Cómo hacer un análisis de valoración de una empresa

Invertir en bolsa requiere paciencia. Esto significa, Antes de invertir en una empresa, es importante comprobar la salud financiera y las perspectivas futuras de la empresa. Estos influyen en la rentabilidad y, a su vez, en su inversión.

Una de las formas de evaluar si una acción vale su inversión es mediante la valoración.

La valoración es la técnica para determinar el verdadero valor de las acciones. Esto se hace después de tener en cuenta varios parámetros para entender si la empresa está sobrevalorada, infravalorado o a la par. Veamos cómo hacer un análisis de valoración de una empresa para evaluar su viabilidad como opción de inversión.

Métodos de valoración de una empresa

Enumerados a continuación, son los métodos generales por los cuales, La valoración de una empresa se puede realizar:

Enfoque de ingresos

El enfoque de valoración de los ingresos también se conoce como el método de flujo de efectivo descontado (DCF). En este método, el valor intrínseco de la empresa se determina descontando los flujos de caja futuros. El descuento del flujo de caja futuro se realiza utilizando el costo del activo de capital de la empresa.

Una vez que el flujo de caja futuro se descuenta al valor presente, el inversor podría averiguar el valor de las acciones. Esto ayuda a comprender si la empresa está sobrevalorada o infravalorada o si está a la par. Este es uno de los métodos clave utilizados en el análisis financiero.

Enfoque de activos

El valor liquidativo o NAV es una de las formas más fáciles de entender el cálculo de la valoración de una empresa. El aspecto más importante del cálculo del NAV es calcular el "Valor Razonable" de cada activo, activos depreciables y no depreciables, ya que el valor razonable puede diferir del precio de compra del activo en el caso de los activos que no se deprecian o del último valor registrado para los activos que se deprecian.

Sin embargo, una vez que se ha determinado el Valor Razonable, El NAV se puede calcular fácilmente como:

• NAV

Valor Liquidativo o NAV =Valor Razonable de todos los Activos de la Compañía - Suma de todos los Pasivos pendientes de la Compañía

Para calcular el NAV de la empresa, Es necesario incorporar algunos costos intrínsecos como el costo de reemplazo, lo que complica el problema. También, para una persona indispensable que es de suma importancia para el negocio, también tiene un costo de reposición que es necesario para calcular el Valor Razonable de todos los “Activos” de la empresa.

Por lo tanto, El enfoque basado en activos se utiliza para valorar una empresa que tiene altos activos tangibles en la que es mucho más fácil calcular su valor razonable que los activos intangibles. La idea es ver si el valor del activo se acerca al valor de reposición del activo, así que llega al valor de las acciones.

Enfoque de mercado

También conocido como método de valoración relativa, es la técnica más común para la valoración de acciones. Comparar el valor de la empresa con activos similares en función de métricas importantes como la relación P / E, Relación P / B, Relación de PEG, EV, etc. para evaluar el valor de las acciones. Dado que las empresas difieren en tamaño, las proporciones dan una mejor idea del rendimiento. El cálculo de tales métricas también es parte del análisis de los estados financieros.

Se trata de diferentes métricas que se utilizan para calcular diferentes parámetros de la valoración de acciones.

• Relación PE (relación precio / beneficio)

Esta es la relación precio / beneficio, mejor conocido como PE Ratio. Es el precio de las acciones dividido por las ganancias por acción. De hecho, esta es una de las técnicas más utilizadas para calcular si las acciones están sobrevaloradas o por debajo de su valor.

Relación PE =Precio de las acciones / Ganancias por acción

En este método en particular, la Utilidad después de impuestos se utiliza como múltiplo para obtener una estimación del valor del capital. Aunque esta es la proporción más utilizada, a menudo es mal entendido por muchos.

Existe un problema importante al utilizar una proporción de PE. Dado que el "Beneficio después de impuestos" está distorsionado y ajustado por múltiples métodos y herramientas contables y, por lo tanto, puede no dar un resultado muy preciso. Sin embargo, para obtener una relación PE más precisa, Se debe considerar un historial de ganancias después de impuestos.

• Relación PS (relación precio / venta)

La relación PS se calcula dividiendo la capitalización de mercado de la empresa (es decir, el precio de las acciones X el número total de acciones) por la cifra total de ventas anuales. También se puede calcular por acción dividiendo el Precio de la Acción por las Ventas Netas Anuales de la Compañía por acción.

Relación PS =Precio de las Acciones / Ventas Netas Anuales de la Compañía por acción.

La relación precio / ventas es una cifra mucho menos distorsionada en comparación con la relación PE. Esto es porque, la cifra de ventas no se ve afectada por las distorsiones de la estructura de capital. De hecho, la relación P / S es útil en los casos en que no hay ganancias consistentes.

• Relación PBV (relación precio / valor contable)

Este es un método más tradicional para calcular la valoración. Donde la relación PBV (es decir, la relación precio / valor contable) denota lo cara que se ha vuelto la acción. Los inversores de valor prefieren utilizar este método y también lo hacen muchos analistas de mercado.

Relación PBV =Precio de la acción / Valor contable de la acción

Entonces, si la relación PBV es 2, significa que el precio de las acciones es de 20 rupias por cada acción con un valor en libros de 10 rupias.

El único problema con este índice es que no incorpora las ganancias futuras y los activos intangibles de la empresa. Por lo tanto, industrias como la banca, prefiero utilizar este método ya que los ingresos dependen en gran medida del valor de los activos.

• EBIDTA (ganancias antes de intereses, Impuestos y Amortización)

Ésta es la relación más confiable. Aquí las ganancias se consideran antes de calcular el interés, impuestos o incluso amortización de préstamos. Y no está distorsionado por la estructura de capital, tipos impositivos e ingresos no operativos.

Ratio EBITDA / Ventas =EBITDA / Ventas Netas de la empresa.

El EBITDA siempre será <1 como interés, impuesto, la depreciación y amortización se considerarían a partir de las ganancias.

Tales ratios financieros ayudan en el análisis.

Quitar

El análisis de valoración de una acción es esencial para comprender el valor real de una acción. Invertir en acciones sobrevaloradas conlleva el riesgo de perder capital en el mercado. Por eso, aparte del análisis fundamental, Debería realizarse un análisis de valoración y coeficientes para evaluar la viabilidad de la inversión. Analizar una empresa de manera integral le ayuda a comprender mejor sus inversiones.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww.