Acciones de GameStop | Todo lo que necesitas saber

Todo el mundo habla de GameStop (NYSE:GME), y por una buena razón. En un guión apropiado para una película de Hollywood un grupo de capa y espada de comerciantes de salas de chat NSFW se unieron para hacer colectivamente miles de millones y casi derribar un fondo de cobertura de Wall Street en el proceso.

Las consecuencias han sido inmensas:Melvin Capital, un fondo de $ 13 mil millones fundado por Gabriel Plotkin, requirió una inyección de efectivo de $ 2.75 mil millones (también conocido como rescate) de otros dos fondos de cobertura. No ayudó, ya que GameStop siguió creciendo más alto, hasta un 707% en solo cuatro días.

Luego, el 28 de enero, corredores populares como Robinhood inhabilitaron la compra de GameStop y una serie de otras acciones como AMC, Koss, y Bed Bath &Beyond. Con un gran grupo de compradores bloqueados (pero aún con permiso para vender), los precios se desplomaron.

Al 29 de enero de Robinhood planea reanudar el comercio de acciones de GameStop, pero la situación parece cambiar cada hora. Naturalmente, los inversores tienen muchas preguntas. Y estamos aquí para ayudarlo a dar sentido a la locura respondiendo las preguntas más comunes.

1. Cómo funciona el "apretón corto" de GameStop
2. Por qué el apretón de GameStop fue tan masivo
3. Impactos del apretón corto de GameStop en el mercado
4. ¿Qué podría convertirse en "el próximo GameStop" a medida que los pequeños apretones se extienden de una acción a otra?
5. Los riesgos que los inversores deben conocer (Sí, hay riesgos!)
6. Y, como beneficio adicional:El ángulo de Elon Musk

Comencemos con la pregunta más urgente en la mente de muchos inversores:¿Como empezó todo esto?

Cómo funciona el "apretón corto" de GameStop

La mayoría de la gente cree que la única forma de ganar dinero en el mercado de valores es comprar una acción y esperar que suba. Los vendedores en corto son exactamente lo contrario, ya que su objetivo es ganar dinero con la caída de los precios de las acciones.

La mecánica de las ventas en corto consiste en que un inversor pida prestadas acciones (tenga en cuenta el término pedir prestado) y las venda inmediatamente con la intención de comprarlas más tarde a un precio más bajo. La diferencia entre el precio de venta inicial y la compra de cierre (o cobertura) es la ganancia.

Inicialmente, el cortocircuito crea un pasivo en forma de acciones adeudadas. Por esta razón, el cortocircuito es más riesgoso que “ir largo” porque sus pérdidas son (teóricamente) ilimitadas en el caso de que las acciones continúen aumentando.

( Al acortar sus ganancias máximas son del 100%, pero sus pérdidas pueden ser ilimitadas. ¡Vida difícil! )

Cuando las acciones suben demasiado rápido, puede forzar, o “presionar”, a los vendedores en corto a comprar para cubrir a un precio desfavorable o depositar más capital, una llamada de margen.

Piénsalo de esta manera, Las instituciones financieras que prestaron sus acciones comienzan a ponerse nerviosas porque los vendedores en corto no tendrán el dinero para recomprar las acciones que tomaron prestadas originalmente. Entonces toman medidas para protegerse.

Si tiene una posición corta significativa, recomprar se convierte en un evento de autodestrucción a medida que sus compras elevan las existencias. Recordar, cuando los vendedores en corto cierran sus posiciones, en realidad comprar acciones que eleva el precio de las acciones. ¡Un círculo vicioso para los vendedores en corto!

Y eso es lo que sucedió con GameStop. Al 140% de la flotación (acciones disponibles para que los inversores las negocien), un apretón corto era inevitable. Cuando los inversores de las salas de chat hicieron subir el precio, Melvin Capital se vio obligado a competir contra la multitud para comprar para cubrir, y su gran posición corta provocó pérdidas de miles de millones.

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Por qué la compresión corta de GameStop (GME) fue tan masiva

Ahora que explicamos los antecedentes de los cortocircuitos, profundicemos en más detalles sobre lo que está sucediendo con las acciones de GameStop la semana pasada.

