¿Qué es el flujo de caja?

El flujo de caja (CF) es el aumento o la disminución de la cantidad de dinero que una empresa institución, o individuo tiene. En finanzas, el término se utiliza para describir la cantidad de efectivo (moneda) que se genera o consume en un período de tiempo determinado. Hay muchos tipos de FQ, con varios usos importantes para administrar un negocio y realizar análisis financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, . Esta guía los explorará todos en detalle.

Tipos de flujo de caja

Hay varios tipos de flujo de caja, por lo que es importante tener un conocimiento sólido de lo que es cada uno de ellos. Cuando alguien se refiere a la FQ, podrían referirse a cualquiera de los tipos que se enumeran a continuación, así que asegúrese de aclarar qué término de flujo de efectivo se está utilizando.

Los tipos de flujo de efectivo incluyen:

1. Efectivo de actividades operativas - El efectivo que se genera por las actividades comerciales centrales de una empresa - no incluye CF de la inversión. Esto se encuentra en el estado de flujos de efectivo de la empresa Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo (también conocido como estado de flujo de efectivo) es uno de los tres estados financieros clave que informan el efectivo (la primera sección).
2. Flujo de caja libre a capital (FCFE) - FCFE representa el efectivo disponible después de la reinversión en el negocio (gastos de capital). Leer más sobre FCFE Flujo de efectivo libre a capital (FCFE) El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) es la cantidad de efectivo que genera una empresa que está disponible para distribuirse potencialmente a los accionistas. Se calcula como efectivo de operaciones menos gastos de capital. Esta guía proporcionará una explicación detallada de por qué es importante y cómo calcularlo y varios.
3. Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) - Esta es una medida que asume que una empresa no tiene apalancamiento (deuda). Se utiliza en modelos y valoraciones financieras. Leer más sobre FCFF Flujo de efectivo libre sin apalancamiento El flujo de efectivo libre sin apalancamiento es una cifra teórica de flujo de efectivo para una empresa, asumiendo que la empresa está completamente libre de deudas y sin gastos por intereses.
4. Cambio neto en efectivo - El cambio en la cantidad de flujo de efectivo de un período contable al siguiente. Esto se encuentra en la parte inferior del estado de flujo de efectivo Estado de flujo de efectivo Un estado de flujo de efectivo contiene información sobre cuánto efectivo generó y utilizó una empresa durante un período determinado.

Usos del flujo de caja

El flujo de caja tiene muchos usos tanto en el funcionamiento de una empresa como en la realización de análisis financieros. De hecho, es una de las métricas más importantes de todas las finanzas y la contabilidad.

Las métricas de efectivo y los usos más comunes de CF son las siguientes:

• Valor presente neto - Calcular el valor de una empresa mediante la creación de un modelo DCF Guía gratuita de formación del modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de efectivo libre sin apalancamiento de una empresa y el cálculo del valor presente neto (VPN Valor actual neto (VPN) El valor actual neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente.)
• Tasa interna de retorno - determinación de la tasa interna de rendimiento (TIR) ​​La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá en un proyecto o inversión. un inversor logra por hacer una inversión
• Liquidez - evaluar qué tan bien una empresa puede cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo
• Rendimiento del flujo de caja - medir la cantidad de efectivo que genera una empresa por acción, en relación con el precio de sus acciones, expresado como un porcentaje
• Flujo de caja por acción (CFPS) - efectivo de las actividades operativas dividido por el número de acciones en circulación
• Relación P / CF - el precio de una acción dividido por el CFPS (ver arriba), a veces se utiliza como alternativa al precio-beneficio, o P / E, Ratio Price Earnings Ratio Precio / Beneficio Ratio (P / E Ratio es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción). Proporciona una mejor idea del valor de una empresa.
• Ratio de conversión de efectivo - la cantidad de tiempo entre que una empresa paga por su inventario (costo de los bienes vendidos) y recibe el pago de sus clientes es el índice de conversión de efectivo Índice de conversión de efectivo El índice de conversión de efectivo (CCR) es una herramienta de gestión financiera que se utiliza para determinar la relación entre los flujos de efectivo de una empresa a su beneficio neto.
• Déficit de financiación - una medida del déficit que debe superar una empresa (cuánto más efectivo necesita)
• Pagos de dividendos - CF se puede utilizar para financiar dividendos Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. pagos a inversores
• Los gastos de capital - El CF también se puede utilizar para financiar la reinversión y el crecimiento Modelado financiero Crecimiento de los ingresos El crecimiento de los ingresos en un modelo financiero se puede pronosticar de varias maneras. El método más apropiado depende del nivel de detalle requerido. en el negocio

Flujo de caja frente a ingresos

Los inversores y los operadores comerciales se preocupan profundamente por la CF porque es el elemento vital de una empresa. Puede que te preguntes “¿En qué se diferencia la CF de lo que se informa en el estado de resultados de una empresa? ¿El beneficio o? Los ingresos y las ganancias se basan en la contabilidad de devengo En la contabilidad financiera, las acumulaciones se refieren al registro de los ingresos que una empresa ha obtenido pero que aún no ha recibido el pago, y los principios contables, que suaviza los gastos Gastos Un gasto representa un pago en efectivo o con crédito para comprar bienes o servicios. Un gasto se registra en un solo punto y hace coincidir los ingresos con el momento en que se entregan los productos / servicios. Debido a las políticas de reconocimiento de ingresos y al principio de concordancia, los ingresos netos de una empresa, o ganancias netas, en realidad, puede ser materialmente diferente de su flujo de caja.

Las empresas prestan mucha atención a su CF y tratan de gestionarlo con el mayor cuidado posible. Profesionales que trabajan en finanzas, contabilidad, y planificación y análisis financieros (FP&A) Función de FP&A La función de planificación y análisis financieros (FP&A) está adquiriendo mayor importancia en la actualidad, ya que ayuda a realizar análisis cruciales sobre el rendimiento empresarial. Una función de FP&A ya no se limita a los informes de gestión, sino que también requiere una gran cantidad de conocimientos comerciales para que las funciones de alta dirección de una empresa dediquen un tiempo considerable a evaluar el flujo de fondos en el negocio e identificar problemas potenciales.

Obtenga más información de Harvard sobre la diferencia entre el flujo de caja y el ingreso neto aquí.

Estrategias de generación de flujo de efectivo

Dado que la FQ es tan importante, es natural que los gerentes de empresas hagan todo lo que esté a su alcance para aumentarlo. En la siguiente sección, Exploremos cómo los operadores de empresas pueden intentar aumentar el flujo de efectivo en una empresa. A continuación se muestra una infografía que demuestra cómo se puede aumentar la FQ utilizando diferentes estrategias.

Los gerentes de negocios pueden aumentar la FC utilizando cualquiera de las palancas mencionadas anteriormente. Las estrategias para mejorar la FC se dividen en una de tres categorías:crecimiento de ingresos, márgenes operativos, y eficiencia de capital. Cada uno de ellos se puede dividir en un volumen mayor, los precios más altos, menor costo de los bienes vendidos, menores gastos de venta, generales y administrativos, propiedades, planta y equipo (PP&E) más eficientes, y una gestión de inventario más eficiente.

Recursos adicionales

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