¿Qué es la relación precio-flujo de efectivo?

La relación precio / flujo de efectivo (también denominada precio / flujo de efectivo o P / CF) es un múltiplo financiero que compara el valor de mercado de una empresa Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo usa el valor de capitalización de mercado para clasificar a las empresas según su flujo de efectivo operativo (o el precio de las acciones de la empresa por acción según su flujo de efectivo operativo por acción).

Esencialmente, la relación precio-flujo de efectivo mide el precio actual de las acciones de la empresa en relación con la cantidad de efectivo generado por la empresa. El múltiplo precio-flujo de efectivo se utiliza principalmente en el método de análisis comparable de valoración de acciones Métodos de valoración Cuando se valora una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales:análisis DCF, empresas comparables, y transacciones precedentes.

Fórmula para la relación precio-flujo de efectivo

De la definición, la relación precio-flujo de efectivo implica dos métodos de cálculo. Primero, el múltiplo se puede calcular utilizando la capitalización de mercado de la empresa. En cuyo caso, la fórmula de precio-flujo de efectivo es la siguiente:

También, la relación se puede calcular por acción. La fórmula de la relación precio-flujo de efectivo por acción es:

Aplicaciones de la relación precio-flujo de caja

Similar a otros múltiplos utilizados en la valoración de acciones, la aplicación de la relación precio / flujo de efectivo es adecuada solo en ciertos casos. Por ejemplo, el uso del flujo de efectivo operativo Flujo de efectivo operativo El flujo de efectivo operativo (OCF) es la cantidad de efectivo generado por las actividades operativas regulares de una empresa en un período de tiempo específico. en la relación P / CF hace que la relación sea una opción perfecta para valorar las acciones de empresas con grandes gastos no monetarios (por ejemplo, depreciación).

En ciertos escenarios, las empresas con flujos de caja positivos no son rentables debido a sus grandes gastos no monetarios. La relación P / CF permite a los analistas e inversores obtener una imagen menos distorsionada de la situación financiera de una empresa.

Aunque no hay consenso sobre los niveles óptimos para la relación P / CF, Se acepta comúnmente que un múltiplo bajo indica que una acción está infravalorada. Las altas relaciones P / CF son comunes para las empresas en sus primeras etapas de desarrollo cuando el precio de las acciones se valora principalmente en función de sus perspectivas de crecimiento futuro mientras se genera una pequeña cantidad de efectivo.

Generalmente, este múltiplo se considera una mejor opción que se puede utilizar en las valoraciones de acciones en relación con la relación precio-ganancias (P / E) Relación precio-ganancias La relación precio-ganancias (P / E Ratio es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por Proporciona una mejor idea del valor de una empresa .. Una de las principales ventajas de la relación P / CF sobre la relación P / E es que los flujos de caja de la empresa no pueden manipularse tan fácilmente como sus ganancias.

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• Ganancias por acción (EPS) Ganancias por acción (EPS) Las ganancias por acción (EPS) son una métrica clave que se utiliza para determinar la parte del accionista común de las ganancias de la empresa. EPS mide la ganancia de cada acción ordinaria
• Relación mercado / valor contable Relación mercado / valor contable Relación mercado / valor contable, o relación precio / valor contable, se utiliza para comparar el valor de mercado actual o el precio de una empresa con su valor contable de capital en el balance general.
• Estado de Flujos de Efectivo Estado de Flujos de Efectivo El Estado de Flujos de Efectivo (también conocido como estado de flujo de efectivo) es uno de los tres estados financieros clave que informan el flujo de efectivo.
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