Por qué predecir los mercados financieros es casi imposible | [Su marca/sitio web]

Algunos entusiastas del mercado de valores afirman ser capaces de predecir las tendencias de los mercados financieros con una precisión fantástica.

A pesar de la complejidad de las finanzas internacionales, nos aseguran que podemos obtener beneficios sustanciales si seguimos sus recomendaciones e imitamos su comportamiento.

Pero ¿es realmente posible predecir con precisión el comportamiento de los mercados financieros?

Como experto en psicología de la toma de decisiones y especializado en investigación de la complejidad, he tenido la oportunidad de profundizar mi comprensión de la cognición humana y su capacidad para controlar entornos complejos del mundo real. Por ahora, mis conclusiones son aleccionadoras y no simples.

Decisiones complejas

Según muchos investigadores en ciencia de la toma de decisiones, comprender y gestionar la complejidad es el mayor desafío de la era digital. La complejidad se refiere a la naturaleza incierta de los entornos en los que tomamos decisiones todos los días.

Si bien algunas de nuestras decisiones financieras pueden parecer simples y evidentes (ahorrar una parte de nuestros ingresos, establecer un presupuesto, pagar una deuda), el entorno en el que se toman esas decisiones es impredecible.

Las estrategias que adoptamos ciertamente no son infalibles; nuestro conocimiento no garantiza nuestro éxito, y los efectos de cada una de nuestras decisiones son inciertos y únicos. Esto explica por qué los entornos en los que tomamos decisiones cotidianas son en realidad muy complejos. Incluyen muchos factores interrelacionados que cambian constantemente, con o sin nuestra intervención. Sin mencionar que los objetivos que acariciamos son a menudo contradictorios.

Por ejemplo, ¿cómo podemos maximizar el rendimiento de las inversiones y al mismo tiempo minimizar la exposición a las fluctuaciones del mercado?

Enfrentando la complejidad financiera

Frente a la complejidad financiera, la cognición humana tiende a favorecer un enfoque reduccionista del procesamiento de la información, a veces llamado "tunelización". Ante la sobrecarga de información generada por la complejidad, tendemos a concentrarnos en uno o unos pocos aspectos específicos de una situación en lugar de toda la información disponible porque demasiada información mata la información. En otras palabras, tomamos atajos. ¿Y adivina qué? Estas formas simplistas de pensar pueden conducir a decisiones sesgadas.

A menudo cometemos el error de atribuir el mal desempeño de nuestra cartera de acciones a un único evento que se destaca en nuestra mente. Creemos erróneamente que nuestras inversiones crecerán linealmente cuando, en realidad, son vulnerables a fluctuaciones exponenciales causadas por crisis y eventos inesperados. Reaccionamos mal ante inversiones fallidas centrándonos en las consecuencias que podrían explicar nuestras dificultades financieras, en lugar de profundizar en nuestra comprensión de por qué la empresa en la que teníamos fe ciega (o el sector en el que opera) está experimentando dificultades.

Finalmente, y esta es la naturaleza humana, tendemos a atribuir la responsabilidad de nuestros fracasos a factores externos que escapan a nuestro control. Por ejemplo, podríamos sentirnos tentados a achacar las pérdidas sufridas por ciertas empresas del sector turístico a las malas condiciones climáticas del verano. Pero al hacerlo, pasamos por alto la importancia de la calidad de los productos y servicios que ofrecen las empresas, o lo hospitalario que es su personal.

¿Y los entusiastas del mercado en todo esto?

Mi trabajo más reciente respalda la literatura sobre resolución de problemas complejos:ya seamos expertos o novatos, comprender y dominar la complejidad es un desafío abrumador.

Muchos entusiastas del mercado demostrarán una mayor habilidad a la hora de diseñar una estrategia de inversión, gestionar una cartera o acceder a determinadas inversiones.

Sin embargo, es un error suponer que pueden predecir el comportamiento incierto de los mercados. La cuestión no es necesariamente el conocimiento financiero, sino las limitaciones naturales de la cognición humana cuando se enfrenta a la complejidad.

Frente a las finanzas internacionales, existe un “muro de complejidad” más allá del cual es particularmente difícil avanzar, y todos estamos sujetos a sesgos y errores.

Entonces, ¿cómo navegamos a través de esto?

A pesar de los numerosos desafíos de la complejidad financiera, hay luz al final del túnel, siempre que sepamos qué hacer. Si bien quedan muchos estudios por realizar, los investigadores siguen siendo optimistas sobre métodos específicos que ya pueden ayudarnos a tomar decisiones más informadas.

1. Aprende a pensar en sistemas

El pensamiento sistémico es una forma de percibir la realidad que nos ayuda a comprender y trabajar mejor en entornos complejos del mundo real.

Ya sea que desee aprender a administrar mejor su presupuesto o invertir sabiamente en el mercado de valores, adquiera el hábito de dibujar representaciones visuales de los desafíos financieros que desea abordar.

Los diagramas de causa y efecto, que utilizan símbolos simples (un signo + para mostrar un cambio en la misma dirección entre dos factores y un signo – para mostrar cambios opuestos), le permiten ilustrar rápidamente la extensión y el alcance de un problema al representar las relaciones entre las partes del mismo sistema.

Pero no nos equivoquemos:algunos factores son difíciles de predecir.

En resumen, aprenda a pensar en las “consecuencias de las consecuencias” de sus elecciones antes de tomar cualquier decisión.

Un diagrama simplificado de causa y efecto:¿Invertir (o no) en el mercado de valores de la madera? (Benoît Béchard), autor proporcionado (sin reutilización)

2. Sea audaz, tolere la incertidumbre

Aprende a tolerar situaciones que, a primera vista, no tienen soluciones claras y te dejan con dudas.

Los mercados financieros son impredecibles y están mal estructurados, lo que crea "problemas perversos".

En estos entornos, la ambigüedad es la norma. Aceptar la incertidumbre nos permite traducir los problemas en oportunidades, en lugar de tomar decisiones apresuradas o encerrarnos en la inacción.

No existe una única “solución correcta” para un problema financiero complejo. Tómate un momento para evaluar tus opciones.

3. Pon a prueba tus creencias y prejuicios

No intente investigar e interpretar información financiera basándose en una suposición que aprecia. Enfrenta tus ideas preconcebidas utilizando fuentes que normalmente no consultarías porque adoptan la posición opuesta.

¿Qué diría un amigo o colega que te agrada pero que fundamentalmente no está de acuerdo contigo?

4. No te fíes de lo que te viene fácilmente a la mente

Asistir a una inspiradora conferencia sobre economía sostenible o escuchar atentamente un reportaje televisivo sobre ética financiera no garantiza que la información que surja del mismo sea de ayuda en la decisión que tengas que tomar.

Aunque esta información puede ser más fácil de recuperar de la memoria, no es necesariamente relevante. No sobreestimes la probabilidad de que ocurra un evento sólo porque puedas imaginarlo con gran detalle.

Obtenga información de varias fuentes y verifique su confiabilidad.

¿Y ahora qué?

Uno no puede llegar a ser competente en ningún área sin realizar la práctica necesaria. Por eso, es importante que te adentres personalmente en el mundo de las finanzas.

A través de la experiencia, desarrollarás tus habilidades para apreciar mejor la complejidad. Para ayudarle a hacer esto, es una buena idea buscar la ayuda de un profesional competente para que lo guíe a través de este proceso altamente sofisticado.

Pero recuerda esto:cuando se trata de complejidad, eres humano, al igual que aquellos que dicen poder leer el futuro.