Señales de advertencia de una empresa en problemas

Como asesor financiero, Es su responsabilidad fiduciaria vigilar las inversiones de su cliente y estar atento a las inversiones que puedan fallar. Aprenda a determinar si una empresa está al borde de la bancarrota o se encamina a serias dificultades financieras. También es muy fácil aprender a analizar las ganancias.

Señales de advertencia de una empresa en problemas

Reducción de efectivo o pérdidas

Las empresas que pierden dinero trimestre tras trimestre gastan su efectivo rápidamente. Asegúrese de revisar el balance general de la empresa y su estado de flujo de efectivo para determinar cómo se gasta el efectivo. También, compare los flujos de efectivo actuales y las tenencias de efectivo con el mismo período del año anterior para determinar si hay una tendencia.

Si la empresa está quemando efectivo debido a aumentos en las actividades de inversión, podría significar que la empresa está invirtiendo en su futuro. Sin embargo, si en el estado de flujo de efectivo, la empresa está consumiendo efectivo en sus actividades operativas como lo muestra un efectivo negativo de las operaciones, podría ser una preocupación. También, Esté atento a los grandes aumentos en el efectivo porque la empresa ha vendido activos a largo plazo que se reflejan como entradas de efectivo de las actividades de inversión. Si han hecho esto, han vendido un activo generador de ingresos para inyecciones de efectivo a corto plazo, pero los flujos de efectivo futuros pueden ser más débiles.

Las empresas también deberían tener utilidades retenidas, que es el dinero que queda después de obtener una ganancia durante un período. Efectivamente, RE es la cuenta de ahorro para corporaciones que acumulan ganancias a lo largo del tiempo para ser utilizadas para reinvertir en la empresa, emitir dividendos, o recomprar acciones. Si RE no aumenta o no existe, en ausencia de dividendos y recompras, la empresa no es rentable o apenas se las arregla.

Pagos de intereses en cuestión

El estado de resultados de una empresa mostrará lo que paga por el servicio de su deuda. ¿Puede la empresa seguir perdiendo dinero y aún tener suficiente para pagar los intereses? ¿Los aumentos de ingresos actuales generan suficientes ingresos para pagar la deuda de la empresa?

Existen métricas y ratios que miden la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones de deuda.

La tasa de cobertura de intereses, por ejemplo, indica qué tan bien las ganancias de una empresa pueden cubrir sus gastos por intereses. Los analistas suelen buscar una proporción superior a 1,5 veces.

El índice actual (o índice de efectivo) es otro cálculo que ayuda a determinar la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo. Se calcula dividiendo el activo circulante por el pasivo circulante. Un índice superior a uno indica que una empresa tendrá una alta probabilidad de poder pagar su deuda, mientras que, una proporción de menos de uno indica que una empresa no podrá pagar su deuda. También se puede utilizar la relación de prueba ácida, la diferencia es su exclusión del inventario y las cuentas prepagas del activo circulante.

Cambio de auditores

Todas las empresas públicas deben tener sus libros auditados por una firma contable externa. Y aunque no es raro que las empresas cambien de empresa de vez en cuando, El despido abrupto de un auditor o una firma contable sin motivo aparente debería generar señales de alerta. Por lo general, es una señal de que existe un desacuerdo sobre cómo contabilizar los ingresos o un conflicto con los miembros del equipo de administración. Tampoco es una buena señal.

También, revisar el informe de auditoría que se incluye en el informe anual de la empresa (el 10-K). Los auditores deben proporcionar un informe que concluya si la información se presentó de manera justa, y describe con precisión el estado financiero de la empresa, al menos hasta donde ellos saben. Sin embargo, si un auditor cuestiona si la empresa tiene la capacidad de continuar "como una empresa en marcha" o nota alguna otra discrepancia en las prácticas contables, específicamente cómo contabiliza los ingresos, eso también debería servir como una señal de advertencia seria.

Corte de dividendos

Empresas que reducen, o eliminar, sus pagos de dividendos a los accionistas no están necesariamente al borde de la quiebra. Sin embargo, cuando las empresas atraviesan tiempos difíciles, Los dividendos suelen ser uno de los primeros elementos en desaparecer. No es probable que la gerencia recorte un dividendo a menos que sea absolutamente necesario, ya que es probable que cualquier recorte haga que el precio de las acciones de la compañía baje significativamente. Como resultado, Considere cualquier recorte de dividendos o la eliminación de un dividendo como una señal de que se avecinan tiempos difíciles.

Es importante considerar otra evidencia de respaldo para determinar si un recorte de dividendos está señalando tiempos oscuros para una empresa. A saber, Esté atento a la rentabilidad variable o decreciente, el rendimiento por dividendo en comparación con otras empresas de la misma industria, y flujo de caja libre negativo. Los inversores inteligentes también son cautelosos; asegúrese de que su dividendo no esté en riesgo .

Defecciones de la alta dirección

Típicamente, cuando las cosas van cuesta abajo para una empresa, los miembros superiores del equipo de gestión se van para trabajar en una empresa diferente. Mientras tanto, los empleados actuales con menor antigüedad ocuparán los puestos de los altos ejecutivos. Si las deserciones de la gerencia son constantes, rara vez son buenas noticias.

Gran venta de información privilegiada

Los inversores de dinero inteligentes, es decir, tenedores institucionales y ejecutivos de las acciones, normalmente se deshacen de sus acciones antes de una declaración de quiebra o en tiempos realmente difíciles. Esté atento a la venta de información privilegiada.

Sin embargo, durante el curso normal del negocio, algunas personas con información privilegiada pueden vender las acciones de vez en cuando. Esencialmente, debe prestar atención a transacciones inusualmente grandes o frecuentes, particularmente aquellos que ocurren en o alrededor del tiempo en que se publican las noticias negativas.

Venta de productos emblemáticos

Si estuvieras pasando por momentos difíciles, probablemente utilizaría sus ahorros. Y cuando pasaste por eso, probablemente consideraría vender algunos de sus activos para recaudar dinero. Pero no venderías tus recuerdos personales a menos que tuvieras que hacerlo. Bien, la misma lógica se aplica a una empresa. Entonces, si ve que la empresa está vendiendo una división o línea de productos importante para recaudar efectivo, ¡Cuidado!

Cortes en ventajas

Las empresas buscarán hacer recortes profundos en sus beneficios para la salud, planes de pensiones, u otros beneficios durante tiempos difíciles. Cortes profundos y repentinos, particularmente cuando ocurren junto con cualquiera de los otros problemas mencionados anteriormente, son una señal de que pueden surgir problemas.

La línea de fondo

No es raro que las empresas se encuentren con obstáculos en el camino y tengan que apretarse el cinturón. Sin embargo, si una empresa se aprieta excesivamente el cinturón, o si ocurre más de uno de los escenarios anteriores, tener cuidado. Esté atento a estos elementos en un comunicado de prensa o en el prospecto anual.