¿Por qué debería invertir en una oferta pública inicial?

Hay mucho entusiasmo en la comunidad de inversores en torno a una oferta pública inicial o una oferta pública inicial. Las OPI son atractivas para los inversores debido a la creencia subyacente de comprar barato y vender caro.

Es una creencia común entre los inversores que los precios de las acciones aumentarían en la mayoría de los casos después de una OPI. Por lo tanto, la prisa por suscribirse a acciones de calidad de empresas con sólidos fundamentos a un precio razonable. Discutiremos los pasos para comprar acciones en una emisión de OPI.

¿Por qué las empresas ofrecen OPI?

Las empresas recaudan fondos de los mercados de capitales a través de una emisión de OPI. El capital recaudado podría canalizarse para diversas necesidades comerciales, como la expansión de la capacidad, diversificación del producto, entrada en una nueva geografía, una importante iniciativa de I + D, actividad de fusiones y adquisiciones, etc.

La divulgación del uso propuesto de los fondos debe mencionarse en el prospecto de emisión.

La ventaja para una empresa de recaudar fondos a través de una oferta pública inicial sobre otros canales de financiación tradicionales como préstamos, etc. es la visibilidad en el público y la oportunidad de mejorar la capitalización de mercado.

El lego tiene la oportunidad de comprar acciones y tener una pequeña participación en la propiedad de la empresa. Por tanto, desde la perspectiva de la valoración, tiene sentido que las empresas opten por la ruta de cotización.

Las empresas deseosas de cotizar en las bolsas de valores como BSE y NSE en la India deben emitir acciones al público para su suscripción a través de un proceso de OPI.

¿Cuáles son los tipos de OPI?

En términos generales, una OPI incluye los siguientes tipos:

• Nueva oferta

Si una empresa está recaudando capital por primera vez en el mercado primario y sus acciones cotizan en bolsa, una oferta pública inicial de este tipo se denomina nueva oferta. Esto amplía la base de accionistas de la empresa y la inyección de capital en la empresa.

• Oferta de seguimiento

En ese caso, la empresa ya cotiza en bolsa y las acciones de la empresa cotizan en el mercado. Sin embargo, la empresa desea recaudar fondos adicionales a través de la ruta de la OPI. Este problema se denomina oferta de seguimiento.

• Oferta para la venta

En caso de una oferta de venta, los actuales promotores e inversores ancla venden una parte de sus participaciones a través de una oferta pública inicial. En el caso de entidades gubernamentales, la mayoría de las desinversiones se realizan mediante oferta de venta. Por lo tanto, mientras el capital social no crece, el patrón de tenencia de acciones sufre un cambio.

La ruta de oferta de venta también puede ser utilizada por una empresa cerrada para cotizar en la bolsa de valores.

¿Por qué un inversor debería considerar la compra de acciones de OPI?

En un problema de OPI, los inversores pueden comprar acciones de la empresa emisora ​​invirtiendo dinero y convertirse en accionistas de la empresa.

Dependiendo de su participación accionaria, los accionistas tienen derecho a recibir dividendos, acciones de bonificación, etc., basadas en las ganancias de la empresa y declaración de la dirección de dividendos o emisión de bonificaciones. Históricamente, la renta variable ha generado mayores rendimientos que otras clases de activos.

Por lo tanto, Es prudente que los inversores mantengan una determinada parte de las acciones en su cartera. Sin embargo, La equidad también se considera riesgosa ya que los precios de las acciones son propensos a fluctuaciones frecuentes basadas en eventos económicos y no económicos y, a menudo, sin ninguna razón en particular.

A la larga, sin embargo, La inversión en el mercado de valores puede contribuir a la creación de riqueza al invertir en acciones valiosas de empresas de renombre con un modelo de negocio y un rendimiento financiero sólidos. Una OPI es una oportunidad para elegir acciones ganadoras e invertir a un precio competitivo en acciones de futuros líderes de la industria que brindan ganancias valiosas a través de la apreciación de las acciones.

