Por qué los inversores nunca deberían simplemente comprar y mantener

Mirar, Lo entiendo:el comercio de acciones y la selección de acciones es mucho más divertido, interesante, y emocionante que hablar de "inversiones para la jubilación".

Incluso el término "jubilación" suena somnoliento y aburrido, como algo para tus abuelos.

Nadie está diciendo que dejemos de seleccionar acciones. Pero es importante mantener esa parte de su inversión y negociación separada del dinero destinado a objetivos a largo plazo.

Durante años, Los comerciantes y los inversores activos han utilizado la frase "comprar y mantener" como una forma peyorativa de describir la inversión a largo plazo. Oyes ese término de vez en cuando, aunque no tan a menudo como en el pasado, a medida que la asignación táctica de activos se ha vuelto más popular, junto con una mayor comprensión del reequilibrio.

"Comprar y mantener" no es una filosofía de inversión en absoluto; es un enfoque perezoso que realmente significa "configurar y olvidar". Pones tu dinero en algunos fondos y los dejas ahí, intacto durante años.

Establecer y olvidar tiene riesgos

Los comerciantes tienen razón al burlarse de este concepto. Eso no se debe a que la inversión a largo plazo sea una broma desesperada, pero debido a que el establecimiento y el olvido pueden resultar en grandes pérdidas, duplicación de cartera, y riesgo altísimo.

Afortunadamente para los ahorradores de jubilación, no es necesario estar en el extremo del day trading por un lado, o establecer y olvidar en el otro. De hecho, cualquier individuo puede fácilmente ser un inversor a largo plazo, así como un comerciante. Las dos categorías son diferentes.

Básicamente, es lo mismo que decir que puedes tener una cena saludable, seguido de un postre. (Para continuar con la metáfora que se aplica a la inversión y el comercio:ambos deben ser deliciosos, ¡y ambos deben servirse en porciones adaptadas a sus necesidades calóricas y nutricionales!)

Por ejemplo, Ese portafolio saludable y nutritivo a largo plazo puede consistir en:

• Fondos de renta variable nacionales que incluyen grandes capitalizaciones, midcaps, y pequeña capitalización.
• Fuera de EE. UU. Los fondos de mercados desarrollados también están compuestos por todas las capitalizaciones de mercado.
• Una pequeña asignación a acciones de mercados emergentes, que rinden más que las acciones de los mercados desarrollados, pero también conlleva más riesgo.
• Inversiones alternativas líquidas, como un fondo de materias primas o metales preciosos. En algunos casos, un fondo de bienes raíces u otro fondo especializado puede servir para este propósito.
• Una cobertura de renta variable. Tradicionalmente, esto ha sido en forma de un fondo de bonos, y eso todavía puede funcionar en muchos casos, pero ya no es la única alternativa. Master sociedades limitadas, fideicomisos de inversión inmobiliaria o empresas de desarrollo empresarial, todos los activos negociables, puede llenar este vacío.

Esa no es una receta ni una fórmula para la asignación de su cartera, pero le da una idea general de los principios detrás de la asignación de activos.

Ahí es donde la idea de reequilibrar es tan importante. Reequilibrar significa mantener su cartera alineada con asignaciones predeterminadas, diseñado para coincidir con sus objetivos, horizonte de tiempo, y tolerancia al riesgo.

Reequilibrar simplemente significa monitorear los retornos de su cartera. Eso no significa mirar el mercado durante horas todos los días. De hecho, eso es contraproducente si no es un comerciante diario.

El reequilibrio parece contradictorio

En lugar de, simplemente regístrate cada trimestre más o menos, ver qué fondos comprenden un mayor porcentaje de su cartera de lo que pretendía, y ver cuáles han disminuido para constituir una porción más pequeña. Luego, y esto parece contradictorio, reduzca los que han crecido demasiado, e invertir el dinero en los de menor rendimiento.

Como una sencilla ilustración, Imagine que su plan financiero muestra una asignación recomendada del 20% de las acciones nacionales de gran capitalización. A medida que estas acciones suben, ahora comprenden el 25% de su cartera. Para remediar eso, vende suficientes acciones del fondo estadounidense de gran capitalización para que esa asignación vuelva a bajar al 20%.

Al mismo tiempo, un fondo de bonos designado como el 10% de sus tenencias totales cayó al 5%. Tomaría las ganancias de la venta del fondo de gran capitalización y las pondría en el fondo de bonos, recuperar la asignación de fondos de bonos al 10%.

En una cuenta calificada, como una IRA o 401 (k), No hay consecuencias fiscales por reequilibrar. En una cuenta de corretaje no calificada, tendrá que compensar las ganancias con las pérdidas fiscales a medida que reequilibra.

Comprar y retener, sin reequilibrar, puede ser una receta para el desastre, agregando riesgos innecesarios y resultando en costos de oportunidad. A través de los años, He visto muchos casos en los que las cuentas imponibles en particular, fueron ignorados. Esto generó enormes ganancias de capital debido al sólido desempeño de los mercados de valores de EE. UU. Una filosofía de inversión disciplinada es una forma mucho mejor de aumentar la probabilidad de un mejor resultado.

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