores de EE. UU. (USD 1,06 billones) está en mora, y más de las tres cuartas partes de esa deuda es "gravemente morosa", lo que significa 90 días de retraso o más [fuente:Banco de la Reserva Federal de Nueva York].

Negociar una mejor tasa de interés con los acreedores a menudo no es una opción, porque el banco que originalmente otorgó el préstamo vendió la deuda a un inversionista. Los bancos ganan dinero agrupando préstamos como hipotecas en valores que se venden a inversores [fuente:Yglesias]. Los préstamos morosos o "en dificultades" se venden por centavos de dólar a inversionistas que esperan cobrar la deuda y obtener ganancias.

Pero, ¿qué pasaría si un nuevo grupo de inversores ofreciera comprar préstamos en dificultades de los bancos y, en lugar de cobrar la deuda, la borrara? Esa es la audaz idea detrás del Rolling Jubilee, un esfuerzo de alivio de la deuda lanzado por el mismo colectivo de base de revolucionarios económicos que nos trajo Occupy Wall Street (OWS).

Desde el principio, los manifestantes de OWS han criticado un sistema financiero en el que los grandes bancos reciben billones de dólares en fondos de rescate de los contribuyentes estadounidenses endeudados, mientras que los mismos bancos no ofrecen alivio a los ciudadanos individuales. Al utilizar el mercado secundario de deuda para comprar y absolver la deuda del consumidor, los organizadores del Rolling Jubilee esperan crear un "rescate del 99% por el 99%" [fuente:Rolling Jubilee]. The Rolling Jubilee se lanzó oficialmente el 15 de noviembre de 2012 con un concierto de rock benéfico en la ciudad de Nueva York.

Antes de adentrarnos en cómo funciona el Rolling Jubilee, echemos un vistazo rápido al origen bíblico de la palabra "jubileo" y cómo una antigua tradición religiosa ha inspirado una forma claramente moderna de condonación de deudas de fuentes colectivas.

Origen del Jubileo

La palabra "jubileo" proviene del libro de Levítico en la Biblia hebrea, conocido en el cristianismo como el Antiguo Testamento. Jubileo es una variación en inglés de la palabra hebrea jobel, que significa "cuerno de carnero", el cuerno curvo que se usa como trompeta para señalar el año del jubileo [fuente:Pacomio]. En Levítico 25, Dios ordenó a la Casa de Israel observar un año de jubileo cada 50 años. El año del jubileo, explica la Biblia, iba a ser un año de descanso, incluido el perdón de todas las deudas y la liberación de los esclavos y sirvientes a sus tierras de origen.

El texto de Levítico 25 explica cómo se supone que funciona el Jubileo. Todas las deudas pendientes entre los miembros de la Casa de Israel deben ser limpiadas. A todas las personas se les debe permitir regresar a su "propiedad". En una sociedad agraria, era común que las personas endeudadas cedieran la propiedad de sus tierras a un acreedor [fuente:Kinsler]. La interpretación aceptada de este mandamiento es que toda la tierra debe ser devuelta a sus dueños originales. De la misma manera, si un hebreo ha tomado a un compañero hebreo como sirviente por contrato, debe liberar al sirviente y cancelar su deuda en el año del jubileo.

No está claro si los antiguos hebreos alguna vez practicaron el año del jubileo como se describe en Levítico. Sin embargo, existen registros históricos de otras culturas del Cercano Oriente que practicaron una tradición similar de "borrón y cuenta nueva", incluidos los babilonios bajo Hammurabi y los egipcios bajo Ptolomeo. La famosa tablilla egipcia de Rosetta Stone registra una proclamación del Jubileo de 196 a. C. [fuente:Kinsler].

En lugar de esperar cada 50 años la cancelación de la deuda, los organizadores del Rolling Jubilee quieren crear un proceso continuo de condonación de la deuda, es decir, un jubileo "rolling". Entraremos en más detalles sobre cómo funciona el Rolling Jubilee moderno en la página siguiente.

Cómo Rolling Jubilee borra la deuda

Rolling Jubilee funciona mediante la compra de deuda en dificultades de los bancos y otros prestamistas, pero en lugar de cobrar la deuda de las familias en apuros, la cancelará. Rolling Jubilee no puede buscar deudas individuales para cancelar, porque la deuda en dificultades se agrupa y se vende a granel [fuente:Rolling Jubilee]. Por lo tanto, no puede comunicarse con la organización y pedirles que compren y cancelen la deuda de su tarjeta de crédito. Sin embargo, Rolling Jubilee se comunicará con las personas si encuentra su información personal incluida en uno de los paquetes de deuda que compra. La idea es que los beneficiarios del alivio de la deuda devuelvan a la causa; de ahí la parte "rodante".

