Ubicación de activos:maximice la eficiencia de su cuenta y minimice los impuestos

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¿Quieres tener más dinero y pagar menos impuestos? ¡Es fácil! Simplemente llame a este número y envíe sus tres pagos fáciles de... no, espere. En realidad, todo lo que tienes que hacer es aprender un poco sobre la ubicación de activos. No, no asignación de activos:ubicación de activos :decidir qué activos deben ir en qué cuentas. Un reciente aumento de los activos Roth, gracias a la creciente disponibilidad del Roth 401(k) y la ola de conversiones que se produjo el año pasado, hace que este sea un tema particularmente oportuno.

¡Espera! ¡No te vayas! Aunque un poco tedioso, este es un tema importante.

Para comprender la ubicación de los activos, debe recordar que la mayoría de los inversores tienen cuentas que reciben un tratamiento fiscal diferente. , como el siguiente:

• Una cuenta tradicional con impuestos diferidos, como una IRA tradicional o un 401(k) tradicional :Las contribuciones pueden ser deducibles de impuestos y el crecimiento de la inversión y los ingresos no se gravan hasta que se retira el dinero. Esos retiros se gravarán como ingresos ordinarios:la tasa impositiva más alta que pagan la mayoría de los estadounidenses. Va del 10% al 35%.
• Una Roth IRA o Roth 401(k) :Las contribuciones no son deducibles de impuestos, pero los retiros sí lo están (siempre que sigas las reglas).
• Una cuenta sujeta a impuestos y no de jubilación :Los impuestos de una cuenta que no es una IRA o una cuenta de jubilación patrocinada por el empleador (p. ej. , un 401(k)) varía. Los intereses de los bonos y CD, así como las ganancias de capital a corto plazo, se gravan como ingresos ordinarios, pero los dividendos en acciones calificados y las ganancias de capital a largo plazo se gravan a tasas más bajas, actualmente entre el 0% y el 15%.

Los estudios han demostrado que tomar las decisiones correctas sobre qué inversiones pertenecen a qué cuentas puede aumentar la riqueza después de impuestos de un inversor entre un 15% y un 20% durante toda la vida. ¿Cuáles son entonces esas “decisiones correctas”? Se pueden resumir en cinco reglas básicas.

Regla n.º 1:Mantenga los bonos y certificados de depósito sujetos a impuestos en cuentas con impuestos diferidos

Si posee bonos y certificados de depósito fuera de una IRA tradicional o 401 (k), el interés está totalmente sujeto a impuestos a las tasas de ingresos ordinarias. Básicamente, entregas una buena parte de los ingresos cada año al Tío Sam y a Sister State, dejando menos para crecer a lo largo de los años.

Consejo: ¿Confundido acerca de los bonos? Para refrescar su memoria, lea sobre los conceptos básicos de los bonos y cómo funcionan.

Regla n.º 2:considere mantener los bonos con ventajas fiscales en cuentas sujetas a impuestos

Algunos bonos tienen sus propias ventajas fiscales incorporadas. Los bonos del Tesoro están exentos de impuestos estatales y locales, y los bonos municipales pueden estar exentos de todos los impuestos:federales, estatales y locales. Sin embargo, si coloca bonos municipales en una IRA tradicional, pierde las ventajas fiscales.

A menos que viva en un estado con impuestos altos, probablemente tenga sentido que mantenga sus bonos del Tesoro en su cuenta con impuestos diferidos, especialmente si le faltan años para jubilarse. Sin embargo, rara vez tiene sentido comprar bonos municipales en sus cuentas de jubilación con ventajas fiscales. La única excepción es si compra bonos que cotizan por debajo del valor nominal (el precio al que se emitieron originalmente) y espera que el precio suba, lo que generará una ganancia de capital. Si bien los intereses de los bonos emitidos por el gobierno pueden tener beneficios fiscales, una ganancia de capital (por ejemplo, la ganancia de $100 que obtuvo si compró el bono a $850 y lo vendió más tarde por $950) está totalmente sujeta a impuestos si se mantiene fuera de una cuenta IRA o 401(k).

Detenga al recaudador de impuestos poniendo las inversiones correctas en las cuentas correctas.

