Fondos indexados e inversión pasiva:una guía para principiantes

Los blogueros de finanzas personales son firmes defensores de la inversión pasiva en fondos indexados y fondos cotizados en bolsa. Pero no todo el mundo sabe mucho sobre esto, y no muchos blogueros explican bien los conceptos básicos de la inversión pasiva. Esta publicación tiene como objetivo explicar los conceptos básicos, ¡junto con los conceptos básicos de lo básico!

Me inspiré para escribir este artículo gracias a dos conversaciones separadas pero idénticas que tuve recientemente con amigos. Dijeron algo como esto:

Amigo:¿En qué inviertes?
Yo:hago inversiones pasivas. Ya sabes, invertir en fondos indexados y ETF. Los ETF son algo así como fondos indexados.
Amigo:Ya veo… [Mirada en blanco.] Yo:¿Sabes qué es un fondo indexado?
Amigo:No.
Yo:Es un fondo que invierte en todas o la mayoría de las acciones de un índice bursátil y obtiene un rendimiento igual al rendimiento del índice menos una pequeña comisión.
Amigo:Ya veo… [Mirada en blanco.] Yo:¿Sabes qué es un índice bursátil?
Amigo:No.
Yo:Ya veo….

Con la inversión activa, un inversor intenta elegir acciones que superen a otras acciones. Con la inversión pasiva (también conocida como inversión indexada o “inversión en fondos indexados”), un inversor simplemente utiliza fondos mutuos para comprar todas las acciones del mercado. La idea básica es que con una mayor diversificación y menores costos, a un inversor pasivo generalmente le irá mejor que a alguien que compra fondos mutuos administrados activamente.

Cubramos algunos de los datos básicos que mis amigos necesitan aprender para entender la inversión pasiva.

¿Qué es un índice bursátil?

Un índice bursátil (o simplemente “índice”) es un número que se refiere al valor relativo de un grupo de acciones. A medida que las acciones de este grupo cambian de valor, el índice también cambia de valor.

Por ejemplo, un índice podría tener un valor de 1000 puntos al comienzo del día. Si las acciones de ese índice aumentan su valor un 1% durante el día, entonces el índice estará en 1010 puntos al final del día. ¿Te suena esto familiar?

El Dow Jones Industrial Average (comúnmente llamado simplemente "el Dow") y el S&P 500 son dos ejemplos de índices bursátiles. La mayoría de las personas (incluidos mis amigos) que piensan que no saben qué es un índice, en realidad probablemente tengan una idea razonablemente buena.

¿Qué son los fondos indexados?

Un fondo indexado es un fondo mutuo que invierte en las mismas acciones que están contenidas en un índice bursátil, en la misma proporción que en el índice bursátil.

Imagine un índice bursátil (llamémoslo índice ABC) que contenga dos acciones:IBM y Google. Digamos que el índice ABC está compuesto actualmente por un 60% de Google y un 40% de IBM. Si un fondo indexado se basa en el índice ABC, también invertirá en Google e IBM:el 60 % del fondo indexado será Google y el 40 % será IBM.

Estos porcentajes cambiarán a medida que cambien los valores de Google e IBM. Si el precio de las acciones de Google aumenta y el precio de las acciones de IBM disminuye, entonces el índice cambiará de modo que tal vez el 65% será Google y sólo el 35% será IBM.

Los dos argumentos principales a favor de los fondos indexados (y la inversión pasiva) son:

1. La mayoría de los fondos mutuos administrados no pueden superar su índice durante ningún período de tiempo y es imposible predecir cuáles superarán el índice en un período de tiempo determinado.
2. Los costos significativamente más bajos de los fondos indexados garantizarán que, en promedio, los inversores en fondos indexados obtengan mejores rendimientos que sus contrapartes de fondos mutuos administrados.

Si supone que el fondo mutuo promedio obtendrá el mismo rendimiento que el índice del mercado de valores menos las tarifas, entonces un fondo indexado superará al fondo mutuo promedio porque tiene tarifas más bajas.

Por ejemplo, si un fondo administrado XYZ obtiene el mismo rendimiento del 8% que el S&P 500 en 2009 pero cobra una tarifa del 1%, entonces el rendimiento del XYZ será del 7%. Si el fondo del índice ABC se basa en el S&P 500 y solo cobra una tarifa del 0,25 %, entonces el rendimiento del fondo del índice ABC será del 7,75 %, que es tres cuartos de porcentaje más alto que el fondo mutuo administrado promedio.

Con el tiempo, esa diferencia es significativa. Después de 25 años, el inversor con las comisiones más bajas tendrá un 19% más de dinero invertido que el inversor que pague las comisiones más altas.

La inversión pasiva es fácil

Si desea dedicarse a la inversión pasiva, le sugiero que lea un poco más sobre el tema, así como sobre posibles asignaciones de activos. Algunos libros que podrías considerar incluyen:

• El pequeño libro de las inversiones con sentido común por John Bogle
• Los cuatro pilares de la inversión por William Bernstein
• El libro de inversiones más inteligente que jamás haya leído por Daniel Solín

Independientemente de si cree que los fondos indexados son mejores que los fondos administrados, lo cierto es que la inversión pasiva es mucho más fácil. No es necesario analizar fondos mutuos ni acciones; ¡sólo elige algunos fondos indexados básicos y listo!

Mike Holman

Mike Holman bloguea en Money Smarts Blog (originalmente conocido como Cuatro Pilares) y ABC de la inversión , un nuevo sitio para inversores novatos. Mike también es el autor del libro RESP:la guía completa de planes de ahorro para educación registrados para canadienses.

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