Financiamiento Serie B

¿Qué es el financiamiento de la Serie B?

La financiación de la serie B es la segunda ronda de financiación de una empresa a través de la inversión, incluidos los inversores de capital privado y los capitalistas de riesgo. Las sucesivas rondas de financiación de una empresa se denominan consecutivamente Serie A, Serie B, y financiamiento Serie C. La ronda de la Serie B generalmente tiene lugar cuando la empresa ha logrado ciertos hitos en el desarrollo de su negocio y ha pasado la etapa inicial de inicio.

Conclusiones clave

• El financiamiento de la Serie B es la segunda ronda de financiamiento para una empresa que ha cumplido con ciertos hitos y ha pasado la etapa inicial de inicio.
• Los inversores de la Serie B suelen pagar un precio de acción más alto por invertir en la empresa que los inversores de la Serie A.
• Los inversores de la Serie B suelen preferir las acciones preferentes convertibles frente a las acciones ordinarias debido a la característica anti-dilución de las acciones preferentes.
• La financiación de la Serie B puede provenir de inversores de capital privado, capitalistas de riesgo, equidad financiada por crowdfunding, e inversiones crediticias.

Explicando el financiamiento de la Serie B

Cómo funciona el financiamiento de la Serie B

En una ronda de financiación Serie B, las empresas han avanzado en sus negocios, resultando en una valoración más alta en este momento. Las empresas pueden buscar varias formas de recaudar fondos en una ronda de financiación de la Serie B. Los inversores de la Serie B suelen pagar un precio de acción más alto por invertir en la empresa que los inversores anteriores a través de la ronda de financiación de la Serie A.

La financiación de la Serie A implica la captación de capital para startups con un modelo de negocio sólido. Los fondos de la Serie A generalmente provienen de firmas de capital privado y se utilizan para expandir las operaciones mediante la compra de equipos e inventario, así como la contratación de personal. Los fondos de la Serie A se consideran capital inicial, ya que están diseñados para ayudar a que nuevas empresas crezcan.

El financiamiento de la Serie B es la siguiente etapa del financiamiento después de que la empresa haya tenido tiempo de generar ingresos a partir de las ventas. Los inversores tienen la oportunidad de ver cómo se ha desempeñado el equipo de gestión y si la inversión vale la pena o no. Como resultado, El financiamiento de la Serie B tiende a tener menos riesgo asociado que el financiamiento de la Serie A. Sin embargo, Los financieros de la Serie A obtienen un precio de acción más bajo para ayudar a compensar ese riesgo.

Renta variable Serie B

Las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener capital o dinero aumentando el número de acciones emitidas en el mercado abierto. Sin embargo, Uno de los inconvenientes de recaudar fondos mediante la emisión de nuevas acciones puede ser la dilución de acciones. La dilución ocurre cuando los accionistas existentes ven disminuir su porcentaje de propiedad como resultado de la emisión de nuevas acciones. La dilución puede conducir a un precio y una valoración más bajos de las acciones, lo que puede resultar desconcertante para los primeros inversores.

Para ayudar a mitigar los riesgos de dilución, Los inversores en acciones de la Serie B normalmente prefieren recibir acciones preferentes convertibles frente a acciones ordinarias. La preferencia se deriva de las diversas funciones anti-dilución que están disponibles para los inversores en acciones preferentes. También, los accionistas preferentes reciben dividendos antes que los accionistas comunes. Los dividendos son pagos en efectivo de la empresa a sus accionistas.

Recursos de financiamiento Serie B

Además de los mercados públicos, las empresas cuentan con un número cada vez mayor de recursos de recaudación de fondos para los que pueden obtener capital. En la financiación de la Serie B, las empresas a menudo utilizan los canales de recaudación de fondos que perseguían anteriormente debido a la familiaridad y la conveniencia de la presentación de informes. En algunos casos, Los primeros inversores de la financiación de la Serie A pueden querer aumentar su participación en la empresa prestándoles más dinero.

Para startups y pequeñas empresas, La financiación de la serie B puede provenir de inversores de capital privado, capitalistas de riesgo, e inversiones crediticias. La obtención directa de capital de inversores de capital privado y capitalistas de riesgo puede requerir algunas limitaciones de inversión específicas. como un porcentaje del límite de capital de cada inversor.

En general, las pequeñas empresas tienen un número creciente de opciones entre las que elegir cuando obtienen capital en todas las etapas del financiamiento. En financiación Serie B, las empresas pueden seleccionar nuevos métodos de financiación que se adapten mejor a su situación actual o repetir métodos de financiación similares a los utilizados en la financiación de la Serie A.

Financiamiento Serie B vía Crowdfunding

A medida que las empresas crecen y generan ingresos, también pueden atraer nuevas fuentes de financiación a través de acciones de financiación colectiva. En el mercado de financiación colectiva, las empresas pueden ofrecer su empresa para invertir en un mercado minorista sin restricciones, Capital privado, capital de riesgo, e inversores institucionales.

Las empresas también pueden recibir préstamos de inversores financiados mediante crowdfunding, incluido el público en general. Estas actividades de inversión se realizan a través de una plataforma de financiación de Internet operada por un proveedor de financiación de Internet de financiación colectiva. El proveedor conecta empresas con inversores a bajo costo para ambas partes debido a las estructuras de costos minimizadas logradas a través de las operaciones financieras por Internet.

Las inversiones financiadas con fondos colectivos se han vuelto populares en el sector de las pequeñas empresas, gracias al apoyo del gobierno federal y la Ley Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Estas inversiones también tienen limitaciones en los niveles de recaudación de fondos y las asignaciones de capital por inversionista. Sin embargo, Las inversiones de financiación colectiva proporcionan un mercado más amplio del que las empresas pueden recibir dinero.

Ejemplos del mundo real de financiación de la Serie B

Aunque hay muchos ejemplos de empresas que reciben financiación privada, dos sectores clave siguen siendo la tecnología y la sanidad. A continuación se muestran tres ejemplos de financiamiento de la serie B.

Robótica

En febrero de 2019, Vista desde la montaña, La empresa de robótica Nuro, con sede en California, recaudó 940 millones de dólares en una ronda de Serie B del SoftBank Vision Fund, lo que le dio una valoración de 2.700 millones de dólares. La empresa, fundada en 2016, anteriormente recaudó $ 92 millones en fondos de la Serie A codirigidos por Gaorong Capital y Greylock Partners.

Tecnología de conducción autónoma

Zoox, una empresa de desarrollo de tecnología autónoma fundada en 2014, recaudó $ 500 millones a través de la financiación de la Serie B en julio de 2018. La ronda de financiación de la Serie B fue dirigida por Mike Cannon-Brookes de Grok Ventures y le dio a la empresa una valoración de $ 3.200 millones. En total, Zoox ha recaudado 800 millones de dólares.

Cuidado de la salud

Fundada en 2017, Devoted Health recaudó $ 300 millones a través de fondos de la Serie B en octubre de 2018. The Waltham, La empresa de seguros con sede en Massachusetts obtuvo los fondos del inversor principal Andreessen Horowitz, Premji Invest y Uprising. Devoted Health atiende a personas mayores y ofrece varios planes Medicare Advantage.