Regla n.º 3:en las cuentas sujetas a impuestos, favorezca las acciones con pocos o ningún dividendo y aquellas que conservará durante muchos años

Digamos que dos inversores invierten 50.000 dólares en exactamente la misma acción y la conservan durante una década. La acción no paga dividendos y gana un promedio del 8% anual. El inversionista A mantiene las acciones en su IRA tradicional y el inversionista B las mantiene en su cuenta de corretaje sujeta a impuestos. Una década después, aquí está el valor de cada cuenta y los impuestos que cada inversor ha pagado a lo largo de los años (en este momento, aún no han vendido las acciones):

• El inversor A mantiene las acciones en una cuenta IRA tradicional. El valor antes de impuestos de la cuenta es $107,946 y el inversionista A no ha pagado impuestos sobre la ganancia... todavía.
• El inversor B mantiene las acciones en una cuenta de corretaje sujeta a impuestos. El valor antes de impuestos de la cuenta es $107,946 y el inversionista B no ha pagado impuestos sobre la ganancia... todavía.

¡Sorpresa! Los valores de las inversiones y los impuestos pagados (es decir , ninguno) son exactamente iguales, aunque el inversionista B mantenía las acciones en una cuenta “sujeta a impuestos”. Esto se debe a que cuando compras y mantienes acciones, especialmente aquellas que pagan pocos o ningún dividendo, tienes incorporado aplazamiento de impuestos.

Pero, ¿qué sucede cuando estos inversores venden sus acciones para gastar las ganancias en su jubilación? Suponiendo que ambos estén en la categoría impositiva del 25%, el inversionista A tendrá que pagar una tasa impositiva del 25% sobre todo lo que retire de la IRA, mientras que el inversionista B pagará solo una tasa de ganancias de capital a largo plazo del 15%, y solo sobre las ganancias. Si cada uno liquidó la inversión y retiró el efectivo de las cuentas:

• El inversor A pagaría $26 987 en impuestos y le quedarían $80 960.
• El inversor B pagaría 8.692 dólares en impuestos y le quedarían 99.254 dólares.

Como si tener más riqueza después de impuestos no fuera suficiente, mantener acciones en su cuenta sujeta a impuestos tiene otros beneficios:

• Si las acciones caen por debajo de lo que pagó por ellas, puede aprovechar las pérdidas vendiendo las acciones y utilizando la pérdida de capital para reducir los impuestos. Por supuesto, puedes hacerlo con cualquier tipo de inversión, pero las acciones presentan más oportunidades porque son más volátiles.
• Si tiene acciones extranjeras que pagan dividendos en su cuenta sujeta a impuestos, puede reclamar el crédito fiscal extranjero por cualquier impuesto evaluado por el país en el que tienen su sede sus acciones. Sin embargo, no puede reclamar el crédito si mantiene las acciones en una cuenta IRA o 401(k).
• Las inversiones en una cuenta sujeta a impuestos reciben una base de costo incrementada tras la muerte del propietario. Digamos que una persona compra acciones por 10.000 dólares y su valor aumenta a 50.000 dólares. Cuando muere, esta persona lega las acciones a su hija. Su nueva base de costos será de $50,000; no deberá pagar impuestos sobre los 40.000 dólares de apreciación del capital.
• Una forma menos fatal de evitar pagar impuestos sobre las ganancias de capital es donar acciones apreciadas mantenidas en una cuenta sujeta a impuestos a una organización benéfica calificada. Bonificación:la donación también se puede deducir en su declaración de impuestos.

Si bien todos estos beneficios suenan bien, la eficiencia fiscal de mantener acciones en una cuenta sujeta a impuestos depende de que usted compre y mantenga durante años y mantenga los dividendos al mínimo. ¿Qué hace con las acciones de alto rendimiento o con aquellas con las que opera con más frecuencia? ¡Sigue leyendo!

Elegir las cuentas adecuadas le permitirá conservar una mayor parte de su dinero.

