Financiamiento puente

¿Qué es el financiamiento puente?

Financiamiento puente, a menudo en forma de préstamo puente, es una opción de financiación intermedia utilizada por empresas y otras entidades para consolidar su posición a corto plazo hasta que se pueda contratar una opción de financiación a largo plazo. El financiamiento puente normalmente proviene de un banco de inversión o una empresa de capital de riesgo en forma de préstamo o inversión de capital.

El financiamiento puente también se utiliza para ofertas públicas iniciales (OPI) o puede incluir un intercambio de capital por capital en lugar de un préstamo.

Conclusiones clave

• La financiación puente puede adoptar la forma de deuda o capital y puede utilizarse durante una oferta pública inicial.
• Los préstamos puente suelen ser de corto plazo e implican altos intereses.
• El financiamiento puente de capital requiere renunciar a una participación en la empresa a cambio de financiamiento.
• La financiación puente de OPI es utilizada por empresas que cotizan en bolsa. El financiamiento cubre los costos de la OPI y luego se paga cuando la empresa se hace pública.

Cómo funciona el financiamiento puente

El financiamiento puente "cierra" la brecha entre el momento en que el dinero de una empresa se agotará y cuando puede esperar recibir una infusión de fondos más adelante. Este tipo de financiación se utiliza normalmente para satisfacer las necesidades de capital de trabajo a corto plazo de una empresa.

Hay varias formas de organizar la financiación puente. La opción que utilice una empresa o entidad dependerá de las opciones disponibles para ellos. Una empresa en una posición relativamente sólida que necesita un poco de ayuda a corto plazo puede tener más opciones que una empresa que enfrenta mayores dificultades. Las opciones de financiamiento puente incluyen deuda, capital, y financiación puente de OPI.

Tipos de financiamiento puente

Financiamiento puente de deuda

Una opción con la financiación puente es que una empresa contrate una préstamo a alto interés, conocido como préstamo puente. Las empresas que buscan financiación puente a través de un préstamo puente deben tener cuidado, sin embargo, porque las tasas de interés son a veces tan altas que pueden causar más problemas financieros.

Si, por ejemplo, una empresa ya está aprobada por $ 500, 000 préstamo bancario, pero el préstamo se divide en tramos, con el primer tramo previsto para seis meses, la empresa puede solicitar un préstamo puente. Puede solicitar un préstamo a corto plazo de seis meses que le da el dinero suficiente para sobrevivir hasta que el primer tramo llegue a la cuenta bancaria de la empresa.

Financiamiento puente de capital

A veces, las empresas no quieren incurrir en deudas con altos intereses. Si este es el caso, pueden buscar firmas de capital de riesgo para proporcionar una ronda de financiamiento puente y, por lo tanto, proporcionar capital a la empresa hasta que pueda obtener una ronda más grande de financiamiento de capital (si lo desea).

En este escenario, la empresa puede optar por ofrecer a la empresa de capital riesgo la propiedad de acciones a cambio de varios meses por un año de financiación. La empresa de capital de riesgo aceptará ese trato si cree que la empresa finalmente será rentable. lo que hará que su participación en la empresa aumente de valor.

Financiamiento puente IPO

Financiamiento puente, en términos de banca de inversión, es un método de financiación utilizado por las empresas antes de su salida a bolsa. Este tipo de financiamiento puente está diseñado para cubrir los gastos asociados con la OPI y, por lo general, es de naturaleza a corto plazo. Una vez que se complete la OPI, el efectivo obtenido de la oferta paga inmediatamente el pasivo del préstamo.

Estos fondos suelen ser proporcionados por el banco de inversión que suscribe la nueva emisión. Como pago la empresa que adquiera el financiamiento puente entregará una cantidad de acciones a los suscriptores con un descuento sobre el precio de emisión que compensa el préstamo. Este financiamiento es, en esencia, un pago remitido para la venta futura de la nueva emisión.

Ejemplo de financiamiento puente

El financiamiento puente es bastante común en muchas industrias, ya que siempre hay empresas en dificultades. El sector minero está lleno de pequeños actores que a menudo utilizan el financiamiento puente para desarrollar una mina o cubrir costos hasta que puedan emitir más acciones, una forma común de recaudar fondos en el sector.

El financiamiento puente rara vez es sencillo, ya menudo incluirá una serie de disposiciones que ayudan a proteger a la entidad que proporciona el financiamiento.

Una empresa minera puede obtener $ 12 millones en fondos para desarrollar una nueva mina que se espera produzca más ganancias que el monto del préstamo. Una empresa de capital riesgo puede proporcionar la financiación, pero debido a los riesgos, la empresa de capital riesgo cobra el 20% anual y requiere que los fondos se devuelvan en un año.

La hoja de condiciones del préstamo también puede incluir otras disposiciones. Estos pueden incluir un aumento en la tasa de interés si el préstamo no se paga a tiempo. Puede aumentar al 25%, por ejemplo.

La empresa de capital riesgo también puede implementar una cláusula de convertibilidad. Esto significa que pueden convertir una cierta cantidad del préstamo en capital, a un precio de acciones acordado, si la empresa de capital riesgo decide hacerlo. Por ejemplo, $ 4 millones del préstamo de $ 12 millones se pueden convertir en capital a $ 5 por acción a discreción de la empresa de capital de riesgo. El precio de $ 5 puede negociarse o simplemente puede ser el precio de las acciones de la empresa en el momento en que se cierra el trato.

Otros términos pueden incluir el reembolso obligatorio e inmediato si la empresa obtiene fondos adicionales que exceden el saldo pendiente del préstamo.