Debido al precio razonable, se pueden comprar varias acciones de la empresa emisora ​​a un precio razonable. Una vez que la empresa ya se ha establecido, Sería muy caro comprar varias acciones de la empresa, ya que el precio de mercado actual sería alto.

¿Cuáles son los tipos de precios en las OPI?

El precio de la oferta pública inicial es en general de dos tipos:la oferta pública inicial de precio fijo y la oferta pública inicial integrada en el libro.

• OPI de precio fijo

En este caso, el precio de la OPI se fija a priori como la suma del valor nominal y la prima. Los inversores potenciales pueden solicitar acciones en una emisión de OPI a este precio declarado. El precio lo fija la empresa.

• OPIs construidas en libro

En este caso, Existe una banda de precios indicativa para la emisión de la OPI y el precio final se descubre como parte del proceso de construcción del libro. Esto es similar a una subasta donde las fuerzas de la oferta y la demanda determinan el precio.

La mayoría de las OPI se emiten a través del proceso de creación de libros. Mucho tiempo, en caso de que las acciones estén suscritas en exceso, las acciones se compran a un precio superior.

Esto conduce a grandes beneficios para la empresa, debido al mayor valor otorgado a las acciones de la empresa por parte de los inversores.

¿Cuáles son las clases de inversores en la emisión de OPI?

En general, Los inversores que invierten en OPI pueden clasificarse en minoristas, individuos de alto patrimonio y categorías institucionales.

• Invesores minoristas

SEBI fomenta la participación activa de los inversores minoristas mediante un método de adjudicación especialmente diseñado, lo que permitió la asignación máxima a inversores individuales.

Esto se hace para garantizar una alta liquidez y una vía de lucro para las personas mediante la negociación de acciones en los mercados secundarios.

• Inversores HNI

La asignación de acciones en una emisión de OPI es proporcional.

• Inversores institucionales

El método de adjudicación según SEBI es discrecional.

¿Cómo se puede solicitar una oferta pública inicial?

Se puede ofertar por las OPI a través del método en línea o fuera de línea.

• Método sin conexión

En este método, el inversionista interesado debe completar el formulario físico requerido y enviarlo al banquero de la OPI o al corredor.

• Método en línea

Uno puede iniciar sesión directamente en el portal de comercio en línea, ofrecido por el corredor de uno. En este caso, los datos se recuperan directamente de la cuenta comercial y demat. Este método simple es el preferido por la mayoría de inversores.

En caso de un problema de oferta pública inicial de libros, la justificación de la asignación se confirma en un plazo de 10 a 12 días y el crédito demográfico de las acciones asignadas sigue inmediatamente.

Después de la recepción de las acciones y la cotización de las acciones de la empresa, se pueden vender las acciones a través de una cuenta comercial.

SEBI ha habilitado una función conveniente llamada ASBA (Aplicaciones admitidas por cantidades bloqueadas). El beneficio es que no es necesario pagar las acciones hasta que se realice la asignación final.

El monto se debita de la cuenta bancaria solo en la medida del pago de las acciones asignadas. Por ejemplo, si un inversor solicita acciones por valor de Rs. 1 lakh, pero se le asignaron acciones por valor de solo Rs. 50, 000, entonces solo Rs 50, 000 se debitarán de la cuenta bancaria y se retendrán las Rs restantes. 40, 000 se eliminarían de la cuenta bancaria.

¿Cuáles son los pasos para invertir en una oferta pública inicial a través de la ruta en línea?

Estos son los principales pasos que debe seguir para invertir en una OPI

1. Concéntrese en la OPI Choice

Es importante decidir qué oferta pública inicial desea solicitar. Se puede descargar el prospecto de la empresa del sitio web de SEBI para obtener una comprensión profunda del modelo de negocio, experiencia administrativa, flujo de ingresos, riesgos fortalezas la viabilidad del plan de negocios y la justificación de la recaudación de fondos.

2. Financiamiento

El siguiente paso es hacer arreglos para que los fondos se inviertan al solicitar acciones. En caso de que uno no tenga fondos suficientes, algunas instituciones financieras otorgan préstamos a tasas de interés competitivas.