Los inversores de la sala de chat que lideraron el impulso hacia Gamestop tenían un arma secreta para eliminar los fondos como Melvin Capital que estaban poniendo en cortocircuito a la empresa:las opciones de compra.

Estos productos financieros le dan al comprador el derecho a comprar 100 acciones de GameStop al precio de ejercicio por una fracción del costo de las acciones. permitiéndoles controlar un grupo de acciones mucho mayor que comprarlas directamente.

Sin embargo, El uso de opciones de compra tenía un beneficio secundario:el efecto gamma.

Las opciones se valoran utilizando un complicado conjunto de entradas llamadas "griegas" que incluyen, en particular, delta y gamma. Empaca esto por ahora volveremos en círculo sobre estos términos.

Así que hablemos de los creadores de mercado. Tradicionalmente, un creador de mercado es un casamentero, emparejar compradores y vendedores. Pero donde no hay vendedores los creadores de mercado se convierten en el vendedor de último recurso, convirtiéndose en GameStop cortos a sí mismos a través de opciones.

Solo hay un problema:lo último que quieren los creadores de mercado es el riesgo de los movimientos de las acciones, alias riesgo delta .

¿Cómo eliminan el riesgo de ser opciones de compra corta?

Lo tienes - ¡comprando acciones!

Y en el caso de GameStop, donde había pocos vendedores y muchos compradores, los creadores de mercado tuvieron que intervenir con frecuencia para vender opciones y comprar acciones para protegerse y permanecer neutrales en delta.

Pero se pone mejor para los intrépidos inversores de salas de chat ...

Delta no es estático y aumenta a medida que aumenta el precio de las acciones, obligando a los creadores de mercado a comprar aún más acciones.

Este es el efecto gamma :una reacción en cadena de los creadores de mercado que compran acciones para cubrir sus posiciones cortas de compra, a medida que subía el precio de las acciones, ¡para evitar convertirse en la próxima Capital Melvin y en su camino hacia la casa de los pobres!

¿Impactos de GameStop Short Squeeze en el mercado?

La historia todavía se está desarrollando pero los efectos se han generalizado. Se rumorea que Melvin Capital está en soporte vital incluso después de recibir un rescate de Citadel, un fondo de cobertura masivo.

Las acciones no relacionadas también han sentido el impacto. Los nombres muy cortos han subido significativamente a medida que los fondos de cobertura se apresuran a cerrar sus posiciones, ya que el miedo a convertirse en la próxima Melvin Capital ha sacudido el núcleo de Wall Street.

Dos acciones en las que Melvin Capital tenía importantes posiciones largas, Alibaba y L Brands, han experimentado una mayor volatilidad con la especulación de que la compañía vendió grandes participaciones para aumentar la liquidez y cumplir con las llamadas de margen de su posición corta en GameStop.

Sin embargo, las ramificaciones a largo plazo aún se desconocen. La Comisión de Bolsa y Valores probablemente comenzará a vigilar las salas de chat con más fuerza, aunque no parece que se haya infringido ninguna regla en este momento.

El impacto más significativo probablemente se producirá entre los comerciantes minoristas, muchos de los cuales son ricos en papel ahora, pero continúan manteniendo estas acciones y aumentando sus posiciones.

No hace falta ser un genio para comprender que ganancias como esta son insostenibles y que eventualmente caerán en su valor fundamental. Desafortunadamente, esto perjudicará desproporcionadamente a estos inversores de salas de chat.

Finalmente, Ha habido bastantes acciones que tienen características similares que han visto explotar sus precios.

¿Qué acciones podrían convertirse en "el próximo GameStop"?

Comprensiblemente, los inversores se preguntan cuál será el próximo GameStop? Y eso tiene sentido considerando que un inversionista afortunado cumplió $ 25, 000 inversión en $ 40 millones.

El factor más importante que impulsó a GameStop a alturas estratosféricas fue su importante interés corto, por lo tanto, los inversores deben encontrar acciones que estén muy cortas.

