Gestión de liquidez en empresas e inversiones

La gestión de la liquidez adopta una de dos formas basadas en la definición de liquidez. Un tipo de liquidez se refiere a la capacidad de negociar un activo, como una acción o un bono, a su precio actual. La otra definición de liquidez se aplica a las grandes organizaciones, como instituciones financieras. Los bancos a menudo se evalúan en función de su liquidez, o su capacidad para cumplir con obligaciones en efectivo y garantías sin incurrir en pérdidas sustanciales. En cualquier caso, La gestión de liquidez describe el esfuerzo de los inversores o administradores para reducir la exposición al riesgo de liquidez.

Gestión de liquidez en las empresas

Inversores prestamistas, y todos los gerentes miran los estados financieros de una empresa utilizando índices de medición de liquidez para evaluar el riesgo de liquidez. Esto generalmente se hace comparando activos líquidos y pasivos a corto plazo, determinar si la empresa puede realizar inversiones excesivas, pagar bonificaciones o, cumplir con sus obligaciones de deuda. Las empresas que están sobreapalancadas deben tomar medidas para reducir la brecha entre su efectivo disponible y sus obligaciones de deuda. Cuando las empresas están sobreapalancadas, su riesgo de liquidez es mucho mayor porque tienen menos activos para moverse.

Todas las empresas y gobiernos que tienen obligaciones de deuda enfrentan riesgo de liquidez, pero se analiza especialmente la liquidez de los principales bancos. Estas organizaciones están sujetas a estrictas regulaciones y pruebas de estrés para evaluar su gestión de liquidez porque se consideran instituciones económicamente vitales. Aquí, La gestión del riesgo de liquidez utiliza técnicas contables para evaluar la necesidad de efectivo o garantías para cumplir con las obligaciones financieras. La Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street aprobada en 2010 elevó estos requisitos mucho más altos que antes de la Crisis Financiera de 2008. Ahora se requiere que los bancos tengan una cantidad mucho mayor de liquidez, lo que a su vez reduce su riesgo de liquidez.

Gestión de liquidez en inversiones

Los inversores siguen utilizando ratios de liquidez para evaluar el valor de las acciones o bonos de una empresa. pero también se preocupan por un tipo diferente de gestión de liquidez. Aquellos que negocian activos en el mercado de valores no pueden simplemente comprar o vender cualquier activo en cualquier momento; los compradores necesitan un vendedor, y los vendedores necesitan un comprador.

Cuando un comprador no puede encontrar un vendedor al precio actual, a menudo tendrán que subir la oferta para convencer a alguien de que se separe del activo. Lo contrario es cierto para los vendedores, que deben reducir sus precios de venta para atraer a los compradores. Los activos que no se pueden canjear a un precio actual se consideran ilíquidos. Tener el poder de una empresa importante que negocia con grandes volúmenes de acciones aumenta el riesgo de liquidez, ya que es mucho más fácil descargar (vender) 15 acciones de una acción que descargar 150, 000 acciones. Los inversores institucionales suelen apostar por empresas que siempre tendrán compradores en caso de que quieran vender, gestionando así sus preocupaciones de liquidez.

Los inversores y comerciantes gestionan el riesgo de liquidez al no dejar una gran parte de sus carteras en mercados sin liquidez. En general, traders de gran volumen, en particular, quieren mercados de gran liquidez, como el mercado de divisas forex o los mercados de materias primas con altos volúmenes de negociación como el petróleo crudo y el oro. Las empresas más pequeñas y la tecnología emergente no tendrán el tipo de volumen que los comerciantes necesitan para sentirse cómodos ejecutando una orden de compra.