3. Abrir la cuenta requerida con el corredor

Es absolutamente necesario tener las siguientes tres cuentas para comprar acciones en una OPI:

• Cuenta bancaria

Cuando se desea comprar acciones en una emisión de OPI, el dinero se transfiere de la cuenta bancaria a la cuenta comercial para liquidar la transacción. El corredor de bolsa vincularía la cuenta bancaria a la cuenta comercial y demográfica.

• Cuenta de operaciones

Esta cuenta le permitió a uno colocar órdenes de compra o venta de acciones emitidas en una OPI. También se puede invertir en derivados, opciones, fondos mutuos, etc. a través de una cuenta comercial.

• Cuenta Demat

Esta cuenta mantiene las acciones en forma desmaterializada o electrónica.

• Proceso de solicitud

Es necesario presentar la solicitud en línea a través de la plataforma de negociación del corredor. La opción ASBA se ha hecho obligatoria para las solicitudes de OPI.

Esta disposición permite a los bancos bloquear una suma de dinero equivalente al valor de las acciones solicitadas. Es necesario compartir los detalles de la licitación, como el número de acciones solicitadas, etc. ASBA se puede utilizar en forma física y demat.

• Proceso de licitación

Es necesario ofertar por acciones según el tamaño del lote especificado en el prospecto. El tamaño del lote es la cantidad mínima de acciones que se deben solicitar durante un proceso de solicitud de OPI.

La empresa especifica una banda de precios con el rango superior conocido como precio límite y el límite inferior conocido como precio mínimo. El inversor potencial debe ofertar por una cierta cantidad de acciones en función del precio de oferta que se encuentre dentro de este rango.

Es posible revisar el precio de oferta de uno. Es obligatorio bloquear el dinero equivalente al monto de la oferta. Este dinero permanece bloqueado en la cuenta bancaria y devenga intereses hasta la asignación de acciones.

• Etapa de adjudicación

Es muy posible que la demanda supere la oferta de acciones emitidas en el mercado primario. Por lo tanto, se podrían obtener menos acciones de las inicialmente solicitadas o incluso no obtener ninguna. En estos casos, el banco desbloquearía el dinero retenido como ASBA.

En el caso de que se obtenga una asignación, el inversor recibiría una nota de adjudicación confirmatoria (CAN), dentro de los 6 días hábiles posteriores a la edición del libro. Tras la asignación, las acciones se abonan en la cuenta demat. La cotización de las acciones ocurre dentro de los siete días posteriores al cierre de la emisión. Publique el listado, uno puede negociar o vender las acciones para registrar las ganancias.

¿Qué se debe hacer antes de invertir en una oferta pública inicial?

Idealmente, uno debe tener un conocimiento profundo de la industria y la compañía en la que se planea invertir a través de las acciones emitidas por la OPI.

Es necesario analizar a fondo el desempeño financiero y las perspectivas comerciales futuras de la empresa y del sector. Es posible que una empresa que hoy es una startup y está emitiendo una oferta pública inicial se convierta en líder de la industria.

La mayoría de las empresas consolidadas y con buen desempeño hoy en día con una gran capitalización de mercado comenzaron con una emisión de OPI en algún momento de la fase de crecimiento inicial. Por lo tanto, Es importante separar el trigo de la paja, es decir, recoger existencias valiosas y de calidad a un precio justo.

Conclusión

En conclusión, Debe recordarse que no siempre es necesario que todas las OPI tengan un buen desempeño. De hecho, La estrategia de Buffett es tal que no parece inclinado a apostar por empresas no probadas.

Se cree que el legendario inversionista Buffett invirtió en una OPI por última vez en 1955, cuando Ford Motors presentó un problema de OPI. Por lo tanto, es importante hacer los deberes y llevar a cabo la debida diligencia antes de buscar comprar una emisión de OPI.

No te dejes llevar por los rumores, anuncios de marketing, mentalidad de rebaño o sentimiento popular! Para concluir con las palabras de Buffett:“El precio es lo que pagas. ¡Valor es lo que obtienes!

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww