¿Cómo cotizan las empresas indias en las bolsas de valores extranjeros?

Según algunos informes de los medios a mediados de noviembre de 2021, supimos que Coforge, una empresa de tecnología de la información de mediana capitalización en la India ha presentado documentos en la Comisión de Bolsa de Valores de EE. UU. para una oferta pública inicial en los EE. UU. a través de un ADR o un recibo de depósito estadounidense. Esto es de acuerdo con la presentación de ofertas de Coforge ADR citada por muchos informes de los medios.

Los ADR (discutidos en detalle más adelante) son métodos mediante los cuales las empresas indias pueden vender sus acciones en las bolsas de EE. UU. Muchas empresas, incluido ICICI Bank, Tata Motors y algunos otros tienen ADR.
Según las noticias de NIIT Coforge, Barings PE Asia, un promotor de la empresa, venderá una parte de su participación, según un informe de los medios.

Barings PE Asia posee una participación de alrededor del 50,2% en Coforge.

La compañía quiere crear un espacio de mercado público oficial para sus American Depository Shares (ADS) de acuerdo con la presentación de ofertas de Coforge ADR. Los ADS son acciones denominadas en dólares estadounidenses de empresas extranjeras que cotizan en la bolsa estadounidense.

Para impulsar la economía india, el gobierno central ha permitido la cotización directa de empresas indias en divisas. Sin embargo, antes de que ocurra la lista, algunas cosas deben ser atendidas, como la enmienda de la Sección 23 de la Ley de Sociedades de 2013. Además, las empresas deben cumplir criterios específicos para alistarse directamente en las bolsas de divisas:beneficio promedio en los últimos tres años, capital social desembolsado, el valor de los activos tangibles e intangibles de la empresa, etc.

Como esto todavía es un trabajo en progreso, Las empresas indias pueden ingresar al mercado de capitales extranjero a través de ADR y GDR. Debes preguntarte qué son los ADR y los GDR después de leer las noticias de NIIT Coforge. Las formas completas de GDR y ADR son Certificados de depósito globales y Certificados de depósito estadounidenses, respectivamente.

Certificados de depósito estadounidenses (ADR) y ¿cómo funcionan?

Las empresas indias que deseen recaudar dinero en el mercado estadounidense pueden cotizar sus acciones en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Dado que una empresa india no puede emitir directamente sus acciones en una bolsa de valores extranjera, ADR es un medio por el cual las empresas indias atraen a inversores estadounidenses y su capital. Los ADR permiten negociar acciones no estadounidenses en bolsas estadounidenses.

Dos tipos de ADR son:

• ADR patrocinados: Existencia a través de un acuerdo entre una empresa no estadounidense y un banco o instituto financiero estadounidense
• ADR no patrocinados: Existencia sin la participación de la empresa no estadounidense

Estos se subcategorizan además como Tipo I, II, y II.

¿Cómo funcionan los ADR?

La empresa proporciona sus acciones a una institución financiera estadounidense. El banco mantiene las acciones como inventario y las reconoce a través de un certificado llamado ADR. Esto representa la participación de la empresa en el mercado de valores estadounidense y cotiza en NASDAQ o en la Bolsa de Valores de Nueva York y cotiza en el mercado extrabursátil. Después, las acciones se valoran y se negocian en dólares. Cada ADR comprende un número específico de acciones que el banco depositario considere adecuado:un ADR podría significar una acción, múltiples acciones, o una fracción de una acción. Si un inversor en Estados Unidos compra acciones de una empresa india que cotiza en ADR, compra el ADR emitido a favor de dicha sociedad contra las acciones en cuestión. Entonces, el ADR se convierte en el mismo número de acciones. El inversor obtiene el dividendo y la plusvalía en dólares estadounidenses.

La empresa debe proporcionar al banco información financiera detallada en beneficio de los inversores estadounidenses. También, el valor de las acciones de la empresa en el mercado indio se controla de cerca debido a la compra / venta de las mismas acciones simultáneamente en diferentes mercados (arbitraje).

Certificados de depósito globales (GDR) y ¿cómo funcionan?

Solo a través de la RDA, una empresa india puede poner sus acciones a disposición en diferentes bolsas globales. Es un certificado negociable que ayuda a las empresas indias a recaudar fondos negociando sus acciones fuera de la India. Sus dos tipos son:

• Regla 144A: Permite la negociación de acciones de empresas no estadounidenses en el mercado estadounidense con base en 144A de la SEC. El costo de negociación es menor que el de los ADR Tipo III.
• Regulación S: Permite a las empresas no estadounidenses obtener fondos de los mercados europeos únicamente.

Por ejemplo, una empresa india puede ponerse de acuerdo con un instituto financiero / banco de Londres. El banco custodio mantiene las acciones de la empresa frente a la emisión de GDR. El Banco, en turno, matricula las acciones de la empresa en la Bolsa de Valores de Londres. El banco facilita toda la transacción. Un GDR puede representar una acción o varias acciones o una fracción de una acción. Esto generalmente lo decide el banco depositario en función de lo que atraiga a los inversores.

El valor de las acciones de la empresa en el mercado indio se supervisa de cerca debido al arbitraje. Las transacciones de GDR en un mercado global tienen costos más bajos que otros mecanismos similares.

¿Qué es el listado directo? ¿En qué se diferencia de los ADR y los GDR?

En una lista directa, una empresa nacional puede alistarse en las bolsas de valores de otros países sin un intermediario. A diferencia de los ADR y GDR, la empresa india puede ofrecer directamente sus acciones en mercados extranjeros en lugar de dárselas a un banco depositario extranjero.

La cotización directa excluye a los intermediarios, disminuye el costo total de la transacción, y aumenta la transparencia. Sin embargo, aún no se ha implementado una lista directa de empresas indias en el extranjero.

Lista de empresas indias que tienen ADR y GDR:(es decir, ADR y GDR India)

Lista de empresas indias que cotizan en el extranjero (ADR):

• Laboratorio del Dr. Reddy
• Eros International PLC
• Genpact Ltd.
• Banco HDFC
• Banco ICICI
• Infosys Ltd.
• MakeMyTrip Ltd.
• Rediff.com India Ltd.
• Sify Technologies Ltd.
• Tata Motors
• Vedanta Ltd.
• Videocon D2H Ltd.
• Wipro
• WNS (Holdings) Ltd.

Algunas de las empresas indias extranjeras que cotizan en bolsa (GDR):

• ABL Bio-Technologies Ltd. (Luxemburgo)
• Accentia Technologies Ltd. (Singapur)
• Aditya Birla Nuvo (Portal)
• Aftek Infosys Ltd. (Luxemburgo)
• Amtek Auto Ltd. (Londres)
• Apollo Hospitals Enterprise Ltd. (Portal)
• Asahi Infrastructure &Projects Ltd. (Luxemburgo)
• Bag Films &Media Ltd. (Luxemburgo)
• Bajaj Auto Ltd. (Londres)
• Bajaj Finserv Ltd. (Londres)

Entonces, estas son algunas de las famosas empresas indias que cotizan fuera de la India.

Conclusión

Cuando las empresas indias cotizan en bolsas extranjeras, da lugar a una fuente alternativa de capital, mejor valoración, un conglomerado diverso de inversores, una base de inversores más amplia, reconocimiento de marca internacional, generación de moneda extranjera, y más.