Análisis comparativo de la empresa

Análisis comparativo de empresas, o "comps" como lo denominan los banqueros de inversión, es una forma de aprender más sobre el verdadero valor de una empresa. Observar diferentes valoraciones para empresas comparables puede proporcionar buenas estimaciones aproximadas para el valor de mercado intrínseco y real de una empresa.

Encuentra características similares

El análisis de empresas comparables se basa en la idea de que las empresas con características similares deberían tener múltiplos de valoración similares. Típicamente, un grupo de empresas comparables incluye empresas de la misma industria que la empresa objeto de valoración. Estas empresas también deben tener características fundamentales similares, como ingresos, ingresos netos y tamaño del mercado.

El proceso de selección

Elija sus empresas. Vaya a cualquier corredor en línea o sitio web de inversión en acciones. Yahoo! Finance y MarketWatch son dos sitios acreditados con información precisa y gratuita. Determine la industria de la empresa que está analizando. Haga una búsqueda de todas las empresas de esta industria. Ahora céntrese en otros factores como la capitalización de mercado (tamaño), ingresos o ventas, lngresos netos, geografía, Número de empleados, etc. Busca las empresas que más se parecen a la empresa que desea analizar. Si está valorando Walmart, por ejemplo, querrás mirar a Target, Sears, Kmart y quizás Kohl's. Elija no más de cinco a ocho empresas.

Análisis

Cree una hoja de cálculo para su análisis. Enumere sus empresas comparables en un lado. Ahora incluya una lista de razones y valores que desea comparar. Estos pueden incluir precio, acciones en circulación o capitalización bursátil, ganancias por acción (EPS), tasa de crecimiento (cinco años), relación precio-ganancias (P / E), relación precio-ventas, EV (valor esperado), EBITDA (ganancias antes de impuestos a los intereses, depreciación y amortización) y cualquier otra cosa que desee comparar. La mayoría de estos datos están disponibles en los sitios web mencionados anteriormente. La mejor forma de obtener los datos sin embargo, es hacer los cálculos usted mismo utilizando los datos de la empresa que se encuentran en los informes anuales de las empresas o 10-K y 10-Q. Puede encontrarlos en los sitios web de relaciones con inversores de la empresa en cuestión. Una vez que tenga sus datos, busque anomalías y ajústelas para que no desvíen su análisis.