Cómo calcular el valor contable de una empresa

Si resta el saldo de un préstamo de automóvil del valor justo de mercado del automóvil, lo que le queda es su equidad en el vehículo. El valor contable o el valor intrínseco de una empresa es prácticamente lo mismo:es el valor en dólares de la empresa después de restar las deudas del valor de los activos que posee la empresa . Esta es información útil porque puede comparar el valor contable con el precio de las acciones de la empresa y obtener una idea de si la empresa está sobrevalorada o infravalorada.

Valor contable y capitalización de mercado

Supongamos que una empresa decide liquidarse. Vende sus activos, paga a sus acreedores y distribuye el dinero restante a los accionistas. El dinero que obtendrían los accionistas si esto sucediera es el valor contable de la empresa.

No confunda el valor contable con valor de mercado o capitalización de mercado . La capitalización de mercado es lo que los inversores están dispuestos a pagar por la empresa. Llamado capitalización de mercado para abreviar, es igual al precio por acción multiplicado por el número de acciones en circulación.

El valor contable y la capitalización de mercado pueden ser diferentes. Por ejemplo, una empresa joven con brillantes perspectivas de crecimiento puede tener una capitalización de mercado mucho mayor que su valor contable.

La fórmula del valor contable

Puede encontrar la información necesaria para calcular el valor contable de una empresa. hoja de balance, que se encuentra en su informe anual. Parte del cálculo ya está hecho.

En el balance, verá los activos enumerados primero y totalizados. Próximo, el balance indica los pasivos de la empresa. La última sección enumera el capital contable, que es igual a activos menos pasivos. Para calcular el valor en libros, restar el valor en dólares de las acciones preferentes del capital contable .

Suponga que una empresa tiene $ 100 millones en activos y $ 60 millones en deudas. Restando obtienes un capital contable de $ 40 millones. La empresa emitió $ 5 millones en acciones preferentes, así que resta esta cantidad, dejando un valor en libros de $ 35 millones.

Libro evaluado por compartir

Puede ser útil para comparar el precio de mercado de las acciones con el valor en libros . Para hacer esto más fácil convertir el valor contable total a valor contable por acción. Suponga que una empresa tiene un valor en libros de $ 35 millones y hay 1,4 millones de acciones ordinarias en circulación. Divida $ 35 millones entre 1.4 millones de acciones para un valor en libros por acción de $ 25.

Valor contable tangible

Los activos comerciales se pueden dividir en dos categorías: tangible e intangible . Los activos tangibles son la propiedad que posee una empresa, como bienes raíces, equipo, inventario y efectivo. Los activos intangibles incluyen cosas como fondo de comercio, el valor de las marcas y las patentes. Estos pueden ser muy valiosos, pero no hay ninguna propiedad física a la que pueda poner sus manos.

Un enfoque conservador para evaluar el valor de una empresa es calcular el valor contable tangible, también llamados activos tangibles netos. La frmula es la activos de la empresa menos pasivos, activos intangibles y el valor de las acciones preferentes . El resultado le dice a qué equivale el valor tangible después de restar los pasivos de los activos tangibles.