Rolling Jubilee obtiene su dinero de las donaciones realizadas en el sitio web de Rolling Jubilee y de las ganancias de eventos de recaudación de fondos como conciertos benéficos. La idea parece bastante simple, pero la realidad de comprar deudas incobrables es más complicada.

Para los grandes bancos, la deuda que está muy atrasada no vale el costo de cobrarla. En su lugar, venden la deuda en dificultades a precios de ganga a los inversores que están dispuestos a asumir la propuesta de alto riesgo de rastrear a los deudores y cobrar efectivo.

Debido a que el cobro de deudas es un riesgo de inversión tan grande (es posible que recupere una parte de la deuda pendiente, pero rara vez el monto total), los bancos están dispuestos a vender deuda en dificultades por tan solo una proporción de 1:32. En otras palabras, $ 1 podría comprarle $ 32 en deuda [fuente:Hern]. Suena barato, pero sigue siendo una inversión arriesgada a menos que tenga un sistema comprobado para recolectar dinero de personas que están sumergidas profundamente.

El Rolling Jubilee funciona secuestrando el proceso de venta de deuda de forma legal. La deuda en dificultades atrae a un tipo muy específico de inversionista, y los bancos generalmente comparan su deuda con una lista establecida de clientes. Es poco probable que Rolling Jubilee pueda convencer a un banco grande para que venda su deuda incobrable en lugar de los inversionistas leales del banco. En cambio, Rolling Jubilee está utilizando "topos" comprensivos dentro del mercado de compra de deuda (ovejas con piel de lobo, por así decirlo) para comprar deuda para la organización sin fines de lucro y luego borrarla [fuente:VanderMey].

En esencia, el Rolling Jubilee utilizará los mismos mecanismos del capitalismo que desprecia para aliviar la carga de la deuda de miles y potencialmente millones de estadounidenses. Suena bien, pero ¿realmente funcionará? Calcularemos los números en la página siguiente.

¿Funcionará el Rolling Jubilee?

La misión de Rolling Jubilee es noble, eliminar la monumental deuda de los consumidores que está llevando a millones de hogares estadounidenses a la ruina financiera. ¿Pero es posible?

Hasta diciembre de 2012, Rolling Jubilee había recaudado cerca de $500 000 en donaciones. Si ese dinero se invirtiera en el mercado secundario de deuda, Rolling Jubilee estima que podría comprar y abolir alrededor de $9.5 millones de deuda. Esa es una enorme cantidad de dinero y, sin duda, podría aliviar la carga de la deuda de docenas de familias estadounidenses. Por otro lado, en comparación con la carga total de la deuda del consumidor, es apenas una gota en el océano.

Rolling Jubilee, con su financiación de fuentes colectivas, compite con empresas compradoras de deuda muy grandes y bien financiadas. Uno de los más grandes es Encore Capital Group, que gastó $ 47 millones en $ 1.1 mil millones de deuda en un solo trimestre de 2012 [fuente:Encore Capital Group]. Para firmas como Encore, ese es dinero bien gastado. Según la Asociación de Profesionales de Crédito y Cobranza, Encore y sus asociados normalmente recuperan tres veces lo que invierten en deudas incobrables, a menudo a través de acuerdos legales con los deudores [fuente:Silver-Greenberg].

También está el tema de la deuda de préstamos estudiantiles, que representa el 8 por ciento ($ 904 mil millones) del total de la deuda del consumidor en Estados Unidos [fuente:Banco de la Reserva Federal de Nueva York]. Aproximadamente el 90 por ciento de los préstamos estudiantiles se originan en el gobierno federal y el 10 por ciento son préstamos estudiantiles "privados" o "alternativos" de los bancos [fuente:FinAid]. Rolling Jubilee no puede comprar deuda propiedad del gobierno federal, porque no se vende en un mercado secundario como otras deudas en dificultades [fuente:Rolling Jubilee]. Esas son malas noticias para muchos graduados universitarios endeudados; la clase de 2011 debía un promedio de $26,600 en préstamos estudiantiles [fuente:Ellis].