Aunque GameStop era la acción más corta en la Bolsa de Valores de Nueva York, hay bastantes nombres muy cortos en las bolsas de NYSE o Nasdaq, y todos han tenido un buen desempeño en acciones hasta la fecha.

Interés corto de la empresa como% de la flotación * Rendimiento hasta la fecha * Capitalización de mercado (B) * National Beverage Corp. (FIZZ) 83% 85% $ 7.3 Dillards (DDS) 72% 34% $ 1.9 Bed Bath and Beyond (BBBY) 70% 89% $ 4.1 Fubo TV (FUBO) 75% 42% $ 2.7 GSX Techedu (GSX) 77% 103% $ 25.0

* Al 29 de enero de 2021

Otra razón que hizo de GameStop un objetivo perfecto fue que la compañía era bien conocida y recordada con cariño por la multitud más joven que puebla estas salas de chat. lo que facilitó la creación de un sentido de camaradería y viralidad.

Los medios financieros han acuñado una frase "acciones de memes" para esta tendencia. Las salas de chat también han impulsado otras existencias de memes que se enumeran a continuación, pero el porcentaje corto es notablemente menor.

Interés corto de la empresa como% de la flotación * Retorno hasta la fecha * Capitalización de mercado (B) * AMC Entertainment (AMC) 16% 307% $ 2.9 Blackberry (BB) 8% 121% $ 8.3 Koss Corp. (KOSS) 1% 1120% $ 0.3

* Al 29 de enero de 2021

Finalmente, estas acciones eran todas empresas más pequeñas según lo indicado por la capitalización de mercado, permitiendo que menos capital mueva el mercado y genere impulso. Incluso después de estos retornos alucinantes YTD, todas las empresas menos una se mantienen por debajo de los $ 10 mil millones.

¿Cuáles son los riesgos que deben tener en cuenta los inversores?

Bastante. Para ser claro, no recomendamos "comercio de YOLO, ”Sino más bien invertir deliberadamente para financiar su futuro financiero. Dicho eso sabemos que rendimientos alucinantes como este van a inspirar a muchos a lanzarse a los mercados y queremos inversores entusiasmados y empoderados.

Sin embargo, Se justifica la precaución. En Millennial Money, hemos visto esta manía antes con las acciones de las punto com a principios de los 90 y las propiedades de inversión a principios de los 2000. Con el tiempo, el mercado cambiará y, por lo general, son los que menos tienen que perder los que terminan con la bolsa.

Incluso aquellos que controlan sus cuentas con frecuencia tienden a sorprenderse de lo rápido que la próxima gran inversión puede revertirse y eliminar las ganancias.

Por lo tanto, Es importante comprender los riesgos a los que se enfrenta y tomar las precauciones adecuadas para asegurarse de no poner en riesgo demasiado del dinero que tanto le costó ganar. En Millennial Money, Nuestro enfoque es invertir un 5% o menos en inversiones no tradicionales o especulativas.

Asegúrese de planificar su estrategia de inversión con anticipación para no quedar atrapado en el bombo publicitario.

Bono:GameStop de Elon Musk

No, Musk no ha cambiado el nombre de uno de sus cohetes SpaceX GameStop ... todavía.

Sin embargo, se unió a fundadores e inversores de alto perfil como Chamath Palihapitiya y Mark Cuban al expresar su apoyo a los pequeños inversores minoristas. Para almizcle, que consistía en un tweet con una sola palabra, "Gamestonk".

La ortografía fue intencional, ya que la palabra "stonk" es parte de la jerga de la sala de chat, al igual que los emojis de cohetes espaciales para transmitir una acción es "ir a la luna, ”O hacer que los inversores generen mucho dinero.

Aquí hay una historia de fondo. Musk es conocido por burlarse de los vendedores en corto. yendo tan lejos como llamarlos destructores de valor y tuitear la práctica debería ser ilegal. En un momento, Tesla fue la acción más corta en el mercado hasta que la compañía se ganó a los inversores y apretó a muchos vendedores en corto.

¿Uno de los pantalones cortos de Tesla de más alto perfil? Lo adivinaste:Melvin Capital.

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