Regla #4:Para su Roth, elija inversiones de alto crecimiento y fiscalmente ineficientes

Cuando se trata de decidir qué depositar en esta cuenta libre de impuestos, tenga en cuenta dos principios:

• En términos generales, los activos de su Roth deben ser los últimos que retire durante la jubilación . Los estudios indican que es mejor recurrir primero a sus cuentas sujetas a impuestos, luego a sus cuentas tradicionales con impuestos diferidos y, al final, a su cuenta Roth.
• ¿Qué cuenta espera que sea la más grande cuando se jubile? El que tenga mejores ventajas fiscales, claro. Ese es el Roth, ya que los retiros están libres de impuestos.

Teniendo en cuenta esos dos principios, las inversiones ideales para su Roth son aquellas que tienen el mayor potencial de retorno, especialmente si son ineficientes desde el punto de vista fiscal. Históricamente, las acciones de valor de pequeña capitalización han registrado los rendimientos más altos y, debido a su rotación generalmente mayor y sus dividendos más altos, los fondos mutuos que invierten en ese sector se encuentran entre los más ineficientes desde el punto de vista fiscal, por lo que serían buenos candidatos para una Roth. También puede utilizar la cuenta para cualquier otra estrategia de negociación activa o fideicomisos de inversión en bienes raíces, que pagan un alto rendimiento pero tienen dividendos que no son elegibles para la tasa impositiva sobre dividendos calificados más baja.

También tenga en cuenta que los activos Roth son el mejor tipo de herencia para sus herederos, ya que también disfrutarán de un crecimiento libre de impuestos. Si dejar un legado es importante para usted, entonces Roth tiene un horizonte temporal de inversión que se extiende más allá de su vida; por lo tanto, en teoría puede mantener activos de mayor riesgo.

Regla #5:La jubilación cambia un poco la ubicación de los activos

Una vez que se jubile, si planea invertir en acciones de alto rendimiento para obtener ingresos, tiene sentido mantenerlas fuera de una cuenta con impuestos diferidos para aprovechar la tasa impositiva más baja sobre los dividendos calificados. Es menos importante dónde tiene los bonos que generan intereses que planea gastar, ya que esos intereses se gravarán como ingresos ordinarios sin importar qué (excepto los bonos municipales).

Cuando esté listo para jubilarse, es posible que desee mezclar un poco las cosas.

Recuerda:no es lo que haces, es lo que conservas

La ubicación inteligente de sus activos también significa que pagará menos impuestos. Cuanto mayor sea su ingreso imponible, menos probabilidades tendrá de calificar para ciertas exenciones fiscales. Además, una vez que comience a recibir el Seguro Social, cuanto más gane, es más probable que sus beneficios estén sujetos a impuestos y es más probable que pague primas de Medicare más altas.

Entonces, si bien prestar atención a la ubicación de sus activos no duplicará su cartera de la noche a la mañana, dará sus frutos en las próximas décadas, tal vez incluso después de haber asistido al Antiques Roadshow. más allá de las puertas del cielo.

Ubicación de activos de un vistazo

Aquí hay un resumen rápido de qué inversiones mantener y en qué cuentas:

• Cuentas Roth: Acciones de pequeña capitalización; REIT; estrategias bursátiles de negociación activa; fondos de alta rotación y/o alto rendimiento, especialmente si tienen un potencial de crecimiento superior al promedio.
• Cuentas tradicionales con impuestos diferidos: Bonos corporativos; Tesoros (especialmente TIPS); acciones de alto rendimiento y de crecimiento más lento; fondos diversificados de materias primas; inversiones enumeradas en la categoría Roth anterior si sus cuentas Roth no son muy grandes o no tiene una Roth.
• Cuentas sujetas a impuestos y sin ventajas fiscales: Acciones de bajo o nulo rendimiento que planea mantener durante varios años (incluso décadas); fondos de acciones de baja rotación (por ejemplo, muchos fondos indexados y ETF, así como fondos “administrados mediante impuestos”); bonos municipales; Bonos de ahorro del gobierno de EE. UU. o bonos I; tal vez bonos del Tesoro si para usted es importante escapar de los impuestos estatales sobre la renta.

Nota: Este artículo utiliza las tasas impositivas federales actuales, que continuarán hasta 2012. La ley tributaria ciertamente será diferente dentro de unos años, pero creo que es una buena apuesta que algunos principios actuales, como que las tasas de ganancias de capital a largo plazo serán más bajas que las tasas de ingresos ordinarias y que los bonos municipales tendrán ventajas fiscales, continuarán.