Pero tal vez toda esta charla sobre la efectividad no está entendiendo el punto. Los organizadores de Rolling Jubilee admiten abiertamente que su pequeña organización sin fines de lucro no resolverá la crisis de la deuda en Estados Unidos. También insisten en que no es un programa de condonación de deudas. Dado que la deuda se compra en paquetes anónimos, no hay forma de determinar quién "merece" ser perdonado. Los objetivos principales del proyecto son aumentar la conciencia pública sobre el impacto de la deuda del consumidor y presionar a los reguladores gubernamentales para que responsabilicen a los bancos por su papel en la crisis crediticia [fuente:VanderMey].

Para obtener mucha más información sobre la deuda, la economía y cómo funcionan los grandes bancos, consulte los enlaces relacionados de HowStuffWorks a continuación.

Nota del autor:cómo funciona el Rolling Jubilee

Rolling Jubilee es un proyecto de Strike Debt, una rama del movimiento Occupy Wall Street. Mientras investigaba para este artículo, visité la página de Tumblr de la organización llamada Why Strike Debt. Es un foro abierto para que las personas compartan sus historias sobre la destructividad de la deuda. Si cree que la condonación de deudas es injusta para aquellos que pagan sus deudas a tiempo, lea algunas de las historias de estas personas. Son historias de personas que buscaron una educación solo para graduarse en medio de una recesión. Son personas que sufrieron accidentes automovilísticos y tienen pastillas médicas que les llevaría toda la vida pagar. Son familias cuyas hipotecas están tan hundidas que no tienen más remedio que marcharse. La responsabilidad financiera es importante, pero debemos asegurarnos de que el sistema crediticio no esté preparado para fallar. Si bien no creo que Rolling Jubilee resuelva la crisis crediticia, agradezco su voz en la conversación.

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Fuentes

• Ellis, Blake. Dinero CNN. "La deuda promedio de préstamos estudiantiles se acerca a los $27,000". 18 de octubre de 2012. (29 de noviembre de 2012) http://money.cnn.com/2012/10/18/pf/college/student-loan-debt/index.html
• Grupo de Capital Encore. "Encore Capital Group anuncia resultados financieros récord en el tercer trimestre de 2012". 1 de noviembre de 2012. (29 de noviembre de 2012). http://finance.yahoo.com/news/encore-capital-group-announces-record-200500218.html
• Banco de la Reserva Federal de Nueva York. “Informe Trimestral de Deuda y Crédito de los Hogares”. Mayo de 2012. (29 de noviembre de 2012). http://www.newyorkfed.org/research/national_economy/householdcredit/DistrictReport_Q12012.pdf
• FinAid.org. "Préstamos para estudiantes" (29 de noviembre de 2012). http://www.finaid.org/loans/
• Hern, Alex. Nuevo estadista. "Rolling Jubilee:¿puede funcionar un rescate de deuda personal financiado por la multitud?" 9 de noviembre de 2012 http://www.newstatesman.com/economics/2012/11/rolling-jubilee-will-it-work
• Kinsler, Ross y Gloria. Jubileo de Economía para Una Tierra. "Raíces del jubileo:¿Se practicó realmente el jubileo bíblico?" [Nov. 29, 2012] http://www.jubilee-economics.org/historical-biblical-jubilee/
• Pacomio, Luciano. Vaticano. "El Jubileo en la Biblia". 5 de enero de 1997 (29 de noviembre de 2012). http://www.vatican.va/jubilee_2000/magazine/documents/ju_mag_01051997_p-78_en.html
• Jubileo rodante. "Preguntas frecuentes" (29 de noviembre de 2012) http://rollingjubilee.org/
• Silver-Greenberg, Jessica. El periodico de Wall Street. "El auge de la compra de deudas alimenta otro auge:las demandas". 28 de noviembre de 2010. (29 de noviembre de 2012). http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304510704575562212919179410.html
• VanderMey, Ana. Dinero CNN. "Rolling Jubilee de Occupy Wall Street:respuestas a sus preguntas". 16 de noviembre de 2012. (29 de noviembre de 2012). http://finance.fortune.cnn.com/2012/11/16/occupy-wall-street-rolling-jubilee/
• Yglesias, Mateo. Pizarra. "Occupy Distressed Debt:¿Podemos salvar el mundo con la condonación de préstamos?" 9 de noviembre de 2012. (29 de noviembre de 2012). http://www.slate.com/blogs/moneybox/2012/11/09/rolling_jubilee_occupy_wall_street_s_bailout_of_the_people_by_the_people.html