¿Qué es el beneficio subyacente?

El beneficio subyacente es un cálculo de beneficio interno que utiliza una empresa, ya que describe con mayor precisión las ganancias de la empresa que una métrica contable estándar, como el beneficio neto.

Una empresa puede optar por informar la cifra de beneficios subyacente en las notas que acompañan a sus estados financieros oficiales como información adicional para sus accionistas. En los Estados Unidos, los estados financieros y las notas se preparan utilizando los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) GAAPGAAP, Principios contables generalmente aceptados, es un conjunto reconocido de reglas y procedimientos que rigen la contabilidad y las finanzas corporativas. En la Unión Europea, la autoridad rectora para la presentación de informes y la publicación de estados financieros oficiales son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Las empresas canadienses normalmente siguen las Normas NIIFRS Las normas NIIF son Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que consisten en un conjunto de reglas contables que determinan cómo se requiere que las transacciones y otros eventos contables se informen en los estados financieros. Están diseñados para mantener la credibilidad y la transparencia en el mundo financiero; sin embargo, Las agencias reguladoras financieras en Canadá brindan una excepción para las empresas canadienses que deben informar sus estados financieros en los EE. UU.

Resumen

• El beneficio subyacente es un cálculo de beneficio interno que utiliza una empresa, ya que describe con mayor precisión las ganancias reales de la empresa.
• Las cifras de beneficios subyacentes se contrastan con las cifras de beneficios legales, el número que las prácticas contables estándar requieren que una empresa informe en su estado de resultados.
• El cálculo de la ganancia subyacente tiene como objetivo eliminar las ganancias o pérdidas extraordinarias que es poco probable que se repitan y que no forman parte de las operaciones comerciales diarias de una empresa.

La métrica de beneficio subyacente:cálculo y ejemplo

Entonces, qué es exactamente "beneficio subyacente, ”Y ¿en qué se diferencia de las ganancias tradicionales o de la cifra de ingresos netos? ¿Por qué algunas empresas piensan que es una representación más precisa de su rentabilidad real? La respuesta, por supuesto, radica en lo que comprende el cálculo del beneficio subyacente.

El cálculo del beneficio subyacente, a diferencia de lo que se denomina "beneficio legal, "La cifra de ganancias que se debe informar en el estado de resultados anual de una empresa. Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. El beneficio o - normalmente excluye ciertas cifras que se incluyen en el cálculo del número de beneficio legal. Por ejemplo, un cálculo de la ganancia subyacente a menudo excluye lo que se conoce como ganancias o pérdidas “únicas” para una empresa.

Suponga que una empresa decide vender uno de sus principales activos, una planta de fabricación, porque los ejecutivos de la empresa creen que la empresa puede operar de manera más eficiente al consolidar todos sus procesos de fabricación en su planta de fabricación principal. La venta de un activo tan importante podría producir una ganancia extraordinariamente grande, que se suma a los ingresos netos.

Por lo tanto, la empresa bien podría optar por calcular la cifra de beneficio subyacente que excluye el beneficio único de la venta de su planta de fabricación, porque eso sería más representativo de las ganancias ordinarias de la empresa de sus operaciones comerciales principales.

El ejemplo anterior ilustra el hecho de que los cálculos de las ganancias subyacentes buscan excluir los ingresos o gastos inusuales que experimenta la empresa como resultado de eventos que no es probable que se repitan de un año a otro en el curso normal de la actividad comercial de la empresa.

Como otro ejemplo, una cifra de beneficio subyacente también puede excluir cualquier cosa que la empresa considere extraordinaria, gasto no recurrente, como un pago sustancial de indemnización que podría ocurrir cuando una empresa decide reducir significativamente su fuerza laboral.

Los analistas financieros a menudo excluyen todo lo que se considera un cargo único cuando crean un modelo financiero con el propósito de proyectar las ganancias futuras de una empresa.

Algunas veces, toda una industria puede cambiar gradualmente lo que considera que es el cálculo que refleja con mayor precisión sus verdaderas ganancias. Por ejemplo, la industria farmacéutica en su conjunto tiene, tiempo extraordinario, llegar a la decisión de que las deficiencias de investigación y desarrollo no deben incluirse en el cálculo regular de ingresos, y, por lo tanto, Las empresas farmacéuticas excluyen habitualmente ese coste al calcular el beneficio subyacente.

Las ganancias o pérdidas adicionales que son el resultado de cambios en el tipo de cambio de moneda extranjera son otra exclusión común del cálculo de las ganancias subyacentes. Si bien tales ganancias o pérdidas son reales, ellos (a) no son el resultado de las acciones comerciales ordinarias de la empresa, y (b) cambiará de un año a otro, y una empresa no tiene control sobre si los cambios serán favorables o desfavorables para sus resultados.

Una nota de advertencia

De hecho, una cifra de beneficios subyacente puede ser útil para los inversores y analistas al proporcionarles una representación más fiable de cómo le está yendo a una empresa en términos de generación de beneficios de un año a otro. Sin embargo, También es posible que un beneficio subyacente al que una empresa se refiere enturbie en lugar de aclarar las cosas.

Se ha descubierto que algunas empresas publican una cifra de beneficios subyacente que parece favorable, pero eso, De hecho, representa un intento de ocultar los gastos reales de la empresa y hacer que parezca más rentable de lo que realmente es.

Los analistas financieros deben, por lo tanto, Siempre tenga mucho cuidado al construir un modelo financiero para que lo que se incluye y excluye dé como resultado la proyección más precisa posible de las probables ganancias futuras de una empresa.

Si la cifra es exacta o inexacta, los inversores deben prestar atención siempre que una empresa presente una cifra de beneficio subyacente que difiera significativamente de su beneficio legal declarado.

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