¿Qué es un SPAC? Todo lo que necesitas saber

Una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) es una empresa que cotiza en bolsa creada en papel con el fin de adquirir o fusionarse con una empresa privada. A través de la fusión o adquisición, la empresa privada pasa a cotizar en bolsa y tiene acceso a los mercados de capital.

Las SPAC, a veces llamadas "compañías ficticias" o "compañías de cheques en blanco", aumentaron en popularidad en 2021. En 2021, hubo 613 ofertas públicas iniciales (OPI) de SPAC, un aumento significativo de 248 en 2020. Pero, ¿qué es exactamente una SPAC y ¿Cómo podría invertir potencialmente en ellos?

Exploremos cómo funciona un SPAC, por qué las empresas cotizan en bolsa a través de SPAC y las ventajas y desventajas de esta oportunidad de inversión recientemente popular.

¿Qué es un SPAC?

Un individuo o grupo de individuos puede optar por pasar por el proceso de oferta pública inicial (IPO) utilizando un SPAC. Esto significa que una empresa obtiene capital para convertirse en una empresa que cotiza en bolsa en lugar de tener que ejecutar su propia oferta pública inicial. (Una oferta pública inicial se produce cuando una empresa privada se hace pública al vender sus acciones en una bolsa de valores). Las empresas suelen optar por la ruta de adquisición de SPAC para reducir el tiempo que lleva acceder a una oferta pública inicial.

¿Cómo funciona un SPAC?

Por lo general, un SPAC está formado por un equipo de gestión experimentado que generalmente tiene un conjunto de habilidades específicas en una industria de nicho. Después de que se crea el SPAC, los patrocinadores y/o inversores comenzarán a recaudar dinero para una oferta pública inicial. En los últimos años, los inversores se han inclinado hacia sectores como la energía verde, la tecnología y otros sectores de alta tecnología.

Esta fusión crea una única entidad de capital privado que cotiza en bolsa y le da a la empresa privada que opera una cotización pública. Los inversores o patrocinadores privados, por lo general con experiencia en un sector en particular, compran unidades de la empresa, que se colocan en una cuenta fiduciaria que devenga intereses. Pueden poner una cantidad específica de dinero, como $25,000, en el SPAC.

Para desglosar aún más cómo sucede esto, un SPAC está formado por un equipo de gestión experimentado que invierte aproximadamente un 20 % de participación en las acciones de los fundadores de un SPAC, mientras que el resto (aproximadamente el 80 %) está en manos de accionistas públicos a través de acciones unitarias de SPAC. Cada unidad implica una acción ordinaria y una fracción de garantía.

Tan pronto como un SPAC cotiza y recauda dinero, generalmente tiene de 18 a 24 meses para encontrar una empresa privada con la que fusionarse. Si no puede, el dinero volverá a los inversores.

Si la fusión tiene éxito, los accionistas existentes de la empresa objetivo operativa se convierten en los propietarios mayoritarios y esa empresa se convierte en una empresa de propiedad pública al cotizar en una bolsa de valores importante. El objetivo es ejecutar una oferta pública inicial (OPI) para recaudar dinero a través de los mercados públicos.

Si desea invertir en SPAC, ¿cómo los agrega a su cartera? Lo crea o no, puede comprarlos abriendo una cuenta de corretaje en línea. También puede considerar comprar ETF de SPAC, lo que significa que estará más diversificado porque invertirá en más de una empresa privada o empresa objetivo.

¿Por qué las empresas cotizan en bolsa a través de los SPAC?

Los SPAC crean una base de inversores a largo plazo a través de una inversión privada y ofrecen una forma económica (y más privada) de hacer pública una empresa. Además, una empresa cotiza en bolsa más rápido a través de un SPAC debido al proceso de auditoría más breve debido a la falta de los estados financieros necesarios y los materiales relacionados.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de invertir en un SPAC?

Al igual que con cualquier inversión, existen ventajas y desventajas específicas de invertir en SPAC. Es importante considerar tanto los aspectos positivos como los negativos de estas empresas objetivo antes de elegir este tipo de empresa.

Ventajas de invertir en SPAC

¿Cuáles son las ventajas de invertir en transacciones SPAC? Echemos un vistazo rápido.

• Ruta más rápida: Las fusiones de SPAC suelen tardar de tres a seis meses. Por el contrario, una oferta pública inicial tarda más en completarse, generalmente de 12 a 18 meses.
• Los inversores minoristas individuales pueden participar en un SPAC: La mayoría de los inversores minoristas no pueden participar en una oferta pública inicial tradicional. Sin embargo, las acciones cotizan públicamente en la bolsa de valores a través de un SPAC, lo que permite a los inversores minoristas participar en el proceso.
• Patrocinador experimentado: Los patrocinadores experimentados pueden aportar su experiencia, a menudo a través de una junta directiva, para ayudar al equipo de gestión a ejecutar la oferta pública inicial de SPAC.

Desventajas de invertir en SPAC

Las desventajas de invertir en SPAC incluyen las siguientes:

• Línea de tiempo más corta: Un cronograma más corto significa que una empresa debe preparar las presentaciones financieras y ante la SEC requeridas, establecer las funciones públicas de la empresa y alcanzar los objetivos financieros en un período de tiempo más corto.
• Menos burocracia: Si bien esto puede parecer un beneficio, todavía significa que una oferta pública inicial tradicional tiene una mejor supervisión, especialmente para los inversores de SPAC que desean asegurarse de que están realizando una adquisición sólida.

Ahora que conoce la respuesta a "¿Qué es una acción de SPAC?" es posible que desee analizar los pros y los contras antes de elegir el proceso SPAC como una oportunidad de inversión. Invertir en una empresa de adquisición de propósito especial a menudo implica una planificación estratégica, incluida una decisión sobre el papel que juegan las fusiones de SPAC en sus objetivos futuros.

¿Listo para considerar una fusión o adquisición de SPAC para su cartera en lugar de una oferta pública inicial tradicional? Considere unirse a otros accionistas de SPAC a través de esta emocionante empresa.

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