¿Qué es el valor contable por acción? ¿Qué tan esencial es?

Los inversores inteligentes en los mercados de valores siempre están atentos a las acciones que no están totalmente valoradas o, Aún mejor, están muy infravalorados.

Una medida importante para medir el valor de las acciones es el valor contable por acción.

En este blog, Te explicaré todo lo relacionado con el valor contable por acción.

Definición

El valor contable por acción (BVPS) indica el valor contable de cada acción de cualquier empresa cotizada. Representa una evaluación por acción del valor mínimo del capital social de una empresa.

Se calcula como el capital disponible para los accionistas comunes dividido por el número de acciones en circulación.

Fórmula de BVPS

BVPS =(Capital contable total - Capital social preferente) / Total de acciones ordinarias en circulación

El valor contable por acción se calcula sumando los activos de la empresa, restando toda la deuda, pasivo, y el precio de liquidación de las acciones preferentes, luego dividiendo el resultado por el número de acciones ordinarias en circulación.

Ejemplo de BVPS

Supongamos que la empresa XYZ tiene Rs. 100 millones de rupias en activos totales y Rs. 60 millones de rupias de pasivos totales según sus cuentas.

Suponga que la empresa XYZ se vende hoy y solo se le pagará por los activos al valor en sus cuentas y sin prima.

Venden sus activos y obtienen Rs. 100 crore. Usan estas Rs. 100 para pagar sus pasivos totales de Rs. 60.

Por lo tanto, se quedan con Rs. (100-60) =Rs. 40 millones de rupias, que es el valor contable. Esto está completamente disponible para los accionistas.

Y, cuando divide Rs. 40 millones de rupias (el valor en libros) con el número de acciones en circulación obtendrá el valor en libros por acción.

Si el número total de accionistas en circulación es de 10 millones de rupias.

BVPS =40 crore / 10 crore

=Rs. 4

Por lo tanto, el valor contable por acción es de Rs. 4.

Importancia de BVPS

Los inversores pueden utilizar la métrica BVPS para medir si el precio de una acción está infravalorado, comparándolo con el valor de mercado por acción de la empresa.

Si el BVPS de una empresa es más alto que el precio actual de sus acciones, entonces la acción se considera infravalorada.

Si el BVPS de la empresa aumenta, la acción debería percibirse como más valiosa, y el precio de mercado de las acciones debería aumentar.

Si BVPS es negativo, donde los pasivos totales de una empresa exceden sus activos totales, esto se conoce como insolvencia del balance.

Pero, ¿esto en sí mismo hace que las acciones sean una buena opción de inversión?

No necesariamente.

Según analistas financieros, el valor de precio a libro solo indica si la acción está infravalorada o sobrevaluada, y debe considerarse con otros factores, como el historial de ganancias de la empresa.

Sin embargo, para la mayoría de los inversores, especialmente los nuevos, es un buen punto de partida para buscar acciones infravaloradas en el mercado.

¿Por qué algunas acciones cotizan por debajo de su valor en libros?

Una acción puede cotizar por debajo de su valor contable principalmente por dos razones:

• Falta de confianza de los inversores en el futuro de la empresa. Si se cree ampliamente que el desempeño de la empresa se deteriorará en los próximos tiempos, sus acciones posiblemente cotizarán con un descuento respecto a su valor en libros.
• Si la empresa está adoptando políticas contables agresivas para sobreinflar su patrimonio neto.

Acciones que cotizan por debajo de su valor contable

Algunas de las empresas indias destacadas cuyas acciones cotizan por debajo de su BVPS son las siguientes:

Compañía Precio de mercado Valor en libros Reliance Infrastructure Ltd.114.5254.25Electrosteel Castings Ltd.1961.25NHPC Ltd.25.425.84Reliance Power Ltd.8.1183.03Pricol Ltd.39.2570.21Eon Electric Ltd.36.4573.23Arihant Foundations &Housing Ltd.26174.82Hindustan International Media Ventures Ltd.105.05181.45Eros International Media Ventures Ltd.105.05181.45 Ltd.71.75266.19 Banco de Comercio Oriental 103.4524.83

La línea de fondo

El valor en libros por acción no debe considerarse de forma aislada para la selección de acciones.

No compre una acción solo porque cotiza por debajo de su valor en libros. Investigue un poco más y descubra qué está pasando con la empresa.

¡Feliz inversión!