Cómo utilizar el análisis de cobertura de intereses

Cobertura de interés es una expresión matemática de la facilidad con la que una empresa podría pagar sus deudas si fuera necesario. Esencialmente, las reservas de efectivo totales de una empresa se comparan con el interés total que debe actualmente sobre las deudas. Si la empresa pudiera pagar fácilmente toda esta deuda con reservas de efectivo, la empresa se encuentra en una sólida posición financiera. Una empresa que tendría más dificultades con este proceso puede presentar más riesgo para un inversor. Sin embargo, Existe alguna interpretación con cobertura de intereses que lo hace más complicado que una simple razón.

Industrias de cobertura de bajo interés

Hay algunas industrias en las que la cobertura de intereses bajos puede ser aceptable. Por ejemplo, una empresa de servicios públicos ve muy pocos cambios en el negocio. Incluso cuando la economía sube o baja, una empresa de servicios públicos puede registrar ganancias bastante consistentes durante el año anterior. Este tipo de empresa se conoce como "a prueba de recesión, "y esta reputación puede extenderse a un análisis de cobertura de intereses. Una empresa que es bastante resistente y tiene retornos muy predecibles puede permitirse tener un poco menos de efectivo disponible.

Industrias de cobertura de alto interés

Las industrias de cobertura de alto interés son mucho más vulnerables a los cambios del mercado. Estos pueden incluir dos áreas principales:instituciones financieras y establecimientos minoristas. Instituciones financieras, incluidas las compañías de seguros, necesitan grandes reservas de efectivo para soportar grandes pérdidas en un año determinado. Un banco puede sufrir drásticamente si los préstamos no cumplen; una compañía de seguros incurrirá en grandes pérdidas en un año con elevadas reclamaciones. Ambas compañías deberían tener suficientes reservas para pagar deudas y cubrir los costos de estas emergencias. Los negocios minoristas también tienen ganancias inconsistentes e impredecibles, a menudo vinculadas a la prosperidad económica. Estas empresas deben tener grandes reservas de efectivo para resistir las tormentas en el mercado.

Variaciones en la cobertura de intereses trimestre a trimestre

Un indicador de la fortaleza de una empresa puede ser cuán consistente sea su cobertura de intereses a lo largo del año. Una empresa que depende continuamente de las reservas de efectivo, en lugar de ganancias, para pagar pequeñas emergencias tendrá una cobertura de interés variable. De nuevo, puede resultar útil un análisis de la industria. Un banco no debe tener una cobertura de intereses muy variable durante el transcurso de un año. Una empresa de ropa, aunque, acumulará reservas durante las temporadas de vacaciones y regreso a clases. El resto del año la empresa puede consumir estas reservas operando con pérdidas. Esta empresa puede estar de acuerdo con la cobertura de interés variable.

Variaciones en la cobertura de intereses de un año a otro

Año a año, una empresa debe publicar una cobertura de intereses constante. Incluso aquellos establecimientos minoristas que puedan tener tarifas variables durante el transcurso del año deben seguir esta regla general. Una empresa con una cobertura de intereses cada vez mayor a lo largo de los años está registrando grandes beneficios. Las ganancias son lo suficientemente sustanciales como para pagar las deudas, pagar los costos operativos, invertir y luego ahorrar dinero en el fondo de reserva de efectivo de la empresa. Las empresas que muestran una cobertura de intereses decreciente en realidad están registrando menores ganancias año tras año, resultando en una incapacidad para ahorrar dinero. Esto puede exponer a la empresa a un alto riesgo de quiebra en el futuro inmediato.